北京
7月29日，虽然深成指和创业板指数都是创调整新低之后出现超跌反弹，但沪指依然可以看作二次探底的触底反弹。如今的A股既不是牛市，也不是熊市，而是“皮市”，皮市的特征是市场出现恐慌下跌的时候，量化机构和短线交易者会逆向抄底，所以大盘指数不会持续大跌，总会有阶段反弹出现。
大盘如何确认二次探底成功？标志就是接下来继续超跌反弹，沪指突破颈线位3884点，创业板突破3694点。沪指反弹压力在4000点的缺口附近，皮市中大涨的时候要反向操作减仓。上证指数下方支撑3674依然不变。
对于擅长交易的投资人，提醒一下，长鑫科技换手率累积100%，即将进入投机炒作环节，长袖善舞的交易者可投机。
恒生指数今天继续强势，并收复/突破250日线上涨的迹象。港股不是“皮市”，技术上已经在走牛。
为什么港股最近越走越强？一方面，因为港股是全球价值洼地，日韩股市动荡，全球投资人都往港股跑。另一方面，因为港股的股票中，有一大波AI大模型创造者。市场对AI上游和AI中下游的看法是不一样的。
AI上游半导体向好是因为半导体涨价，存储芯片、GPU芯片涨价自然会增加AI中下游企业的成本，中下游企业现金流不足，就会出现自由现金流转负的情况。
但如果上游半导体股价下跌，是不是预示着半导体价格下跌，而下跌的半导体价格最终会降低下游AI应用企业的成本？所以，你会看到，AI半导体好的时候，港股下跌，A股创业板和韩国股市上涨，而在AI半导体掉头向下之时，港股就逆势崛起，成为全球资本的香饽饽。
港股的AI应用有多强？当前，全球调用量前五都是中国大模型企业，而其中四大模型来自于中国企业，从全球大模型排名前十看，国外大模型前三家是谷歌Gemini，openai的GPT，Claude。而港股小米、腾讯、阿里、智谱和minimax这些全球AI模型头部企业很多都进了前十。
当然，主要还是因为中国大模型普遍是开源和高性价比的模式。而如今，华尔街认为全球投资人对美国AI应用的配置过高，而对中国AI的配置过低，尤其是，中国AI调用量在榜单上独占鳌头的时候，估值给低了。
所以，港股AI应用，或者就是互联网股，最近在持续走强，而这个估值修复趋势很可能在8月持续,港互联网的机会我是6月30日写的《互联网公司可以抄底了吗？》提醒的，当时是AI产业链股票最后的逃命机会，也是中概互联网的底部，如果你认真阅看过这篇文章，不仅可以躲避过这一轮AI基建的腰斩式下跌，甚至还可以赚点米，你可以重温一下文章中讲的笑话：周末参加了一个3个多小时的中概股投资者交流会，前面20分钟投资人都很振奋，总结起来就六个观点：
1、拼多多7倍PE太便宜了！
2、腾讯了不得！
3，小米60跌到21，真的超跌了！
4、美团算法调度很牛！
5、阿里的大模型和云业务根本没被市场认可！
6、快手不到10倍PE,可灵大模型都没有给估值！
至于后面两个多小时，大家跌的都很难受，都光顾着哭了。。。。。。
如今回头一看笑话，哭的换成了AI硬件投资人，H股互联网应用投资人又在笑了。除了关注港股的AI应用企业之外，投资人近期可关注几件事：
1、最近，有媒体报道疫情有所抬头，关注疫苗、特效药和病毒检测产品。
2、汽车股上涨。“爆破点”是小米杀入增程，小米最近的上涨主要是因为MIMO大模型的崛起，今天上涨似乎是增程车导致的，因为理想领涨港股。
只不过，现阶段车市确实没有实质利好，理想属于“绝地起立”，超跌反弹，所以，适度关注。汽车行业已经进入成熟期，卷是主旋律，真要投资，尽量选择龙头车企。
3、今晚，美联储利率决议，大概率不会加息。市场预期加息时间是9月，但，其实9月也未必加，常态情况是，降息重拳出击，加息唯唯诺诺，因为加息不受欢迎，是被迫为之。
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