「明日主题前瞻」数据中心稳定供电新选择，科技企业加速布局“核能+算力”项目

【热点导读】

数据中心稳定供电新选择，科技企业加速布局“核能+算力”项目

低空经济发展有望提速，产业端多公司近日落地重磅合作订单

2026世界机器人大会与第二届世界人形机器人运动会将于下月在京举办

Brookfield与NextEra Energy建设巨型数据中心

K3发布后，月之暗面Kimi将完成新轮融资

我国公告发布化妆品注册备案新举措

7月乙二醇华东主港库存降至近五年同期低位

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小型堆配套AI算力中心有望成为数据中心零碳稳定供电新选择

据报道，比尔·盖茨将于8月14日访问韩国，与SK集团及HD现代集团旗下企业讨论小型模块化反应堆业务合作。报道称，扩大韩国企业在TerraPower项目中的参与范围，预计将成为此次访问的核心议题。

在算力负荷持续暴涨的情况下，风光等电源供电短板凸显，小型堆配套AI算力中心有望成为数据中心零碳稳定供电新选择。全球范围内，各国都在加快完善小型堆监管规则、布局“核能+算力”项目。谷歌、微软、Meta等科技企业纷纷签订长期核电购电协议，打造专属核能算力园区。根据IEA数据，按照当前政策，到2050年，小型堆总装机容量将达40 GWe。然而，在为核电提供量身定制的政策支持和简化流程情况下，加上新项目和新设计交付能力的提高，到本世纪中叶，小型堆装机容量将增加三倍，达120GWe，届时将有1000多台小型堆机组投运。

上市公司中，佳电股份控股子公司哈动装成功为全球首座陆上商用模块化小堆——“玲龙一号”自主研制并交付全部4台核主泵。融发核电拥有高温气冷堆/快堆等小型堆核岛主设备关键装备制造技术，可实现压力容器、稳压器、蒸发器和主管道等的模块化制造。

低空经济发展有望提速，产业端多公司近日落地重磅合作订单

媒体报道，在广东银行业保险业2026年半年度新闻通气会上，记者获悉，在创新低空经济保险保障服务，启动低空保险保单验真合作机制，共建低空保险场景化示范工程上，广东金融监管局辖内1-6月各类低空产业保险保障金额达446亿元。

华创证券指出，近日，2026国际低空经济博览会在国家会展中心（上海）正式拉开帷幕，多公司落地重磅合作订单。峰飞航空科技与顺丰正式签署低空运输合作框架协议；沃兰特航空260架海内外采购订单落地。东方证券表示，多地加快开放空域限制，全国首条低空常态化航线落地，政策支持力度加码有望加速产业化进程。

上市公司中，四川九洲积极参与深圳、东台、建德、长春、绵阳等地的低空管理、防控、协同监视、测试等示范建设；开展了“低空+测试/物流/文旅/巡检”等4个应用场景培育，“低空＋测试”业务模式在四川、浙江、江苏实现推广。北方长龙官微2025年6月发文表示，陕西省第九届丝绸之路国际博览会上，新型eVTOL（电动垂直起降）飞机惊艳亮相。作为该产品研制单位的合作伙伴，北方长龙一直致力于与研制单位共同探索低空经济领域的发展方向，并结合各自的技术优势，达成多项项目合作。此次参展产品中所使用的复合材料机体，便是研制成果之一。

2026世界机器人大会与第二届世界人形机器人运动会将于下月在京举办

据媒体报道，2026世界机器人大会与第二届世界人形机器人运动会将于下月在京举办。记者在“机器人发展看北京”主题采访活动中了解到，北京市将出台人形机器人产业高质量发展三年行动方案。产业落地优先切入乏、难、险、脏的“4D”场景，依托应用服务商模式打通机器人企业与场景需求方的供需链路，搭建起机器人企业与场景方之间的桥梁，加速机器人落地实际生产生活。

国联民生证券认为，人形机器人产业正进入“规模制造落地、产业巨头加码、具身智能升级”三重驱动阶段。三星成立独立机器人事业部、特斯拉推进Optimus专用产线建设、Foundation与AMD开展芯片及整机合作，叠加Humanoid获得产业资本大额融资，表明行业竞争重点正由样机展示向产能、供应链、训练数据和工业客户部署转移，商业化路径进一步清晰。

上市公司中，拓邦股份空心杯电机已与国内外多家人形机器人主机厂或灵巧手公司建立合作，已获得部分客户小批量订单。捷昌驱动与浙江灵巧智能科技有限公司共同出资设立浙江灵捷机器人零部件有限公司，该公司主要从事机器人灵巧手、关节模组及驱动器等核心零部件的研发生产制造销售等相关业务。目前Dexhand系列灵巧手产品已发布，并已经开始销售。

