北京
2026年8月1日，央妈召开下半年工作会议，8月2日官方发出通稿，信息密度很大。
这其中大家最关心的其实就三件事，经济会不会好、房子会不会稳、股票会不会涨。
围绕这三个问题，可以把会议内容总结成5条。
第一条，综合运用逆回购、MLF、买卖国债，提供短中长期流动性，保持流动性充裕，督促银行明示贷款综合融资成本，保持社会综合融资成本低位。
说白了，就是下半年央行还会持续往市场里放水，而且不只是放短期水，长钱也放。
2026年上半年经济有恢复但基础不牢，物价偏低，需要货币托底。
企业贷款便宜了才愿意扩产，居民按揭贷款压力降低才愿意消费。
市场上钱多了，资产水涨船高，对于股市和楼市来说显然也都是利好。
第二条，统筹科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，下调结构性工具利率，增加科技创新和技术改造再贷款、支农支小再贷款额度。
说白了，就是国家点名要扶持这五个方向，包括科技、绿色、小微三农、养老、数字化，下半年拿钱更容易，更便宜。
经济K型分化会加剧，这应该不是央妈的初心，但让钱去科技能提高全要素生产率，除此之外也确实没什么其他抓手了。
这么看来，还是科技股继续受益。
第三条，重点化解金融风险，地方债、债市、资本市场三头一起稳。
央行手里有两套给股市兜底的机制，一个是互换便利，另一个是回购增持再贷款，下半年还要继续用。
2026年上半年债市牛得过头，部分资金空转套利，需降降温。
债市降温之后，钱去哪？
答案就是股市，互换便利是2024年首创的机制，下半年要继续用。
有央妈托底，股市就不会缺流动性，这是A股的信心来源。
第四条，完善短端利率调控机制，增加隔夜逆回购品种，收窄临时隔夜正/逆回购利率区间，强化利率政策执行和监督，督促金融机构明示贷款综合融资成本。
以前央行降了LPR，有的银行用“服务费”“咨询费”“搭售理财”把真实成本顶回去。
现在央妈要求银行把“所有要付的钱”合计算给你看，像商品标价一样透明。
融资贵不全是基准利率高，还有银行隐性费率的问题，现在央妈要挤水分了。
这属于定向利好中小企业，毕竟银行欺软怕硬，也只敢跟中小企业要高价，换成大型企业都得求人家贷款。
对于买房贷款来说也是个好消息，按揭综合成本透明化，中介和银行收的少了，贷款就便宜了。
第五条，稳汇率，人民币国际化不歇脚，发展离岸人民币、扩大熊猫债规模、推动CIPS跨境支付，一个也不能少。
之前我们讲过，美元维持高利率，跟人民币形成巨大利差，正好发行熊猫债推进人民币国际化。
用人民币贷款，自然就要用人民币交易，这是国际化的根。
但同时也要防范资本为了套利交易大量流出，至于方法我们之前讲过，效果显而易见，人民币这两天兑美元汇率再创新高。
人民币汇率稳定，并且进一步国际化，就会有更多北向资金回流，对股市和楼市都是利好。
总结一下就是，下半年是近几年的利率友好窗口。
当然，对于存款来说正好相反，利率越来越低，政策会逼着你把钱从银行取出来，要么消费，要么投资。
就全球而言，现在正是金融风暴的风口浪尖，关于金融风暴的详细分析可以读这篇，我劝你留足安全垫和防御性资产。
如果还有闲钱，放在银行只能贬值，那最多投中国核心资产，做好拿30年的准备，大概率翻30倍，关于什么是核心资产，可以读。
至于如何投资核心资产，请详细阅读，并严格执行，否则就算你买了也拿不住，中途被波动颠下车，那依然还是韭菜。
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