又让但斌赚到了，美股存储狂飙16%！存储全抛了，今天怎么办？

7月30日，市场再度狂砸科技小登。白天给人的感觉，“上半年的科技牛市，7月的疯狂砸盘，让人流出了幸福的眼泪，让人看到了绝望的深渊。”

原因是，继续半导体批量腰斩后，光通信也开始补跌行情。 易中天 纷纷暴跌10%以上，源杰科技跌16%，新易盛跌15%，中际旭创跌14%，天孚通信跌12%，截至午盘，7月中际旭创跌幅来到了36%，新易盛41%， 天孚通信 47%。

光通信大跌背后，主要有三点：一是，补跌，此前半导体等板块批量腰斩。

二是，美联储维持利率不变加剧市场恐慌。美联储维持利率不变的决定本身符合预期，但三票反对的裂痕程度程度远超市场预估，美联储利率上行压力凸显，市场预期9月加息概率高达60%。

更为严重的是，美债收益率飙升或在暗示美联储已滞后市场。受油价暴涨推升通胀预期，30年期美债收益率飙升10个基点至5.21%，创2007年6月以来最高，长端利率上行明显。

中金公司表示，本次会议最大的变化并非利率决议，而是沃什试图减少政策干预，更多依赖市场利率自发上升来收紧金融条件，将部分紧缩功能“外包”给市场。然而，在通胀持续高于目标的背景下，这种做法很容易削弱市场对美联储政策公信力的信心。会后，长端美债收益率大幅走高，曲线明显陡峭化，或反映投资者开始定价更高的长期通胀与政策风险。

展望未来，中金认为若就业或通胀数据超出预期，市场不仅将进一步提高9月加息预期，还可能定价美联储“行动过晚（too late）”的风险。长端利率进一步上行，风险资产也将面临更大的调整压力。

三是，微软下调资本开始，成为美国第一个下修AI CAPEX的大厂，且得到资本奖励，股价大涨10%，其他大厂有望跟随。科技巨头资本支出开始下调，此前的AI投资逻辑再度面临松动，依赖海外链的易中天们自然首当其冲。

不过，午后A股科技小登上演修复行情，部分个股开始出现触底信号，尤其近期批量腰斩的存储概念，其中，7月7个跌停的德明利强势拉板，不知是不是在释放反攻信号？朱一明高呼半年内增持10亿兆易，今日兆易午后从跌超6%狂拉，一度涨近8%，普冉股份也涨超7%，不过尾盘均跳水。

在这样的极致行情之下，A股老登股们仿佛也有春天，白酒狂飙，舍得酒业、金徽酒涨停，山西汾酒涨超6%；银行股纷纷大涨，建设银行今年涨幅更是超20%，港股的银行股们则纷纷创了新高。

对此，股民高呼：今天存储都创了新高，就问谁不服。存款储蓄，也是存储。其实，h股银行股齐创新高背后，说明当前科技小登闪崩之下的避险情绪极高，资金纷纷涌入红利资产，仅本月红利指数涨超3%。

与此同时，东方财富策略陈果高呼： 未来半年A股比上半年更牛。关于外围，他认为，目前的纳斯达克危在旦夕，还不如酱香科技。

但是，市场就是那么不讲道理，当老登嚣张之时，往往会给你重拳回击。今日晚间，真正的存储龙头们在美股狂飙，有种想一日修复所有失地的霸气。

其中，存储概念指数狂飙16%，sk海力士、美光涨16%，闪迪涨23%，西部数据涨16.8%，希捷涨超14%。美股费城半导体指数也一度狂飙10%，目前涨幅接近8%，超威半导体、英特尔等也涨超13%，纵眼望去，美股满屏10cm、20cm大肉。

对于美股存储暴力反弹，只想说研报中的所有看空逻辑在今日都被丢进了垃圾桶，什么存储补跌，什么韩股杠杆、恐慌性抛售，什么微软缩减开支，什么美联储维持利率不变，释放的是更大的风险，在此刻均成为今晚存储、半导体暴力反弹的宣泄口。

可以说，超跌之后的技术性反弹是不讲道理的，至于是否底部反转，看不清，但有一点，反攻从不是一蹴而就，尤其上方太多的套牢盘，尤其A股存储、光通信们，7月31日或迎来暴力修复，但是依旧要控制仓位，小心余震，更要小心漫长的磨底。

今晚美股存储暴力反弹，核心来自三方面：一是通胀并没有传说中那般如洪水猛兽，预期9月的疯狂加息，概率大幅下降。原因是，30日晚美国商务部经济分析局发布的数据显示，美国6月个人消费支出价格指数（PCE）同比上涨3.7%，符合预期，前值为4.1%；环比下降0.1%，符合市场预期。

美联储最青睐的通胀指标——美国6月核心PCE价格指数（剔除波动剧烈的能源、食品价格）同比上涨3.3%，前值为3.4%；环比上涨0.1%，低于市场预期的0.2%。

二是，超跌后的技术性反弹，只是反弹哪天而已。尤其，sk海力士7月暴跌50%，在香港上市的2倍看多sk海力士自高点暴跌近90%；美光跌幅也有36%，闪迪跌55%。

三是， 周四，SK集团会长崔泰源买入3620股SK海力士，涉资334万美元。在此之前，他一直通过SK海力士第一大股东SK广场间接掌控该公司，并未直接持股。

SK广场持有SK海力士约1.461亿股，持股比例20%，包含崔泰源及其他关联方在内，第一大股东及其关联方合计持股约1.4613亿股。

7月29日，私募大佬但斌发声，他特别 提到2倍看多海力士并表示，按当下这种调整节奏，短期方向大概率很快见分晓。当然，拉长时间维度，唯有供需格局持续优化、盈利能力稳步改善的企业，才有机会穿越一轮轮周期。

随后，他明确表示，“大跌一定要敢买，刚把剩余的子弹打光”，暗示但斌不仅进行了抄底操作，而且大概率买入了sk海力士，至于是2倍杠杆还是美股，就不清楚了。

就在7月30日，sk海力士在美股暴跌8%，2倍sk海力士狂跌22%，自高点跌幅近90%。不过，7月31日sk海力士有望迎来超级反弹，但斌大概率要赚钱了。

虽然但斌要赚钱了，但是普通的散户怎么办，动辄40%、50%甚至60%的跌幅，大量的散户恐慌性抛售、基民赎回，仓位可能没剩多少了。

不过，即使7月31日，7月的最后一天，全球股市迎来暴力反弹，但是教训却是惨痛的，让大家看几个指标。

1）A股，科技小登批量腰斩，两融余额从月初的3万亿，大幅减少3758亿至2.6万亿。

下图是一位满仓科技小登，濒临强平的A股大户，1300万亏了400万，7月亏了59%。不过，好消息是，31日应该会回一口大血。

2）韩股暴跌34%， Kospi指数在本轮暴跌中接连跌破50日、100日和200日均线，杠杆ETF资产规模从6月峰值逾500亿美元骤降至约160亿美元，跌幅近70%，约70万散户投资者在杠杆ETF爆仓中损失惨重。

据英国《金融时报》报道，韩国投资证券披露， 其88万名持有三星股票的客户中，近半数目前处于亏损状态；40.8万名持有SK 海力士的投资者中，亏损比例更高达近70%。

3）杠杆的威力，在香港上市的二倍海力士，最高193.65港元，如今只有25.36港元，自高点暴跌87%，杠杆产品市值从1300亿极度萎缩至目前的209亿，不知是多少人的倾家荡产？