上海
7月29日，食品饮料板块迎来强势反弹，中证细分食品饮料产业主题指数收报16003.71点，上涨1.85%，全天板块成交354.85亿元。7月30日，大消费板块继续全面开花。光大证券分析指出，2026年7月以来市场风格切换，食品饮料板块已走出部分超额收益。消费板块正从“持续探底”向“企稳复苏”切换。
周度表现来看，7月13日至17日当周，食品饮料一级行业涨幅达2.72%，跑赢上证综指高达8.52个百分点。各细分行业中乳品涨幅最大，上涨4.93%，其次分别为保健品和白酒Ⅲ，涨幅分别为4.89%和3.22%。截至7月24日当周，食品饮料指数涨幅延续至1.3%，子行业中白酒（+2.6%）、乳品（+2.0%）、啤酒（+1.3%）表现持续领先。
消息面上，可口可乐2026年二季度财报显示，全球单箱销量增长5%，其中亚太市场增长8%，旗舰品牌“可口可乐”销量创下过去17年来最大季度增幅，主要受益于世界杯全球营销活动的强劲拉动，公司同步上调全年业绩指引。
中信证券指出，当前消费板块持仓低、估值低、股息较高且存在潜在政策预期，行业阶段性平衡配置价值再次凸显。建议配置供给侧反转的农业（养殖）、长期扩容的服务消费、估值洼地的必选消费以及长期结构性机会的新消费四条主线。华福证券也指出，2026年下半年科技板块波浪式前进，消费板块、红利板块开始值得关注。
万联证券认为，整体来看，当前国内消费仍处于筑底阶段，扩大内需为重点工作任务。《扩大消费“十五五”规划》明确提出，到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右、居民消费率明显提高、服务性消费支出占比稳步提高等量化与方向性目标，消费对经济发展的基础性作用进一步增强。
鹏扬消费量化选股混合型证券投资基金（A类019777 /C类 019778）通过估值、预期、经营质量、成长、量价等五类因子，从消费股票池中优选金股。这五类因子均具有较稳定的多空收益走势且具有低相关性。在样本池中按既定频率选取若干股票，按照一定的权重上限构建消费量化组合，力争使量化组合相较消费指数具有明显优势。
从业绩来看，鹏扬消费量化选股混合A自2023年12月19日成立以来累计收益35.18%（年化15.64%），较业绩基准取得25.65%的超额收益；近1年收益22.17%，较业绩基准取得18.35%的超额收益。(统计区间：成立以来2023/12/19-2026/1/13，近1年2025/1/14-2026/1/13。业绩数据来源：鹏扬基金，托管行复核。业绩比较基准数据来源：Wind。业绩基准为中证内地消费主题指数收益率*75%+恒生指数收益率（经汇率调整）*5%+中债综合财富（总值）指数收益率*20%。成立以来涨幅9.53%，近1年涨幅3.82%。基金和指数历史业绩不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。)
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风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
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