中方下月访美前夕，美政府通告，中国再买48.8万吨大豆

48.8万吨——这是美国农业部近期向外界披露的一纸通告，然而市场方面所呈现出来的真实情况远比这个数字的规模更大一些。

依据业内人士的估算情况来看，国有贸易商进行集中下单操作的完整的批次有可能达到14至16船的数量，其总量接近100万吨的规模，装运方面的安排覆盖了美国墨西哥湾沿岸区域和太平洋西北港口地区。

有一笔大豆订单，其实际的情况到底如何呢？

先来说一下结论内容：这是今年开始以来中国针对美国大豆在规模方面最为突出显著的单笔采购事例之一，但是它并不能替代一份全面性的协议。

对于特朗普政府而言，这笔订单所蕴含的政治方面的含量远远高于其商业方面的价值。

爱荷华、伊利诺伊、明尼苏达等中西部地区的农业大州，不仅是美国的“粮仓”所在之处，更是共和党极为核心的票仓区域。

而美国豆农在近年来因为贸易摩擦的情况付出了非常惨痛的代价——由于之前所实施的关税反制措施，美国大豆行业曾经遭受了接近200亿美元的巨额损失情况，整个农业出口方面的损失超过了270亿美元。

在爱荷华这样的农业重要城镇，当地的农民直接表示“不管农场的规模有多么大，关税都是非常明显的打击”。

美国大豆协会早就已经按捺不住了，通过公开信以及听证会的方式向白宫方面施加压力，警告说如果不解决与最大客户中国之间的贸易争端问题，美国豆农将会面临具有毁灭性的财务危机情况。

农民在进行播种之前需要判断未来的价格情况，银行会根据这个情况评估信贷方面的事宜，粮商要安排仓储方面的工作，港口和铁路企业要规划运力方面的安排。

中国订单恢复的情况，能够改善整条产业链的预期状况。

大豆这种商品具备一个特殊的优势特点：数量比较容易进行核验操作，价格能够进行追踪了解，船期也能够进行确认。

美国农业部规定，单日向同一目的地出售10万吨以上的同种农产品的时候，出口商必须要快速地进行报告。

48.8万吨进入到官方公告之中，意味着订单已经成为美国政府可以公开进行确认的出口销售情—用来向选民展示“政绩”是再合适不过的了。

特朗普确实得到了一项他希望看到的结果。

但是中方进行下单操作，绝对不是单方面的让步行为。这笔采购行为的背后，是商业窗口期、国家储备轮换以及进口多元化战略等方面的综合考量结果。

在下单之前，美国大豆期货价格明显出现回落的情况，活跃合约一周的跌幅达到了5.2%。

价格窗口出现之后，国有贸易商进行集中采购的操作，既降低了进口成本，也有利于安排秋冬季到港的节奏情况。

中储粮此前还通过竞价销售的方式处理部分进口大豆，为新货到港腾出仓储空间——采购、轮库、装运这三项动作衔接起来之后，证明订单已经进入到实际执行的环节。

更为重要的是，中国并没有放弃巴西的供应渠道。今年上半年，中国从巴西进口大豆3475万吨，同比增长了9.1%；从美国进口931万吨，同比下降了42.4%。

美国大豆在中国市场的统治地位早就已经不复存在了。

巴西已经形成了在产量、出口规模和对华运输体系方面的综合优势，美国农业部长期以来判断，巴西在全球大豆贸易中的份额仍然会有所提高。

中国的企业去采购来自美国的大豆，这更多的情况是体现出对于进口组合方面进行再平衡的情况——美国处于北半球收获季的时候正好能够补上巴西处于南半球收获时的空档，这两个地方收获期是错开的，采购的团队能够按照价差来进行灵活的切换。

这一次操盘的人是国有贸易方面的商人，而并不是民营压榨方面的工厂。这个细节是非常要紧的。

民营企业跟不跟随，这是另外一个关键的要点。民营压榨厂所计算考量的是到岸的成本以及压榨所获得的利润，关税差异一天不进行更改，它们一天都不敢有大的动作。

目前进口美国大豆所需要的完税成本比巴西大豆要高528元/吨。在存在巨大成本差距的这种情况面前，只要美国方面的关税措施不进行撤除，国内私营油厂就不会大规模地跟进采购美国大豆。

这一次的增量带有比较明显的政策推动的特征，市场化的需求还没有全面接过来。什么时候能够看到民营买家开始持续地下达订单，那才能够叫做真正的贸易恢复。

一批大豆的订单是没有办法替代一份全面协议的。关税还在那里放着，技术出口管制并没有放松，关键矿产还处于博弈的状态，企业制裁清单一条都没有减少。

美国贸易代表办公室的301关税听证还是像往常一样进行，芯片管制以及针对中国车企的禁令一样都没有停止。

这一次的动作，用“有限履约”这种说法来进行定性更加靠谱一些。中方利用价格回落的情况来补充储备并且调整进口的节奏，美方获得农产品的销量以及国内政治方面的回报，双方凭借这个来观察对方是否能够继续兑现所做出的承诺。

大豆适合用作关系缓和的先行项目，然而却没有办法承担解决全部争端的功能。

中国和美国之间的经贸方面的关系，其本质是互相有利、共同获得利益的，但是目前的博弈方面的格局，早就不是简单地去购买几船的大豆就可以让事情过去的。

后续美国大选的选情出现的变化、巴西新的大豆上市的节奏情况以及双方高层之间进行的互动情况，都会对下一笔订单的走向产生影响。

大豆能够当作关系的一种衡量标准，却不能够成为解决问题的办法。

一船豆子是换不来一份大协议的，这个道理谁都是明白的。至于能不能延伸产生出更多的东西，得看后面几个月的情况。