张一鸣砸46亿开公司，准备大干一场

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（来源：新行情）

财大气粗。

出品 | 新行情 作者 | 李响

AI 席卷全行业的时代，电商早已成为技术厮杀的主战场。

阿里、京东、抖音等头部大厂齐齐下场，疯狂砸钱大搞AI电商，竞争格外激烈。

在一众玩家里，抖音的打法可谓是稳、准、狠，一边凭借豆包这款国民级AI产品，在行业里跑出差异化优势，一边在默默扩容算力，为下一轮爆发悄悄积蓄力量。

近日，抖音集团在宁夏中卫新设两家科技公司——中卫塞上鸣沙科技有限公司、中卫朔方星河科技有限公司，注册资本合计46亿元。

图源：天眼查

天眼查显示，这两家公司不仅在同一天成立，法定代表人均为田凯，还都由北京字跳网络技术有限公司全资持股，注册地均在中关村科创园。

图源：天眼查

要知道，此前抖音在内蒙古已注册过四家类似全资子公司，注册资本共45亿元。这四家公司的经营范围普遍包含“非居住房地产租赁”，主要服务于数据中心和算力基地的配套资产运营。

图源：天眼查

由此看来，这并非简单的工商注册，更像是抖音围绕“东数西算”工程所进行的算力储备工作。

不管怎样，抖音布局算力基础设施的节奏已然非常快。

对抖音来说，豆包大模型正在快速迭代，模型规模越大，训练所需的算力就越庞大。

过去，抖音主要依赖第三方租赁，成本高不说，资源调配的灵活性也受制于人。

这种情况下，遇到算力需求集中爆发，供给紧张几乎不可避免，而自建算力设施相当于把这块资源变成内部可调控的基础能力，稳定性和成本结构都会有明显改善。

更深一层看，这46亿并不仅仅是为了迎合工程发展，目前抖音的电商业务正在全面拥抱AI，而这恰恰需要另一种形态的算力支撑。

现在打开抖音电商，AI生成商品图的工具已经被商家广泛使用。

过去需要布景、拍摄、修图的流程，现在输入需求就能快速产出多个版本。直播间里，智能脚本、实时场控、自动剪辑成为标配，用户端的推荐系统更是如此，每一次刷新、每一次浏览，背后都有大量模型在做实时推理。

未来随着豆包深度介入购物决策，用户随口一句描述，系统就要在毫秒内完成理解、检索、比对、推荐，整个过程对算力的消耗和速度要求，会比现在高出几个数量级。

图源：豆包

这些场景和离线训练大模型不同，它们需要的是实时、低延迟、高并发的推理能力。如果这部分算力依赖外部采购，大规模铺开时成本会成倍增长，最终限制应用的边界。

此时，自有算力一旦形成规模，单次推理成本可以持续优化，让高频次的AI交互服务变得经济可行。

从这个角度讲，算力投资正在为AI电商应用的规模化落地铺路。

放眼整个电商行业，不只是抖音在发力。

阿里巴巴将千问大模型与淘宝全面打通，走的是导购路线，让AI贯穿商品发现、比较、下单、售后的完整链路。

京东选择开放输出，把AI能力嵌入营销、客服、物流各环节，同时将京东AI智能体接入华为小艺、OPPO小布、荣耀YOYO等主流手机厂商智能体和腾讯元宝。

图源：京东公众号

抖音则是另一套思路，以豆包和抖音电商的深度结合为基础，围绕内容场景做沉浸式的推荐和决策辅助。

这几条路线谁会更占优势，现在谁也说不准。但有一点挺明显的，就是单纯在应用层面做创新，已经不够看了，模型训练不能停，日常调用又那么高频，将来分发量更大，没点稳定的算力根本扛不住。

如果算力受制于人，功能做得再好，天花板也会很快到来。

抖音在这一轮布局中的特点，是同时握住了三样东西：成熟的AI产品、完整的电商场景、持续扩张的自有算力。

这三者彼此需要。产品需要场景来验证和迭代，场景需要算力来保障体验，算力则需要前两者把投资转化为商业回报。

缺少任何一环，整个结构都会有缺口。

豆包目前在电商方面的进展，可以说明这种结构是如何运转的。

去年双十一期间，豆包开始接入抖音商城的购物链接，成为国内少数打通从推荐到成交的AI应用。

到了今年，豆包在首页导航栏新增了购物助手入口，并上线了帮你选功能。用户可以在豆包内完成选品、领券、下单、查物流，直接支付的功能也正在灰度测试。

图源：豆包

“帮你选”和传统搜索电商功能不太一样，用户用自然语言描述需求，系统会搜索信息、提供方案，并拆解每个选项的具体特点。

比如问一句适合送给父母的健康食品，豆包会列出几种品类，分别说明成分、适用人群和注意事项。

这种交互更接近咨询，而不是简单的货架陈列。

据36氪透露，2026年春节过后，豆包每天有超过2亿人次使用，每天产生的电商交易额约1000万元，AI推荐的购物转化率做到了3%。

这个转化数字和成熟电商平台相比不算高，但它说明用户愿意在AI辅助下做购买决策，行为习惯正在形成。

此外，豆包的商业化也初步成型，免费版继续吸引用户，付费订阅提供更高阶服务，六月已经公布了三档订阅方案。

晚点LatePost也披露，豆包目前主要靠佣金获得收入，每天收入不足百万元。

看起来，体量还不大，但随着支付功能上线和与抖音商城联动加深，增长空间是可预见的。

图源：豆包APP

这一切得以运转的前提，是算力足够充沛。

豆包每次做商品推荐，都要实时调用大量信息。用户每多问一句，系统就要重新理解需求、匹配信息、生成回答，当用户规模达到亿级，每天进行哪怕一次购物相关交互，对后台的并发处理能力都是严峻考验。

如果算力跟不上，响应速度下降，推荐质量变差，用户很快会流失。

所以，前面提到的分布在宁夏、内蒙的算力公司，不只是为了训练更聪明的大模型，它们更日常的使命，是保证当无数用户同时打开豆包询问购物建议时，每一秒钟都能给出准确流畅的反馈。

这种稳定和低成本，是AI购物从尝鲜走向常态化的前提。

长期来看，电商行业的竞争重心正在发生转移。过去大家比拼的是流量获取、商家资源、物流效率。

这些当然还很重要，但一个新的维度正在浮现，那就是消费决策的入口。当消费者产生一个模糊的购物需求，第一个问的是哪个应用，哪个应用就可能掌握分发的主导权。

这不是靠营销补贴就能抢下来的位置。它需要用户真正信任这个应用能帮自己做出好选择，也需要这个应用在任何时候都能及时响应，不给用户犹豫和离开的机会。

而要做到后者，算力就是最基础的条件。

抖音在宁夏中卫投下的这46亿，表面上只是成立两家科技公司，本质上是在为AI电商的长周期竞争铺路，当算力供给足够稳定和便宜，抖音就能以更低的成本服务更多电商用户，更频繁地出现在消费决策的初始环节，也更有竞争优势。

虽然这种优势不会立刻体现在某个月的交易数据里，但它会随着时间推移，逐渐拉开与追赶者的距离。

沙漠边缘的服务器集群，距离北上广的电商战场很远。

可它们日夜运转所支撑的每一次推荐、每一次对话、每一次支付，正在悄悄改变电商行业的底层逻辑。

行业的变化人人都看得见，真正决定终局的，往往是这些埋在深处的投入。