港股概念追踪 | 新型电力系统建设规划出炉！电力行业或迎景气发展(附概念股)

智通财经APP获悉，8月3日下午，国家发展改革委、国家能源局关于印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，从十三个方面提出了一系列具体举措，加快构建清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统。政策指导下，我国电力系统进入新一轮建设周期，电力行业或迎高景气发展。

《规划》提出，到2030年，新型电力系统初步建成：绿色低碳的电力供给格局基本形成，非化石能源发电量占比达到50%；电力供应能力持续增强，电力系统互补互济和安全韧性水平大幅提升，电力供应充裕度保持合理水平，有效满足经济社会发展和人民群众美好生活的用电需要；初步建成安全可靠、绿色低碳、坚强韧性、智能灵活的新型电网，资源配置平台作用和服务功能充分发挥，实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳，建成可支撑超过1.1亿辆电动汽车出行的充电基础设施网络。

在《规划》的指导中，绿色低碳将成为未来电力供给的重要指标。《规划》提出，加强新能源开发消纳引导。立足各地实际，基于新能源电量渗透率，综合资源条件、电网网架、调节能力、负荷增长等因素，分地区分档确定新能源利用率指导目标。优化新能源开发布局，全国新能源利用率保持在90%左右，支撑非化石能源消费比重目标。

“我国已基本形成煤、气、核和可再生能源多元发展的清洁电力供应体系。”中国电力企业联合会常务副理事长杨昆说，“十五五”期间，非化石能源发电装机的主体地位将进一步巩固，电力在终端用能格局中的主体地位进一步强化，为经济社会发展和绿色低碳转型提供有力支撑。

中信建投发布研报称，我国将全面实施碳排放总量与强度双控，持续扩大碳市场覆盖，2027年力争工业主要排放行业全覆盖，并首次强调淘汰落后产能。同时大力培育氢能、绿色氢氨醇等绿色燃料，加快新型电力系统、储能、智能电网与化石能源清洁利用建设。政策导向清晰，利好碳汇、低碳龙头、碳捕集与技改服务商、绿电储能及绿色氢能产业链，建议聚焦高确定性低碳转型投资机会。

在促进电力与相关领域协同融合发展方面，《规划》提到，增强电力供应保障能力，满足各类算力设施高可靠供电需要。统筹能源资源配置与算力设施建设，协同规划布局算力、电力项目，做到以电强算、以算促电。依托算力设施发展源网荷储一体化、绿电直连等新模式，实现绿电聚合交易、就地消纳，提高算力设施绿电占比。加强算力设施余热资源回收利用。

支持新能源电力的发展不开需求端的持续放量。其中，人工智能是增长最快的耗电大户，新能源汽车等高新技术产业快速发展带动用电量强劲增长。

据乘联分会秘书长崔东树发布的数据，东部平原地区、南方省市及一线发达城市，新能源汽车市场份额已达到60%以上，区域动力结构分化特征显著。同时，AI发展对电网提出了更高的要求，强大的电力系统将为AI竞争带来优势，市场对电力需求保持扩容。

国家能源局数据显示，预计“十五五”时期，全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，到2030年预计达8000亿千瓦时，占全社会的用电量将从当前的1.6%提升至6%左右，算力是拉动未来用电量增长的重要动力。

“规划不只关注电力发展本身，也推动电力与算力、交通等领域的协同融合发展，努力发挥新型电力系统与现代化产业体系的相互促进作用。”国家发展改革委国家信息中心经济预测部政策仿真实验室主任、研究员肖宏伟说。

中信证券研报称，海量AIToken需求打开算力长期增长空间，中美企业同步加大资本开支，国内算力投入仍有较大提升潜力。同时我国电力供给与绿电成本优势突出，绿电直连、源网荷储一体化加速推进，算电协同构筑独有产业优势。产业链端，算力建设大幅提振铜、锡等AI金属需求，叠加算力重资产属性下IDCREITs持续拓宽资金来源、支撑行业扩产，算力、电力相关产业链具备中长期配置价值。

相关概念股：

华润电力(00836)：2026 年首六个月附属电厂累计售电量达到1.2亿兆瓦时，同比增加了12.8%，其中，受风速下降影响，附属风电场累计售电量达到2754.56万兆瓦时，同比减少了 3.2%；附属光伏电站累计售电量达到825.71万兆瓦时，同比增加了42.8%。

华电国际电力股份(01071)：截至2026年6月30日，华电国际电力股份有限公司及其附属公司按照中国会计准则财务报告合并口径计算的2026年上半年累计完成发电量1.08亿兆瓦时，较上年同期数据下降约10.65%；完成上网电量1.01亿兆瓦时，较上年同期数据下降约10.82%。

中国电力(02380)：集团于2026年6月的合并总售电量为约1146.37万兆瓦时，较去年同月增加 1.45%，而2026年首六个月的合并总售电量为约6203.16万兆瓦时。

中广核电力(01816)：2026年1月至6月份，集团运营管理的核电机组总发电量约为1,177.66亿千瓦时，较去年同期下降2.12%。总商运上网电量约为1,095.97亿千瓦时，较去年同期下降3.32%。