众惠相互2026年半年报发布：聚焦带病体、精准服务“两司两员”，走出特色普惠保障发展路径

2026年是“十五五”规划开局之年，保险业高质量转型持续向纵深推进，监管持续引导行业摒弃粗放规模扩张，锚定民生保障本源，补齐多层次医疗保障体系供给短板。政策导向与民生刚需双向共振之下，深耕细分普惠赛道成为险企差异化突围的核心路径。

近日，国内首家全国性相互保险组织——众惠财产相互保险社（简称“众惠相互”）披露2026年二季度偿付能力报告。核心数据显示，公司承保、投资双线盈利，延续稳定增长势头，风险管控指标持续稳健。依托相互保险“共建、共治、共享”的制度底色，众惠相互同步发力两大民生赛道：一边下沉服务“两司两员”灵活就业群体，织密基层普惠保障网络；一边深耕肾病、肝病等带病体专属保障，打造医险融合创新模式。截至上半年，公司累计落地10余项会员互助项目，累计服务覆盖超350万人次，以可落地、可复制的差异化实践，承接各项顶层政策部署，为行业普惠高质量发展提供鲜活样本。

经营规模效益双提升，精准服务“两司两员”筑牢普惠民生底盘

2026年上半年，众惠相互实现保费收入40.87亿元；其中健康险保费40.29亿元，占比98.59%，较2025年同期提升2.77个百分点，长期聚焦健康保障主业的战略定力持续凸显。风险抵御层面，截至二季度末，公司核心偿付能力充足率179.57%、综合偿付能力充足率181.13%，两项指标满足监管要求，充足资本储备为普惠、带病体等高风险特色业务持续扩容托底。

紧扣监管扩大新就业群体普惠保险覆盖的工作要求，众惠相互瞄准新市民、新业态从业者及货车司机等“两司两员”群体，依托相互制低门槛、透明化、结余共享的独有优势，打造一系列适配灵活就业人群收入、职业特征的专属保障产品。面向深圳千万级新市民推出的“深圳众惠保”，不限参保职业，创新设置互助结余分配机制，季度经营结余全部用于提升会员保额、出险专项救助。该产品已连续发行10余期，参保新市民突破20万人，最快理赔时效仅0.2小时，相关理赔案例入选全国年度十大温暖理赔案例。

针对全国货运从业者，众惠相互联合头部货运平台推出货车司机专属互助保障计划，累计20余万司机参保，面向百万从业者开展安全宣教，带动群体事故率同比下降31.7%，有效实现风险减量。普惠服务触角持续延伸，面向企事业单位职工打造的广西职工医疗互助项目，覆盖近9000家单位、60余万职工，搭建起衔接基本医保的阶梯式补充报销链条；联合华西妇儿联盟落地成都儿科互助计划，覆盖5万名儿童，带动基层就诊人次同比增长79.8%，次均诊疗费用下降24.2%，形成覆盖灵活就业者、企业职工、少年儿童的多层次普惠保障矩阵。

数字化转型是普惠服务提质增效的底层支撑。2026年前两个季度，众惠相互持续加码科技研发投入，技术人员占员工总数半数以上；自主研发的“理赔动态风控方法”取得国家发明专利，自研“智惠赔”智能理赔平台线上报案率达98.6%，单证齐全案件1日结案率99%，最快仅3秒完成赔付。平台同步上线适老化服务模块，系统自动识别60岁以上老年客户并匹配专属人工坐席，打通多渠道数据接口实现免材料直赔，持续降低各类群体投保、理赔的服务门槛。

深耕带病体保险细分赛道，以专病全周期创新落地健康中国顶层规划

今年7月落地的《国民健康“十五五”规划》明确提出，丰富健康保险产品供给、培育健康服务新业态；上海七部门配套政策进一步细化要求，支持险企联动医药、医疗机构打造带病体全周期保障服务。当前国内慢病保障供需失衡问题突出，4亿慢病人群承载近六成医疗支出，却长期难以获得适配的保障服务，市场缺口亟待填补。自开业以来，众惠相互锚定肝病、肾病、三高等慢病保障空白，打造“保险+医疗+医药+健康管理”一体化运营模式，直击慢病人群“投保难、诊疗贵、慢病管理缺位”三大痛点，成为政策落地的实践案例。

