六大行集体出手，个人贷款“日息万三”终结

记者丨杨梦雪

编辑丨周炎炎

《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（下称“个贷新规”）将于8月1日起正式施行。7月31日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行均已公示个人贷款综合融资成本上限。

“金额一样的一笔借款，有的平台写‘日息万五’，有的平台是‘月息一分’，但我根本不会算实际哪个更便宜。”

“有的贷款产品写着年化利率是8%，但算上服务费、担保费、会员费，实际利率已经超过20%甚至30%。”

“日息万三”是网贷平台吸引用户的惯用宣传，再算上平台收的担保费、服务费，实际综合成本接近年化24%，这些针对贷款利率的“迷魂阵”长久困扰着金融消费者。而8月1日起，此类“前端低息引流、后端叠加收费”的做法将被按下终止键。

国家金融监督管理总局、中国人民银行发布个贷新规施行在即，要求相关金融机构把借款人要付的每一笔钱，明示在一张综合融资成本明示表上，通过事前披露、强制确认等方式，将个人贷款中可能出现的暗箱操作透明化。

进度不一

个贷新规的适用对象涵盖全部贷款机构，包括商业银行、农村合作银行、农村信用合作社、汽车金融公司、消费金融公司、企业集团财务公司、信托公司、小额贷款公司等。这也就意味着，新规对所有放贷主体一视同仁。

截至7月31日发稿时，金融机构合规进度却参差不齐。

记者从一家腰部消费金融公司了解到，其各项准备工作已就绪，拟于近日在官网、APP等公示借款人正常履约情况下的个人贷款综合融资成本上限。8月1日起，将在借款人发起贷款申请页面规范展示综合融资成本明示表，逐项列明息费项目、收取方式、标准及主体，清晰披露正常履约与违约情形下的成本信息。

实地走访上海多家银行网点发现，当前并无个人贷款综合融资成本上限的相关公告在网点公示。

记者咨询一家大行网点个人贷款业务工作人员，对方表示目前新规暂未施行，还未收到相关通知，综合融资成本明示表要在8月1日之后办理业务才能看到。

此外，也有银行悄然上线综合融资成本明示表。如招商银行，客户目前通过手机银行App申请个人贷款时，可以在提交申请前点击查看明示表，其中明确展示正常履约和违约两种情形下对应的融资成本。

结合线上披露的公告信息，商业银行中，股份制银行和城商行整体进度较快，自7月中旬起厦门银行、吉林银行、恒丰银行、齐鲁银行、宁波银行等陆续在官网公示个人贷款综合融资成本上限；消费金融公司中，中邮消金率先“亮明牌”；信托公司中，

渤海信托赶在7月30日挂出相关公告。

商业银行中，目前公告年化利率上限最低的是6%（建行，如下图），有些金融机构设置为一年期LPR的四倍（按7月20日发布的LPR数据计算，为12%），绝大多数银行执行的是18%或24%。消费金融公司、信托公司等，也大多将年化利率上限划定为24%。

新规施行在即，为何部分银行和消金机构尚未公示综合融资成本上限、出具明示表？

素喜智研高级研究员苏筱芮认为，背后存在两类主要因素。“一是由于系统改造的复杂性，线上场景需要在线上申请流程中嵌入强制弹窗和强制阅读环节，线下场景需要更新合同模板，部分机构，尤其是技术能力相对薄弱的机构，确实会面临时间上的挑战。二是文件提出施行时按照‘新老划断’原则，意味着8月1日起的新增业务必须严格遵守，部分机构的策略可能更侧重于确保新业务在8月的合规上线，而非时间层面的抢跑。”

对助贷机构而言，情况则可能更为复杂。“既要考虑新规之下的合规收费路径，也要考虑如何与持牌机构合作方进行有效衔接。”苏筱芮说。

系统改造、助贷合作成合规难点

“明示综合融资成本对我们来说不是简单地披露一张表，内部涉及各个业务板块的协同以及系统和业务流程的改造，还涉及联合贷、助贷合作业务怎么去适配和公示的问题。”谈及个贷新规落地，一位消费金融公司人士对记者表示。

整体来看，个贷新规对机构而言，主要的合规难点包括内部系统与流程的协同改造、助贷合作链路的梳理调整、多元产品的适配落地等诸多方面。

“明示表展示、强制阅读设置、年化成本统一折算等等，都需要覆盖前台产品页面、后台计费系统、合同文本、客服应答等多个环节，跨部门协调与系统改造工作量较大。”博通分析金融行业分析师王蓬博表示。

