上海
7月31日，AI应用延续强势！中证全指软件指数（H30202）强势上涨6.35%，科大讯飞、拓维信息、三六零涨超6%，同花顺、指南针涨近5%，鼎捷数智大涨17.46%，深信服飙升15.80%。跟踪该指数的软件ETF招商（159899）上涨6.33%，冲击五连阳。今日成交额超4591万元，流动性活跃。资金层面，杠杆资金持续加码，最新融资买入额290.96万元，融资余额攀升至839.83万元，显示市场情绪积极。拉长时间维度看，截至7月30日，软件ETF招商近一周累计涨幅达1.31%。
值得关注的是，国产大模型正加速进入全球第一梯队，带动整个AI产业链景气度持续升温。月之暗面于7月17日发布的Kimi K3，以2.8万亿参数成为全球最大的开源模型，在编程与智能体任务中已可与Claude Fable 5、GPT-5.6 Sol同台竞技，发布两日内即因请求量激增暂停新用户订阅，印证推理侧算力需求弹性超预期。
消息面上，当地时间7月29日盘后，微软公布最新季度业绩， AI业务商业化进一步兑现。最新财报显示，截至6月底，微软Azure及其他云服务收入同比增长43%，高于市场预期，其中AI服务继续贡献重要增量。微软同时首次披露，Azure年化收入已经突破1000亿美元，成为全球企业AI部署最重要的平台之一。
华源证券指出，随着OpenAI、Anthropic、Google等头部厂商持续扩大算力建设，市场对AI资本开支的预期有望被重新对齐，后续微软、Meta、亚马逊等云服务商财报将进一步强化这一趋势，推动上游硬件产业链迎来确定性订单传导。
财通证券提出下半年投资应聚焦"业绩兑现"逻辑，从概念炒作转向订单、收入、利润及现金流的实际验证。具体到软件子板块：AI应用及SaaS方向，模型能力提升叠加推理成本下降，推动竞争重点从"谁接入了大模型"转向用户渗透率、付费转化率和客户续费率。
截至2026年6月30日，中证全指软件指数前十大权重股分别为科大讯飞、同花顺、金山办公、拓维信息、指南针、恒生电子、润和软件、三六零、深信服、中科创达，合计占比52.99%，覆盖AI应用、金融IT、企业服务等多个高成长细分领域。
（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意）
（数据来源：Wind）
（以上部分内容由AI辅助生成，仅供参考）
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