【财经早餐】2026.08.03星期一

每日金曲：徐佳莹-失落沙洲

►央行：继续实施好适度宽松的货币政策。综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长和价格总水平预期目标相匹配。坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，强化预期引导，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

►中信证券：A股本轮调整更多是拥挤交易的修正，而非韩国式的去杠杆冲击，这体现在：1）整体杠杆情况比较安全，7月上涨股票数量接近全A一半，明显超过6月；2）相比全球历史上典型的去杠杆行情，当前的融资回落幅度并不算大；3）ETF市场呈现持续的资金流入，科技类ETF的流入提供了充足流动性支持。

►上证报：显卡价格跳涨！热门产品“一日一价”——7月底以来，对华强北的走访发现，以热门型号RTX 5060为例，目前市场报价已升至2700元至3100元，而本轮涨价前报价约为2300元至2500元。高端型号涨幅更加明显，RTX 5080市场报价已超过1.1万元，较7月初上涨约1700元。

宏观经济

1、财经头条APP：7月的A股交易正式收官，科技板块经历了一轮几乎没有反弹的深度回调。全市场5534只股票中，136只个股月内跌累计幅超过50%，431只累计跌幅超过40%，深度回调的标的几乎全部来自电子与通信行业，建筑材料行业的玻璃纤维细分领域亦未能幸免。与此同时，石油石化、银行、煤炭等传统板块逆势领涨，市场风格切换的幅度与速度均超出预期。

2、中泰证券：截至二季度，理财产品存续规模33.66万亿元，同比增长9.7%，上半年合计增量为0.37万亿元，同比少增0.35万亿元，主因一季度降幅较大拖累。二季度银行理财规模单季新增1.75万亿元，为25年以来最高水平。

3、新华社：伊朗法尔斯通讯社援引消息人士的话说，重开霍尔木兹海峡的计划纯属谣言。只要美国继续采取敌对行动，霍尔木兹海峡就将继续关闭，船舶只能通过已公布的航线，并且必须获得伊朗伊斯兰革命卫队海军的许可才能通行。

4、国家电网：受近期大范围高温天气影响，公司经营区域多地用电负荷连创历史新高。7月27日至31日，华北、东北2个区域电网，天津、冀北、江苏、辽宁、蒙东5个省级电网负荷屡创新高。

5、水利部：全国20条河流仍维持超警。发布红色山洪灾害气象预警。

地产动态

1、住建部：启动《住房公积金管理条例》修订工作，并就《住房公积金管理条例（修订征求意见稿）》向社会公开征求意见。首先，缴存覆盖面扩大了，明确个体工商户、非全日制从业人员以及其他灵活就业人员，可自愿参加住房公积金制度；其次，拓宽了使用范围，明确将自住住房装修、支付物业费纳入可提取住房公积金的情形。也就是说，从“购房”“租房”拓展到“修房”“养房”，让资金用途更丰富。

2、央视财经：上半年全国二手房交易占比超过新房，达到50.4%，传统以新房销售为主的增量交易格局正加快向新房和二手房并举转变，房地产市场进入存量时代。

3、克而瑞：7月土地市场从6月的“高热”回归“常温”理性通道。上海、北京在总价和单价榜上表现突出，杭州、南京等核心二线城市保持较高活跃度；哈尔滨、南宁等城市因局部供地稀缺出现个别高溢价地块（最高溢价率76.52%），不改变整体市场的结构性特征。

股市盘点

1、上周五，上证指数报3832.26点，上涨0.72%，周涨0.47%。深证成指报13578.93点，上涨2.21%，周跌1.42%。创业板指报3343.96点，上涨3.06%，周跌3.93%。

2、上周五，恒生指数涨0.10%，报25884.43点，周涨3.69%。恒生科技指数涨0.53%，报4829.22点，周涨4.31%。国企指数跌0.38%，报8612.15点，周涨4.12%。

3、财经头条APP：7月，A股市场累计迎来14只新股上市，较6月的10只增加4只。至此，年内新股上市总数已达85只，月均接近12只。首日表现方面，累计共有10只新股获翻倍涨幅，占比超七成，