王蓬博还提及，新规要求所有合作机构收取的息费全部纳入明示范围，机构需要重新对接助贷、担保、增信等各类合作主体，逐一梳理收费项目，厘清责任边界，此前依靠拆分息费拉低表面利率的合作模式需要重构。

此外，给此轮合规工作带来“麻烦”的还有助贷合作链条的复杂性。

“对大多数机构来说，业务模式不是简单的获客-放款，中间还涉及很多合作方，比如资金方、运营方。成本也不只是资金成本，比较直接的还有催收、获客、公司的运维和人力成本等等。跟合作方要怎么谈、对外怎么展示，都是要考虑在内的。”上海一位助贷从业人士告诉记者。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏同样谈及，在落地过程中，大量开展助贷业务的中小消费金融公司、地方小贷公司承压较大，“这类机构的合作主体多，系统改造、第三方收费统筹难度高，息费归集与流程整改工作量更大，合规挑战更突出。”

洗牌在即

把视线拉到更长的监管链条上，个贷明示新规不是孤例，去年以来个人贷款相关领域的政策持续收紧。

在综合融资成本方面，2025年10月开始施行的助贷新规，要求商业银行确保综合融资成本符合《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》等有关规定。同年12月发布的《小额贷款公司综合融资成本管理工作指引》在24%利率水平基础上，还要求2027年底前新发放贷款综合融资成本均压降至1年期LPR的4倍以内。此后，有消费金融公司收到监管窗口指导，要求利率压降至不超过20%。

在营销获客方面，今年4月发布、9月30日起施行的《金融产品网络营销管理办法》，明确禁止了“套娃式”导流的获客模式、“秒到账”“低利率”等诱导性营销话术，也进一步压缩助贷等业务的空间。

最直接的影响是当下的具体业务。

王蓬博判断，前端获客层面，低息引流、隐性收费的展业方式不再可行，机构竞争重心会逐步转向风控能力、产品体验与客户服务，高息覆盖高获客成本的粗放经营模式难以为继。助贷业务层面，息费全明示会压缩通道类、导流类合作的盈利空间，不合规的增信收费会被清理，资金方会进一步收紧合作机构名单，预计头部合规助贷平台的市场份额会持续提升。

“长期来看，定价透明化会倒逼机构优化全周期成本管控，渠道下沉以挖掘优质客群，个贷市场会逐步回归信贷本源，行业整体合规水平持续抬升，金融消费者权益也能得到更充分的保障。”王蓬博表示。

放眼未来，行业格局也开始被撬动。

一位头部消费金融公司高管坦言，监管端的力度超出了很多人的预期。“我预计在可见的三年内，整个市场五万多亿元可能会变成一两万亿元，其中一半会被监管整治。现在很多银行已经不能给中小平台引流了，有地方监管要求两年内要清零。”

他认为，当前互联网平台主导的助贷模式已经走到尽头，未来大量助贷机构将转型科技公司，成为消金公司或中小银行的科技输出方。

这场出清已经初具规模。21世纪经济报道近期曾报道，多家民营银行密集更新互联网贷款合作机构名单。与助贷新规落地初期“广纳百川”的扩容态势不同，此番披露的合作白名单以“收缩”为主基调，合计砍掉了超百家互联网助贷平台，其中被悄然抹去的不乏头部流量平台。

比如，吉林亿联银行的合作互联网平台从56家骤降至10家左右，只留下了美团、度小满、乐信、马上消金这几个头部平台，其余中小流量平台几乎被“一键砍掉”；富民银行的互联网平台运营合作机构从12家缩减到了7家，增信服务合作方也从18家降到6家；三湘银行较2025年末也减少了12家互联网合作机构；上海华瑞银行个人贷款合作机构目前已缩减至65家，较去年减少20家，曾经的热门流量入口如爱奇艺、饿了么等均在被清理之列。

某头部互联网平台旗下金融平台人士同样谈及，持续收紧的政策对助贷平台影响更大，中小平台可能在这轮整顿中被出清。

“刚刚整条业务线领了公司发的‘大礼包’走人，”一位助贷公司人士表示，近期助贷公司也在收缩战线、准备新一轮转型，而行业显然洗牌在即，此时“和平分手”是员工和公司双方都能接受的结局。

SFC

出品丨21财经客户端 21世纪经济报道

编辑丨刘雪莹