目前，我国慢性肝病患者约4.5亿人，每年新发肝癌41万例，五年生存率不足20%，80% 肝癌由慢性肝病迁延发展而来。权威临床研究证实，规范干预可实现76.7%肝纤维化逆转，肝癌发病风险下降51.1%，肝病相关死亡率降低89.9%，为商业保险介入肝病防控提供坚实医学支撑。与医疗机构紧密协作，做好肝癌发生的风险减量工作，既是保险机构的核心价值，更是响应《“健康中国2030”规划纲要》中“总体癌症五年生存率提高15%”战略目标的重要途径。

为此，众惠相互推出了肝病专属保障产品“惠肝保”，构建“少发生、早发现、规范治疗”全周期闭环服务体系。在源头防控环节，该产品整合线上问诊、三甲医院线下绿色通道，配套标准化肝病营养与生活干预方案，从源头延缓肝病恶化进程；早筛激励环节引入aMAP肝癌风险评分工具，定期为参保人开展病情风险评估，每年提供肝功、甲胎蛋白筛查补贴，同步对发现早期肝癌的医师设置专项奖励，双向激活医患早筛主动性；诊疗兜底环节联合以北京协和医院为龙头的肝癌治疗联盟，落地标准化临床路径，提供20万元肝癌确诊医疗保险金，配套异地就医交通补贴，切实减轻终末期患者经济负担。

该产品创新打通患者、医疗机构、医保三方链路，实现多方共赢：参保人享受全流程健康管理与医疗兜底，有效规避灾难性医疗支出；医疗机构依托标准化管理路径提升患者依从性、优化诊疗效率；医保体系通过前置健康干预，大幅削减终末期肝癌高额治疗开支，提升基金使用效能。目前 “惠肝保” 已纳入中国医疗保险研究会牵头的 “多层次医疗保障下慢性肝炎患者健康管理研究项目”，试点初期计划覆盖超10万名肝病患者，“政府引导、机构专业运营、多方协同参与”的模式具备全国复制推广价值。

肾病领域布局同样成果显著。2018年，众惠相互联合肾病产业龙头切入慢性肾脏病保障赛道，截至目前，已累计推出16款分层肾病专属保险，建成国内覆盖最完整的肾病产品矩阵。产品覆盖CKD1至5期全病程，适配透析、肾移植、内瘘手术等全部临床场景，精准覆盖医保报销后患者自付费用缺口。配套健康管理服务落地后，超七成参保患者病情进展得到延缓，部分CKD5期重症患者依托保障与专业健康管理顺利完成肾移植手术。截至目前，肾病系列产品累计承保超10万名肾友，多年持续沉淀连续诊疗、理赔观测数据，构筑同业短期难以复制的精算与服务壁垒。

带病体赛道普遍面临精算数据匮乏、逆选择风险高、健康管理投入成本大等行业难题，而相互保险制度属性成为众惠相互破局核心抓手。历经多年深耕，公司已积累海量肾病、肝病等专病长期观测样本，搭建专属动态精算模型实现科学定价；深度联动医药龙头、三甲医院打通筛查、诊疗、用药、康复全产业链，依靠前置健康管理实现风险减量，最终形成了患者健康改善、医保基金减负、企业可持续经营的三方良性循环。

结合整体业务结构来看，众惠相互2026年前两个季度的健康险业务占比已升至98.59%，多年持续聚焦健康保障主业，依托差异化带病体赛道，走出一条兼顾社会民生价值与长期经营可持续的发展道路。

2026 年作为“十五五”规划开局之年，普惠金融、健康中国、保险业高质量发展三大国家战略深度交汇，行业发展重心全面锚定民生保障主线。站在新的发展起点，众惠相互将立足“补短板、填空白”核心监管导向，以专病产品创新、数字科技赋能、医产深度协同为突破支点，充分发挥相互制独有差异化价值，为健全多层次医疗保障体系、推进健康中国建设注入持久金融力量。