4、申万宏源：AI产业链大波段上涨重启仍需要时间，未来一段时间继续重视非科技方向轮动的投资机会。市场总体调整空间已有限，科技休整仍需时间，这个组合下高股息资产可能成为率先回归中期强势状态的非科技资产，重点关注银行、非银、食品饮料和公用事业。基于基本面亮点选择非科技方向，关注医药生物、工业金属和基础化工的投资机会。

5、银河证券：Kimi K3并非抑制算力需求，一方面国产开源模型的能力逼近全球顶级闭源模型，倒逼顶级大模型厂商通过更大规模的训练以及更快的迭代来维持差异化，另一方面持续引爆推理算力需求，当前Kimi K3已实现与多家国产算力平台的Day 0极速适配，拉动国产超节点的需求，进而推动产业链中服务器、交换机、光模块、液冷、电源等国产算力产业链环节配套需求。

6、摩根士丹利：AI回调的主要驱动力是技术面因素，而非基本面逻辑破坏。市场对Token需求和高额资本开支回报的担忧不成立：AI调用ROI超10倍，且算力效率提升将遵循杰文斯悖论，反而推高总消耗，GPU代际升级可大幅降本。供给端“电力瓶颈”虽存，但快速发电方案、存量设施改造等去瓶颈路径可解。

7、一博科技：上半年营收7.09亿元，同比增长41.63%；归属于上市公司股东的净利润6382.93万元，同比增长1561.55%。PCB工厂订单增长势头良好。

8、北汽蓝谷：子公司7月产量22304辆，同比增长107.58%；7月销量22828辆，同比增长122.06%。

9、欣天科技：控股股东将变更为深圳元启，8月3日起起复牌。

10、本周，共有4只新股申购，分别为，科创板的宇树科技，频准激光，创业板的绿控传动，北交所杰理科技。

11、限售解禁：本周，共有51只限售股解禁，解禁数量共计14.45亿股，解禁市值达到242.95亿元。其中，浙江荣泰以95.10亿元排名解禁榜第一，麦格米特和中贝通信分别以32.09亿元、18.60亿元排名第二和第三。

财富聚焦

1、央视财经：近日在江苏徐州，最高气温超过了35℃，但有居民没有开空调的情况下，室内却不到26℃。当地企业通过技术创新，将19℃的矿井水引到居民小区换热站，再通过冬季所用的供暖管网为用户家降温。相关部门表示，试点供冷系统成功后，计划大面积推广该供冷方式。

2、21世纪经济报道：最近，不少新茶饮上线饮品DIY功能：口味随心配、杯贴自己画、名字随便起，抖音相关话题播放量突破1.4亿次。闲鱼上“代画杯贴”服务价格在5至50元之间。标价1元打包全套主题杯贴的商家已售超2000单；还有人专门提供代上传服务，收费5元，已售出超1700单，单靠这一项服务至少可获得8500元的副业收入。

3、伯克希尔-哈撒韦：上周触及八个月来新高。股价今年以来仍明显跑输标普500指数，本轮上涨存在持续动力，公司投资组合中的三只重仓股苹果、可口可乐、美国银行的股价年内涨幅可观，对股价形成支撑。其中，第一大重仓股苹果的持仓市值现已超700亿美元，年内涨幅超13%；第三大持仓可口可乐的持仓规模350亿美元，年内股价上涨25%；第四大持仓美国银行年内上涨超12%。

行业观察

1、村田：受益于AI算力带动MLCC需求爆发，公司各项财务指标大幅增长，公司新签订MLCC订单同比大增 85.5%。

2、ChinaJoy：更多“硬科技”厂商选择在这场盛会上“秀肌肉”。面板厂商在展台发布了电竞显示行业标准和多款千赫兹级新品，国产存储厂秀出搭载自己产品的电脑、相机，高通第七次包下N5馆搭建了超千平方米的骁龙主题馆，首次设立的Vision Future前沿科技展区迎来了宇树、启元等多家机器人企业入驻。

