上海
财联社7月31日讯（编辑 杨斌）销声匿迹一段时间后，昔日的存款爆品5年期大额存单在7月“限量”回归。除三家国有大行外，部分股份行及多家中小银行都在7月重新上架了5年期大额存单，部分利率超过2%。业内人士指出，在利率整体下行的背景下，5年期大额存单阶段性回归并非趋势，这是银行基于自身负债结构的差异化安排
5年期大额存单在7月“限量”回归（资料图/21世纪经济报道 梁远浩 摄）
5年期大额存单本月回归，部分利率突破2%
国有大行为本轮大额存单重启“破冰”。7月1日，中国银行率先发售2026年第一期个人大额存单，覆盖1个月至5年共七个期限品种，其中5年期产品年化利率1.60%，20万元起存，支持转让与质押。线上渠道开放额度申请，部分产品因额度售罄已下架。
农业银行于7月8日发行金穗2026年第33期个人5年期大额存单，年化利率1.60%，起存金额20万元，但仅限柜面渠道办理。建设银行则于7月10日上架两款5年期个人大额存单，年化利率分别为1.55%和1.60%，起购金额均为20万元，目前仍有额度可供购买。
股份制银行紧跟国有大行步伐，利率定价整体略高于国有大行。7月14日，平安银行发行5年期大额存单，年化利率1.75%。7月15日，华夏银行上线了6款5年期大额存单产品，起存金额从20万元至100万元不等，年化利率区间为1.75%—1.80%。民生银行目前在售2款5年期大额存单，年化利率最高为1.77%。
而中小银行特别是民营银行上架了利率更高的大额存单。重庆富民银行3年期、5年期大额存单，年化利率分别达到2.15%、2.05%。众邦银行3年期产品年化利率2%、5年期2.05%，20万元起存，支持转让。三湘银行5年期定存利率2.05%，部分时段可抢，但经常售罄。锡商银行20万起存的大额存单产品3年期年利率就达到2.1%。
城商行方面，南京银行目前20万起存的大额存单产品5年期年利率为1.60%，3年期的1.75%。
5年期大额存单的阶段性回归并非趋势
随着银行净息差收紧，以及监管对利率市场化传导的畅通，长期限高息存款供给减少是大势所趋。2025年11月，六大国有银行曾集体下架5年期大额存单。中小银行同步缩减中长期存款品类，上述部分民营银行在今年5月至6月方才下架5年期大额存单不久。
尽管如此，近年大额存单在银行存款中的比重总体上升，其量价情况也对金融机构的流动性管理产生重要影响。根据货币政策执行报告数据，2021-2025年期间，金融机构发行的大额存单金额分别为11.3、12.7、14.2、19.9、30.1万亿元。因此，在净息差允许的范围内，银行为了负债管理、留存资金，阶段性推出五年期大额存单仍有必要。
国泰海通银行业研究首席马婷婷指出，随着2022-2023年间，居民预防性储蓄爆发期所购入的大量3年期高息大额存单在近两年陆续迎来“到期潮”（以工行2022年第一期个人大额存单为例，30万元（3年期）利率为3.35%左右），银行可以通过额度管控和新规的定价约束，缓解银行负债端成本压力。
为规范大额存单市场，今年6月12日，央行还发布了《大额存单管理办法（征求意见稿）》。主要内容包括以制度形式确认大额存单市场管理要求，如个人投资人认购大额存单起点金额降至不低于20万元人民币；根据实际需要，第三方平台和银行自有渠道均可开展大额存单的提前支取、赎回和转让。另增加存款类金融机构债券回购利率（DR）或其他央行认可的利率作为浮动利率存单的参考计息基准，丰富大额存单定价参考指标。
不过，5年期大额存单的阶段性回归并非趋势。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，银行发售五年期大额存单是基于自身负债结构的差异化安排，并非行业趋势反转，不能解读为利率触底反弹。
国有大行中仅上述三家跟进，多数股份行亦持观望态度。有银行业人士指出，尽管5年期大额存单重启后依然火爆，但利率大幅下降后，昔日的储户在到期后仍有低风险理财等更多途径转移存款。
（财联社 杨斌）
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