Brookfield与NextEra Energy建设巨型数据中心

据媒体报道，美国大型电力和能源基础设施公司NextEra Energy与资产管理公司布鲁克菲尔德将投资1000亿美元建设肯塔基数据园区。

中信建投指出，光模块是数据中心与智算中心扩容的核心硬件，2026年全球光模块市场预计保持约60%增速，1.6T产品已进入商业化放量阶段，产业链高景气有望延续。

公司方面，顺络电子的高频通信磁珠、功率电感等产品可用于光模块。国瓷材料子公司国瓷赛创具有光模块用陶瓷基板的技术储备，光模块用的陶瓷基板主要用于散热，TEC产品前期部分客户实现小批量销售，部分新客户仍在推进产品验证。

K3发布后，月之暗面Kimi将完成新轮融资

7月29日，大模型初创公司月之暗面Kimi在刚刚完成的一轮融资中筹集了超预期的35亿美元，估值达350亿美元，主要得益于其突破性的KimiK3模型在硅谷引起的轰动。另外，公司正在同步寻求新一轮融资，投前估值约500亿美元。Kimi今年融资动作紧凑，估值从100亿美元迅速攀升至350亿美元。

大模型行业正从技术竞赛进入收入兑现期，ARR成为核心估值锚。万联证券夏清莹认为，AI收入首次覆盖同期基础设施折旧成本，说明AI应用侧的商业化验证在有效落地，全球AI产业有望从“高投入、强预期”的早期建设阶段加速迈向应用的商业化规模化落地阶段。建议关注各厂商AI应用付费模式的开发探索和商业化进程的加速落地。

上市公司中，浪潮软件在中国政务大模型及应用、AI+政务服务领域市场份额第一，灵犀有言人工智能平台已实现DeepSeek-R1/V3模型适配，支持用户在互联网、局域网等各类环境下调用AI能力。金山办公发布了基于大语言模型的智能办公助手WPSAI，并定位为大语言模型应用方，锚定AIGC（内容创作）、Copilot（智慧助理）、Insight（知识洞察）三个战略方向发展，目前WPSAI已接入WPS文字、演示、表格、PDF、金山文档产品线。

我国公告发布化妆品注册备案新举措

记者从国家药监局获悉，我国公告发布化妆品注册备案新举措。国家药监局介绍，配方体系近似的化妆品，比如同款不同色号的口红，在注册备案时可以选择代表性产品进行测试评估，相似配方产品经科学评估后可共用安全性和功效评价资料。

专家表示，这项举措是我国《化妆品监督管理条例》优化注册备案分类后，对行业减负增效的又一利好，口红、香水等品类产品的研发成本将大幅下降。申万宏源证券王立平认为，1-6月限额以上化妆品类零售额合计2445亿元，同比增长6.3%，增速跑赢社零整体，其中6月增速12.6%，凸显需求韧性，看好相关公司中报业绩将迎较高增速。

上市公司中，水羊股份是中国领先的科技型美妆企业，形成“自有品牌+CP代理品牌”双业务格局，通过高端并购+本土运营+全球拓展，完善自有品牌矩阵，打造高端美妆集团。拉芳家化核心业务为自主洗护品牌'拉芳'，并已经拓展化妆品业务矩阵（代理德、韩化妆品牌）。

7月乙二醇华东主港库存降至近五年同期低位

据悉，7月是国内乙二醇装置的年度检修高峰期，油制与煤制装置开工率同步回落。截至7月下旬，国内乙二醇整体开工负荷在53%至61%之间，处于年内偏低位置。恒力、盛虹等大型装置先后检修，使得短期国产增量受限。装置检修和进口收紧的影响下，华东主港库存降至42–46万吨，处于近五年同期低位。

华泰证券认为，在海外油气供应扰动背景下，煤化工作为碳基物资安全的战略地位有望凸显。由于国内烯烃、乙二醇对外依赖度仍较高，且煤化工成本端对煤价较为敏感，建议关注烯烃/乙二醇国产替代机遇下的低成本煤制甲醇、煤制烯烃和煤制乙二醇等子板块。同时，煤制油气作为国内能源安全的储备技术亦值得关注，考虑煤制气在低成本煤价下已具备一定经济性，关注低成本煤制气板块的盈利规模扩张机会。

上市公司中，美锦能源依托"煤—焦—气—化—氢"一体化产业链布局，在焦炭主产品之外，同步形成LNG（年产能约40万吨）、乙二醇（年产能30万吨）、尿素（年产能30万吨）等多元化焦化副产品。华鲁恒升煤制乙二醇符合我国富煤贫油少气的资源结构，针对目前乙二醇的竞争现状，公司将按照一头多线的经营模式，丰富乙二醇系列产品链，提高柔性生产能力。新疆天业参股37.88%的新疆天业汇合新材料有限公司拥有年产60万吨乙二醇产能。