北京
美国存储芯片公司闪迪（Sandisk）周一遭遇重挫，股价一度暴跌11.7%。背后的原因并不复杂：中国竞争对手来了，而且要动的不只是别人的蛋糕。
中国存储芯片制造商长鑫存储（CXMT）周一在上海证券交易所完成近年来最大规模的首次公开募股之一。上市首日，CXMT股价飙涨466%，收盘时市值达到4870亿美元。这个数字本身就是一个信号。
CXMT是中国两家DRAM内存芯片供应商之一。据报道，苹果公司正寻求从中国供应商采购DRAM芯片，以应对全球计算机内存短缺的困境。CXMT显然抓住了这个时机——既借力苹果采购的利好消息，也利用全球芯片短缺的糟糕现状，高调推进此次IPO。公司将自家芯片定位为解决内存短缺的方案，而正是这轮短缺，推高了内存价格，也推高了闪迪的利润和股价。
严格来说，CXMT对闪迪并不构成直接威胁。CXMT专攻的是DRAM内存，这类芯片对AI芯片至关重要——它们负责记住信息，以便更好地回答AI用户的问题。但闪迪的核心业务是NAND闪存，与DRAM并不是同一种内存。从这个角度看，闪迪今天的抛售似乎有些反应过度。
但市场担心的不是今天，而是明天。CXMT杀入DRAM市场已经拉响了警报，投资者有理由预期，下一家进入这个赛道的中国公司，可能就瞄准NAND闪存。那时候，威胁就是直接冲着闪迪来的了。
简单来说，信号已经很清楚：中国正在逼近闪迪的利润池。闪迪目前高达70%的运营利润率，恐怕撑不了太久。
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