广东
7月31日，云计算板块大面积涨停。截至午间收盘，宏景科技、易点天下、用友网络、税友股份、泛微网络、云赛智联等多股封板，网宿科技、深信服分别大涨超15%、17%，科大讯飞、金山办公分别涨超6%、10%，光模块双雄新易盛、中际旭创分别涨超10%、8%。
ETF方面，云计算ETF招商（159890）午盘收涨7.97%。在多重利好共振之下，云计算板块迎来全面爆发。
一、亚马逊验证AI资本开支扩张需求，全球AI信仰修复
当地时间7月30日，亚马逊公布2026年第二季度财报，全球总营收达2006亿美元，同比增长20%；营业利润275亿美元，同比大增43%。最受关注的AWS云业务单季营收422亿美元，同比增长37%，创2021年以来最快增速，连续第五个季度实现加速增长。
资本开支信号则验证全球云厂商AI投入的持续性与回报逻辑——根据公告，亚马逊将2026年全年资本支出预期从此前的2000亿美元上调至2200亿美元，并表示即使达到这一水平，2026年仍无法拥有足够产能满足全部需求，验证AI算力长期扩张需求。
国海证券指出，此前谷歌上调2026年全年资本开支指引区间至1950亿至2050亿美元，但2026Q2自由现金流转负，引发市场对于资本开支可持续性的担忧。但7月全球科技股在时间和幅度上调整比较充分，业绩若能验证盈利韧性，则成为市场情绪的关键转折点，推动风格重新回归成长主线。
二、顶层政策定调，“十五五”算力网建设奠定长需
此外，政策面上，7月30日，有关会议强调深入实施“人工智能+”行动，重点着墨“六张网”规划建设，其中包括算力网、新一代通信网等。这一顶层政策定调为AI产业发展提供了明确方向，直接催化了板块市场情绪。
据机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元，若再计入三大运营商算力相关开支，预计2026年总体算力基础设施投资规模将超过4000亿元。这一超大规模的投资预期，为整个云计算产业链提供了长达五年的需求能见度。
需求端来看，据国家数据局统计，2026年3月国内Token日均调用量已超140万亿次，互联侧大厂超节点方案陆续落地，推理端算力需求正迎来快速增长阶段。展望下半年，浦银国际认为市场机会主要集中于AI商业化落地带来的业绩与估值双重修复，“AI浓度”仍是关键指标。
三、中际旭创登陆港股，AI数据中心光模块高景气
权重股方面，云计算ETF招商（159890）前十大重仓股之一中际旭创昨日正式登陆港股，完成“A+H”两地上市布局。发行价980港元/股，募资约528.91亿港元，是继2019年阿里巴巴回港二次上市之后，港股市场迎来的最大规模IPO。
作为全球AI数据中心光模块的龙头公司，机构预测2025年中际旭创光模块数通市场市占率为23.1%，全球第一。根据交银国际，高带宽数据中心光模块出货量在2026/2027年有望分别达到81.1/146.7百万只，其中1.6T光模块分别为28.4/76.3百万只，或是拉动中际旭创业绩上升的主要驱动因素。
据悉，云计算ETF招商（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，前十大重仓股覆盖浪潮信息、科大讯飞、紫光股份、中际旭创、新易盛、中科曙光等光模块、服务器与AI应用龙头，AI算力含量54%+AI应用含量35%，有望成为布局算力需求长期爆发的核心抓手。
来源：中证指数官网
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