午评：创指高开高走涨4.83% 算力硬件股集体反弹

来源：股市直击

　　8月4日，三大指数集体上涨，深成指、创指高开高走，创指涨超4%。

　　板块方面，CPO板块持续走强，“易中天”盘中集体大涨，联讯仪器涨超17%，源杰科技涨超12%；PCB概念反弹，中京电子、信通电子涨停；算力租赁概念盘中持续走高，宏景科技走出20cm3天2板；AI应用端持续活跃，易点天下领涨；CRO概念爆发，药明康德、凯莱英、百花医药涨停。下跌方面，大金融板块震荡回落，银行、保险跌幅居前， “工农中建”四大行均跌超3%；白酒板块下挫，贵州茅台领跌。总体来看，两市个股涨多跌少，上涨个股超3700只。

　　截至午间收盘，沪指报3815.59点，涨0.16%，深成指报13817.39点，涨2.74%，创指报3462.05点，涨4.83%。

　　盘面上，元件、CPO、光刻机板块涨幅居前；银行、保险、机场航运等方向跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、CPO

　　“易中天”盘中集体大涨，联讯仪器涨超17%，源杰科技涨超12%。

　　消息面上，英伟达出货新一代Spectrum-X CPO交换机给部分合作伙伴；并且，博通的51.2TBaillyCPO交换机持续小量出货，这标志着共同封装光学（CPO）正式迈入量产阶段。

　　2、PCB

　　中京电子、信通电子涨停，生益科技、深南电路、沪电股份、大族数控等涨幅靠前。

　　消息面上，花旗研报显示，8月电子布价格现年内最大单月涨幅，1080/2116/7628系列均价+17-18%（13.1/12.7/10.1元/米），年内累计+118-165%；AI电源挤占传统供给，成本向CCL传导。建滔8月CCL含税现货价或再上调10-15%，年内累计均价接近翻倍。

　　信息面：

　　【韩国股票杠杆ETF交易量骤降】在韩国监管机构采取措施抑制投机交易后，与该国两大芯片巨头挂钩的杠杆ETF交易量大幅萎缩。韩国规模最大的单一股票杠杆ETF与SK海力士的股价表现挂钩，其周一成交量降至5900万份，创下6月4日以来最低水平。与三星电子挂钩、规模相对较小的同类ETF成交量也降至5月底上市以来的最低水平。这类杠杆ETF产品此前助长了韩国股市剧烈波动。韩国监管机构上月推出降温措施，包括提高投资者账户的最低现金余额要求，并暂时禁止新的单一股票杠杆ETF上市。这些ETF利用衍生品放大回报，曾引发散户交易热潮，令市值达3.7万亿美元的韩国股市成为全球波动最剧烈的市场之一。

　　【6—7月厄尔尼诺状态持续加强 8月我国这些地区可能受到影响】中国气象局召开发布会，会上国家气候中心负责人介绍，最新监测显示，2026年6—7月厄尔尼诺状态持续加强。6月Niño3.4区海温指数达1.60℃，较5月上升0.64℃，7月第2候起指数稳定高于2.0℃。预计赤道中东太平洋海表温度将持续升高，夏秋季形成一次东部型强到超强厄尔尼诺事件，发生超强事件的概率增大，秋冬季达到峰值，2027年春夏季逐步衰减结束。本次事件发展快、强度强、需高度重视。在强到超强厄尔尼诺事件背景下，8月我国暴雨、高温、台风将偏多：东部地区涝重于旱，松辽、海河、珠江流域汛情较重；全国高温日数偏多，西北地区有持续干旱风险；秋季我国东部和西南地区降水总体将偏多，北方及华南气温偏高明显。

　　【国家统计局：7月下旬生猪（外三元）价格环比跌5.5%】国家统计局发布2026年7月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况，对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2026年7月下旬与7月中旬相比，20种产品价格上涨，27种下降，3种持平。其中，生猪（外三元）价格为10.4元/千克，环比下跌5.5%。

　　【韩国财长：将致力于改善股市结构和稳定性 着重加快落实ETF措施】韩国财政部长在内阁会议上发表讲话称，韩国将致力于改善市场基本面，以缓和股市波动，确保长期的结构性稳定。韩国近期已出台针对单只股票杠杆ETF的补充措施，并将重点推进这些措施的迅速落实。

　　机构观点：

　　中金公司研报表示，7月下旬以来指数震荡盘整，8月A股行情可能进入大幅回调后的修复阶段。结合7月市场快速调整，建议近期开始关注两条主线：

　　1）景气成长仍需要精挑细选：科技风格剧烈调整之后拥挤度已经有明显回落，景气度足够高的产业能够实现分子端高增长对冲分母端拖累的效果，AI基础设施相关环节，如光通信、PCB等环节，高景气状态在今年确定性仍较强，半导体及算力等领域较多公司则仍需要关注基本面与估值的匹配程度，科技成长后市或呈现分化走势；创新药较多公司进入临床数据验证阶段，值得自下而上关注。

　　2）周期改善：越来越多领域基本面正从周期底部回升，建议综合考虑地缘局势与产能周期位置，关注业绩向好及供需格局改善的领域，如电网设备、石化化工、工程机械，以及受益资本市场向好的非银金融等行业；贵金属板块经历较多调整后也值得关注。纯内需行业的基本面回升进展仍然相对偏缓，需要进一步观察。8月超配行业：基础化工、通信设备、电力电器设备、机械、证券。8月低配行业：建筑与工程、纺织服装、教育、轻工家居、零售。