四大国有银行5年期大额存单集体“返场”

8月1日，工商银行手机银行APP正式上架两款5年期个人大额存单产品，年化利率分别为1.6%和1.55%，均为20万元起存，支持部分提前支取和转让。至此，继7月中国银行率先重启、农业银行和建设银行相继跟进后，工、农、中、建四大国有银行5年期大额存单已全部“返场”，且最高年化利率齐平1.6%。

部分高息产品额度“秒光”

从各银行披露的信息来看，中国银行于7月1日率先发售2026年第一期个人大额存单，覆盖1个月至5年共7个期限品种，常规5年期产品年化利率1.6%，起存金额20万元，到期不自动转存、到期还本付息。
农业银行于7月8日发行个人5年期大额存单，年化利率1.6%，起存金额20万元，但仅限柜面购买。建设银行于7月10日上架两款5年期产品，年化利率分别为1.55%和1.6%。工商银行于8月1日跟进，上架两款产品。
值得注意的是，部分股份制银行同期也推出了5年期大额存单，利率高于四大国有银行——某股份制银行推出的5年期大额存单年化利率达1.75%至1.80%。但高息产品额度极为稀缺，有银行工作人员称额度“可能1分钟甚至30秒就抢完了”。

大额存单为何“去而复返”？

2025年底，六大国有银行集体下架5年期大额存单，彼时压降高息负债、稳定净息差是全行业共识。此轮多家银行重新“上新”释放了怎样的信号？招联首席经济学家董希淼分析认为，本轮重启是银行在负债管理、资金留存、市场竞争和息差改善等多重考量下的阶段性选择。
普益财富等专业研究机构人员分析表示，具体来看主要有以下因素：
一是存款到期高峰倒逼。据测算，2026年一年期以上定期存款到期规模约50万亿元，较2025年增长约10万亿元，其中5年期达5万亿元至6万亿元。2022年至2023年居民购入的大量3年期高息大额存单近期陆续到期，银行为留住海量到期资金，提供相应期限产品以避免存款流失。
二有负债结构优化需求。部分银行需要通过长期限存款匹配中长期信贷资产的久期缺口。
三是息差改善提供了空间。一季度多家银行净息差企稳回升，为承担高成本负债提供了空间。1.6%的利率定价，正是在控息差与稳负债之间寻求平衡的结果。
至于后续是否会有更多银行全面跟进，董希淼认为可能性较低，但少数中小银行或将被动跟进。

普通投资者该如何选择？

面对重新上架的大额存单，投资者需理性决策。普益财富专家建议，在当前不足2%的利率水平下，购买5年期大额存单需重点关注流动性成本和产品细节。
具体而言：一是看清利率差异，股份制银行高息产品额度稀缺，需按需选择；二是优先选购支持转让的产品，保留流动性退出通道；三是留意购买渠道，部分国有银行的产品仅限柜面办理。
在家庭储蓄配置层面，专家建议采用分层布局思路：一年内有使用需求的资金可配置货币基金等灵活产品；确定三五年内无需动用的闲置资金，可配置中长期大额存单；20万元以上闲置资金，优先选择可转让大额存单。
需要提醒的是，5年期定存产品流动性偏弱，若提前支取，大部分利息将按活期利率计算，损失较大。而大额存单因可转让，流动性优势相对突出——急需资金时可将存单转让，只需让渡少量利息即可保住大部分收益。不过转让仍需找到受让方，并非实时到账，投资者应结合自身资金使用规划，合理拆分短期流动资金与长期闲置资金，按需匹配存款期限。

中国人民银行拟出台
大额存单管理办法

6月12日，中国人民银行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，以促进大额存单市场健康发展、加强金融监管。这是对2015年施行的《大额存单管理暂行办法》的修订。
从修订的具体变化来看，征求意见稿将个人投资人认购大额存单起点金额从30万元降至20万元。同时，根据大额存单的提前支取、赎回和转让实际需要，明确第三方平台和银行自有渠道均可开展大额存单的转让、提前支取和赎回。此外，明确重大事件发生后，发行人应及时在本机构官方网站和信息披露平台进行信息披露。
数据显示，2021年至2025年，金融机构发行的大额存单金额分别为11.3万亿元、12.7万亿元、14.2万亿元、19.9万亿元、30.1万亿元，在银行存款中的比重总体上升。
此次修订也是基于这一现实情况，考虑到大额存单量价情况对金融机构的流动性管理产生重要影响，需进一步明确大额存单市场管理要求，推动大额存单市场持续健康发展。
工业和信息化部信息通信经济专家委员会委员盘和林分析称，通过降低准入门槛，扩大大额存单的普惠覆盖面，有利于打通流转堵点，激活二级市场，让大额存单可转让、可变现。同时还能强化信息披露，筑牢风控围墙，深化利率市场化改革。
华西都市报-封面新闻记者 董天刚 戴云