3、OpenRouter：近日发布最新一周AI大模型调用量榜单，排名前五的产品全部由中国企业研发。登顶榜单首位的是小米MiMo-V2.5，单周调用量达到10.5万亿Token，环比增长12%。排名第二和第五的均来自DeepSeek，两款模型形成高低搭配，覆盖不同开发需求，位列第三的腾讯混元3于7月6日正式开源，单周环比增幅超999%，是榜单增长势头最猛的模型。

4、谷歌：推出谷歌地球AI图像生成功能不到48小时后，宣布暂停服务，以加强安全防护。专家此前警告，这项工具可把虚构场景叠加在真实卫星图像上，容易被用于散播假信息。

5、猫眼专业版：2026年度电影总票房（含预售）突破230亿元，暑期档票房已突破72亿元，连续23天单日票房过亿元。

6、OPEC：七个OPEC+国家（沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼）召开会议，审议全球市场状况及前景。OPEC+同意将9月份的石油产量配额提高18.8万桶/日。

7、央视新闻：上半年海南三大机场境外航班起降1.14万架次、同比增长28.34%，境外航线旅客吞吐量达148.31万人次，同比增长32.36%。

8、上港集团：8月1日，上海港单昼夜集装箱吞吐量创历史新高，达到203881标准箱(TEU)，突破此前6月9日创下的187312TEU纪录。

公司要闻

1、小米手机：多款主力机型上调300元至500元不等。REDMITurbo5从2299元涨至2599元，小米17Pro从4999元涨至5399元，小米17ProMax涨幅最大，从5999元直接拉到6499元，涨了500元。

2、长安汽车：7月交付20.71万辆，其中，新能源交付96500辆，同比增长28.8%。

3、长城汽车：7月汽车销量108067辆，同比增长3.54%，其中，新能源车销售34651辆。1-7月累计汽车销量691962辆，同比增长2.64%，其中，新能源车销售179285辆。

4、比亚迪：7月新能源汽车产量42.02万辆，销量41.92万辆。其中，乘用车销量41.11万辆，纯电动23.31万辆，插电式混合动力17.80万辆；商用车销量8139辆。本年累计新能源汽车销量222.77万辆，同比下降10.54%。

环球视野

1、国际能源署：霍尔木兹海峡航运受阻导致今年二季度日本平均批发电力现货价格达到每1000千瓦时90美元，约比去年同期上涨30%。报告预计，2026年下半年日本平均批发电力价格将达到每1000千瓦时105美元，同比涨幅约40%。

2、刚果（金）卫生部：截至7月31日，该国本轮埃博拉疫情累计报告确诊病例3674例，其中死亡1621例，世卫组织公告说，本轮疫情已成为刚果（金）有记录以来规模最大的埃博拉疫情。

3、韩国气象厅：韩国多地8月2日遭遇40摄氏度以上高温天气，庆尚南道梁山日间气温连续五天超过40摄氏度，2日更升至42.5摄氏度，刷新韩国最高气温纪录。

金融数据

1、上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7476，涨0.1302%，周涨0.3956%；人民币中间价报6.7894，跌0.0029%，周涨0.0662%。

2、新三板：7月31日，合计挂牌5841家公司，当日增加1家，成交金额2.43亿。三板成指报737.89，涨0.04%，成交额1.24亿。

3、美股：上周五，道指涨幅0.53%，报52485.03点，周涨1.04%；标普500指数涨幅0.70%，报7489.72点，周涨1.05%；纳指涨幅1.00%，报25373.85点，周涨1.59%。

4、欧洲：上周五，德国DAX指数涨0.07%，报25629.24点，周涨2.1%；法国CAC40指数涨0.28%，报8509.64点，周涨1.69%；英国富时100指数跌0.27%，报10868.05点，周涨1.23%。

5、黄金：上周五，COMEX 黄金期货跌1.41%，报4107.2美元/盎司，周涨1.26%。

6、原油：上周五，WTI原油期货9月合约收涨3.84%，报86.80美元/桶，周跌5.2%；布伦特原油期货9月合约收涨5.10%，报91.31美元/桶，周跌6.88%。

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未经审视的人生是不值得过的。——苏格拉底