上海
7月31日，全球半导体板块迎来报复性反弹，多龙头股史诗级暴涨。半导体设备ETF招商（561980）盘中涨停，中科飞测、神工股份、长川科技大涨超12%，寒武纪涨超9%，中微公司、北方华创分别涨超7%、5%，拓荆科技等多股拉升。
日韩股市开盘全线飙涨，韩国KOSPI指数一度暴涨超15%，创1980年有统计以来盘中最大涨幅纪录，触发熔断机制；SK海力士一度暴涨超28%，三星电子涨超22%。隔夜费城半导体指数大涨超8%，终结日线5连跌。泛林集团暴涨超23%，闪迪涨超24%，美光科技涨超16%， SK海力士ADR涨近17%。
【三大事件触发“AI信仰”回归】
全球芯片股为何集体反攻？三重催化叠加。
第一重：SK海力士会长罕见“抄底”。7月30日，SK集团会长有史以来第一次直接买入SK海力士股票，表示近期股价大幅下跌后估值严重偏低，被市场视为明确的护盘信号。
第二重：亚马逊上调资本开支至2200亿美元。
美东时间周四盘后，亚马逊公布二季度财报，AI需求带动AWS收入同比增长37%，创2021年以来最快增速。更关键的是，亚马逊将2026年全年资本支出预期从此前的2000亿美元上调至2200亿美元，CEO认为即便上调开支也无法满足产能需求，被市场解读为AI算力需求的长期确定性信号。
第三重：AI对冲基金爆仓出清，触发“解脱性买盘”。OpenAI“股神”创立的巨额AI对冲基金在7月剧烈回调中被迫出清，标志着强制卖家离场，被市场认为是华尔街押注“AI交易”触底的重磅信号。
【微软、三星财报验证AI高景气】
财报季的“成绩单”也在为反弹提供基本面支撑。
微软第四财季营收900.1亿美元（同比+18%），Azure云收入同比增长43%。更值得注意的是，微软在第四财季新增尚未开始执行的数据中心租约承诺超过1300亿美元，总额环比增长67.4%至3291亿美元，单季增量创历史纪录，表明AI算力扩张仍在加速。
三星电子二季度销售额171.5万亿韩元（同比+130%），营业利润89.49万亿韩元（同比+1813%），净利润71.27万亿韩元（同比+1344%）。公司表示下半年服务器芯片需求强劲，芯片供应短缺将持续。
A股方面也正值中报密集披露窗口，中泰证券认为，充分受益于行业Capex扩张的半导体设备，和相对低位的存储板块业绩确定性较强的科技核心资产。
【机构：科技仍是主线、且进入“击球区”】
中泰证券研报指出，流动性风险阶段性解除后，短期市场有望迎来一波反弹，科技仍是主线，且进入布局窗口，内部可优先关注核心绩优科技资产的结构性机会，如半导体设备、低位存储、小市值材料等。
浦银国际认为，下半年行业主线仍围绕AI带来的算力扩张与产业链盈利兑现展开，AI资本开支尚未见顶，存储与CPU高景气有望延续。全球扩产与国内存储IPO双轮驱动下，设备高景气有望延续。
国内方面，长鑫科技已登陆科创板，长江存储完成首期IPO辅导，国产硬科技赛道IPO提速背景下，产业红利持续释放。半导体设备作为充分受益于行业资本开支扩张的环节，业绩确定性相对较强。
资料显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，100%覆盖中微公司、北方华创、寒武纪、海光信息、中芯国际、南大光电等设备材料和设计制造龙头，“长鑫存储”概念含量高近60%，前十大集中度超80%为同类最高。截至7月24日，该指数前十大集中度（80%）、近一年涨幅（180%）、2020年至今涨幅（506%），均在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中均居第一。
数据来源：Wind
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