多地监管“报喜”：辖内银行净息差企稳回升！释放何种信号？

近日，广东金融监管局、深圳金融监管局均透露，在无序竞争专项治理之下，辖内银行机构净息差企稳回升。年初北京金融监管局也曾作出类似判断，称辖内银行机构净息差止跌回升。

然而，金融监管总局数据显示，今年第一季度，我国商业银行净息差整体水平已经下探至1.40%的低位。如今，多地金融监管机构陆续释放净息差企稳回升信号，意味着什么？

受访专家认为，这是一个极具价值的积极信号，表明银行业盈利能力正迎来边际改善，但行业尚未全面筑底，大量中小银行净息差可能仍在承压。即将披露的上市银行半年报或呈现出“整体趋稳，内部分化”的特征。

多地金融监管部门宣布净息差回升

净息差是银行净利息收入与平均生息资产余额之比，是衡量银行主营业务盈利能力的关键指标，也是商业银行主要监管指标之一。

7月30日，广东金融监管局召开广东银行业保险业2026年半年度新闻通气会，会议透露，该局在贯通式检查中嵌入行业无序竞争排查，以查促改、以查促治。银行机构净息差企稳回升。

就在前一天，深圳金融监管局也在新闻发布会上表示，银行、保险两大行业协会协同开展无序竞争专项治理，严打房贷返佣、车贷高息高返、保险违规套费等乱象。上半年深圳银行业净息差企稳回升，市场竞争回归服务本源。

更早之前，今年2月份，北京金融监管局召开年度工作会议上，会议透露，2025年该局综合施策引领行业改革转型。引导机构树立正确业绩观，推动内涵式发展。京津冀联动整治“内卷式”竞争，针对汽车金融高息高返、托管低费率、房贷返佣等重点领域分类施策，加强助贷业务管理，净息差止跌回升。

除了金融监管部门过去一年来反内卷方面的工作，还有哪些因素助推三地净息差企稳回升？

南开大学金融学教授田利辉对南都湾财社记者表示，助推净息差企稳回升的核心驱动力在于“开源”与“节流”的双向发力。资产端，这些地区的银行凭借更优质的客户基础和更强的风险定价能力，能将信贷资源精准投向普惠小微、科技创新等高收益领域，稳定了资产端收益率。负债端，通过主动优化存款结构，压降高成本的结构性存款，并抓住市场利率下行的窗口期，有效降低了新增存款的付息率。区域经济的基本面韧性，则为这一系列精细化管理提供了肥沃土壤，避免了为“冲规模”而牺牲息差的恶性竞争。

大量中小银行净息差仍承压

三地金融监管部门先后宣布辖内银行机构净息差企稳回升，这释放出什么信号？是否意味着行业净息差已全面筑底？

田利辉认为，这是一个极具价值的积极信号，但解读需审慎。这一信号首先表明，在经历净息差长期收窄后，银行业的盈利能力正迎来关键的边际改善。然而，这并不意味着行业已全面筑底。北京、深圳、广东作为经济引擎，其银行机构的表现更像“金丝雀”，具有先行指标意义，但全国范围内的中小银行可能仍在承压。

实际上，今年5月份，金融监管总局公布的第一季度银行业数据显示，第一季度，我国商业银行净息差为1.40%，较2025年第四季度的1.42%下滑了2BP。而2023年市场利率定价自律机制发布的《合格审慎评估实施办法》显示，银行业存款类金融机构净息差合意标准为1.8%。

南都湾财社记者查阅企业预警通数据发现，按照该平台计算口径，今年第一季度，我国有至少19家中小银行净息差低于1%。

“因此，这更像是一个结构性的、区域性的企稳迹象，而非全行业的普遍拐点，预示着银行业分化加剧时代的到来。”田利辉强调。

部分上市银行第一季度净息差改善

这种分化从上市银行一季报以及近期的投资者调研活动中也可窥见一二。

例如，青岛农商银行在5月份的投资者调研活动中表示，2026年第一季度，该行净息差为1.68%，较2025年末提升0.08个百分点，已现企稳迹象。

该行分析称，中长期内，资产端仍将受让利实体经济、市场利率走低等因素影响，生息资产平均收益率预计仍会有所下降；但负债端通过优化存款结构、压降高成本存款等措施，付息率有望持续改善，对净息差形成显著支撑，有望保持息差企稳趋势。

重庆农商银行也在6月份的投资者调研活动中称，2026年第一季度，该行息差表现有所改善，位于上市银行前列。展望全年，负债端方面，第一季度为该行存款规模增长与利率重定价的集中窗口期，负债成本改善效应充分释放，预计后续阶段负债成本下行节奏边际放缓；资产端方面，LPR维持平稳运行，对贷款收益率形成有效支撑。

南都湾财社记者梳理上市银行今年一季报发现，在公布数据的25家银行中，有11家净息差较2025年全年上升、3家持平、11家下降。

在净息差上升的11家银行中，重庆农商银行、青岛农商银行和贵阳银行上升幅度较大，分别为9个基点、8个基点和8个基点。从净息差绝对值来看，常熟银行最高，第一季度净息差为2.5%，是公布数据的银行中唯一超过2%的。

上市银行中报净息差将有何表现？

8月份，A股上市银行将迎来2026年半年报的集中披露期，市场高度关注上市银行净息差及整体盈利水平。目前已经有重庆银行和重庆农商行发布了业绩预报，两家银行上半年营收和净利润都取得了“双增长”的成绩。

浦发银行也公布了上半年经营情况，截至6月末，该行贷款余额和存款余额分别增长2.88%、5.05%。该行表示，“资产负债规模稳健增长、经营效益稳步提升、业务结构主动调优、资产质量保持稳定”。

光大证券研报认为，受益于净息差筑底企稳，2026年上市银行营收弹性较过往三年显著修复，利息净收入告别“增量不增收”颓态、重回支柱地位。而营收端有效开源，为银行强化不良认定、加大问题资产处置提供了空间，信用减值计提力度上升也有利于再度充盈拨备，巩固长期稳健经营韧性。

该研报预测，上市银行半年报营收同比增长7.3%，归母净利润同比增长3.2%稳，全年积极向好。

田利辉则认为，预计上市银行半年报将呈现“整体趋稳，内部分化”的鲜明格局。

一方面，随着去年以来多轮存款利率下调的红利逐步释放，全行业的负债成本压力将得到缓解，这会对冲资产端收益率下行的影响，使整体净息差收窄幅度显著放缓。

另一方面，分化将是半年报的核心看点。那些资产负债管理能力出色的头部银行和优质区域性银行，息差表现会更加亮眼；而负债成本刚性、资产结构单一的银行，息差可能继续承压。半年报将成为检验各家银行精细化管理成效的“试金石”。

采写：南都湾财社记者 刘兰兰