北京
美联储维持利率不变的决定本身符合预期，但三票反对的裂痕程度远超市场预估，美联储利率上行压力凸显，市场预期9月加息概率高达60%。
但是，美债收益率飙升或在暗示美联储已滞后市场。受油价暴涨推升通胀预期，30年期美债收益率飙升10个基点至5.21%，创2007年6月以来最高，长端利率上行明显。
此外，特朗普再度画线，原油狂飙8%。美国总统特朗普夜间表示，在伊朗夜间对美军发动突然袭击后，美国将对伊朗实施强力报复。
当地时间周三凌晨，伊朗向驻约旦美军突然发射弹道导弹。此举显示，伊朗军方领导层更倾向于冒着冲突进一步升级的风险，也不愿转入守势，或接受可能令其面临更大国内政治压力的和平协议。
双重夹击之下，美股尾盘疯狂跳水，纳指暴跌近2%，费城半导体闪崩5%，美光狂跌10%。
meta和微软的两面。meta将全年资本开支指引区间收窄并上调下限，由此前的1250亿至1450亿美元调整为1300亿至1450亿美元，显示AI基础设施投资力度仍将维持高位。
受业绩指引不及预期及AI资本开支上调的影响，Meta盘后股价一度跌超10%。
与此同时，微软交出一份全面高于华尔街预期的季度成绩单，微软仍预计今年资本支出1900亿美元，但会计核算方式变更后，年度支出较该指引降低近8%至1750亿美元。股价盘后涨扩大、一度涨10%。美国市场貌似正在奖励下调资本支出维护现金流的企业。
对此，东方财富策略首席陈果表示，陈果：费半熊市越陷越深，纳斯达克危在旦夕。
对美股来说，由于科技股市值已经历一轮膨胀price in ，AI agent的蜜月期—Coding牛已结束。在没看到新的可信增量AI应用大蛋糕之前， 上修AI CAPEX在华尔街眼中不是精明投资而是一种理应得到控制的赌博，美费半熊市正越陷越深。
FCF和资本回报角度，微软超预期，谷歌Meta两家低预期，Amazon之前发债就遇冷，油价和美债利率还在攀升，纳斯达克情况依然不妙。
最后要说我看到的积极面：中概科技获得持续资金净流入。 既然青春留不住，不如好好做大叔。既然美国硅基上游增速面临下行压力，那还不如增速将边际改善的中国硅基下游和碳基，例如恒生科技，既然纳斯达克的FCF已经恶化，那么还不如商业模式和FCF更优、无需站在赌桌上持续投AI CAPEX的中国酱香科技。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
