广东
8月3日，港股互联网、AI应用概念走强。港股通互联网ETF永赢（159170）交易活跃，日内成交额放量。
消息面上，DeepSeek-V4-Flash正式版API上线公测。模型结构与参数量（总参2840亿、激活130亿）与此前预览版保持一致，仅通过强化后训练与自研Harness实现能力跃迁：Terminal Bench 2.1达82.7分，Agent能力已逼近三个月前的V4-Pro预览版，验证了后训练对轻量模型的杠杆效应。正式版原生支持Responses API格式并针对Codex做了优化适配。轻量模型以更低成本追平旗舰性能，意味着AI应用的调用成本与部署门槛进一步下降，利好以场景和流量见长的应用产业链。
平台型互联网的AI商业化正加速兑现，办公生产力场景成为主战场。7月27日，阿里巴巴发布一站式AI办公平台“千问办公”，将原先分属三条赛道的QoderWork、悟空、MuleRun三款智能体产品整合为统一入口，以QoderWork为技术底座、承托悟空的钉钉企业场景与MuleRun的海外增量探索，覆盖桌面端与网页端并深度接入钉钉生态，商业化采用订阅制，分为个人版与企业版。同期，腾讯按“超级项目”推进职场AI智能体工作台WorkBuddy，并推出“人机双写”协同编辑能力；字节跳动启动飞书、豆包与火山引擎的整合。头部平台从内部赛马转向集中攻坚，标志着国内互联网公司的AI商业化正从概念验证进入规模化落地阶段。
多模态生成模型同步密集迭代。MiniMax发布通用全模态生成模型Hailuo3并计划开源，支持对文本、图像、视频、音频组成的多模态上下文的统一理解，能够输出具备原生双声道的音视频，最高支持15秒2K分辨率；字节跳动Seedance2.5重点提升长叙事能力，单次生成30秒并支持多轮延长，多模态参考最多可接入30张图片、10段视频与10段音频，编辑能力同步增强。模型侧能力的持续外溢，为内容平台、广告创意与智能终端等下游场景打开了新的变现空间。
此外，8月中报窗口临近。阿里巴巴、腾讯二季度财报将于8月中旬披露，AI资本开支与AI相关收入的兑现节奏将接受市场检验，成为板块下一阶段的核心定价线索。
机构看好港股互联网迎来业绩触底与AI叙事共振的修复窗口。中信证券指出，2026年初以来AI产业链内硬件与非硬件环节呈现显著K型分化，7月起分化开始收敛，过分拥挤的硬件头寸正随模型商业化的预期修复自硬件向云与应用切换。国联民生证券表示，在全球市场风格再平衡的交易背景下，叠加财报季临近，建议重点关注基本面兑现能力较强、估值处于合理区间的互联网平台，以及国产AI芯片、晶圆代工和算力基础设施产业链的回调配置机会。
公开资料显示，港股通互联网ETF永赢（159170）紧密跟踪国证港股通互联网指数（987022），聚焦港股通范围内的互联网及相关科技龙头，覆盖平台经济、AI大模型与应用、智能终端、机器人等核心领域。截至2026年7月31日，指数前十大成分股包括腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W、美团-W、快手-W、联想集团、商汤-W、地平线机器人-W、京东健康、哔哩哔哩-W，前十大合计权重80%，龙头集中度较高，为投资者提供一键布局港股互联网科技龙头、把握AI应用落地机遇的工具。该产品支持T+0交易。场外投资者可通过其联接基金（A类：025765；C类：025766）参与。
基金有风险，投资需谨慎。上述产品风险等级：中高风险（R4）。观点仅供参考，文中提及个股仅作举例，不构成投资建议。
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