北京
隔夜美股芯片股全线崩盘——闪迪（SanDisk）盘中一度跌超10%，恐慌情绪迅速蔓延至亚太市场。韩国KOSPI指数暴跌超10%，触发熔断机制；SK海力士跌超12%。日经225指数收跌3.95%，触及5月以来最低水平。
今天A股三大指数低开低走 。 黄白线分化明显 ， 权重股走弱 。 截至收盘 ， 沪指跌1.16% ， 深成指跌4.52% ， 创业板指跌7.35%。 沪深两市成交额2.03万亿 ， 较上一个交易日缩量508亿 。
盘面上 ， 市场热点较为杂乱。 从板块来看 ：脑机接口概念延续强势， 光刻机板块盘中活跃， 分散染料概念局部异动， 大消费板块表现活跃。
下跌方面 ， CPO板块遭重挫， 存储芯片板块集体调整。
01
算力硬件板块遭重挫
光通信、光模块、PCB大幅调整，新易盛、中际旭创、天孚通信跌超10%，东山精密、深南电路、剑桥科技、兆易创新等多股跌停。
消息面上，英伟达正讨论向OpenAI提供2500亿美元融资支持。TrendForce指出CPO交换机已进入小批量出货阶段。苹果市值反超英伟达重返全球第一。谷歌Q2资本支出449亿美元致史上首次负现金流。据卖方报告，美国AI资本开支正面临社区反对、电力瓶颈、立法限制三重阻力。
国盛证券表示，光通信板块近期的回调，是筹码结构过度集中后的自然修正，而非产业趋势的逆转。截至2026年二季度末，主动权益基金对电子与通信板块的合计配置比例已达约60%，光模块龙头中际旭创、新易盛位列公募持仓前两位，光通信板块在机构端已形成极高的资金集中度。极致抱团必然导致微观交易结构的脆弱性——一旦宏观环境或预期波动，获利了结压力将被放大，这是筹码高度集中后的必然结果。
华西证券指出，当前市场对AI赛道分歧加剧，但AI底层算力需求具备极强刚性，多模态大模型训练、各行各业规模化推理带来带宽指数级增长，行业中长期订单与盈利增长逻辑扎实。
02
白酒板块逆势上涨
白酒板块震荡走高，金种子酒涨停，皇台酒业、今世缘、迎驾贡酒跟涨。
消息面上，据国家统计局近日公布的数据显示上半年社会消费品零售总额24.87万亿元，同比增长1.3%；其中，全国烟酒类商品零售额绝对量呈现双位数增长。
东吴证券食饮团队发布报告称，白酒行业今年上半年仍是出清关键阶段，2026年白酒行业报表营收同比增速呈现前低后高，板块良性预期有望三季度后期形成，首推大单品动销最先企稳、全面2C打开未来空间的龙头公司；其次推荐业绩底线渐明，股息回报能见度高的公司以及优质地产酒。
中信证券研报认为，当前消费板块持仓低、估值低、股息较高且存在潜在政策预期，行业阶段性平衡配置价值再次凸显。建议配置供给侧反转的农业（养殖）、长期扩容的服务消费、估值洼地的必选消费以及长期结构性机会的新消费四条主线。
03
脑机接口概念持续爆发
脑机接口 概念再度走强， 爱朋医疗 盘中一度触及20cm涨停。截至午间收盘， 爱朋医疗 涨超10%； 创新医疗 开盘秒涨停，走出4天3板行情； 海南海药 、 南京熊猫 、 塞力医疗 均收获2连板。
消息面上，7月24日至26日，以“BrainHealth:AccessforAll（人人享有脑健康）”为主题的2026脑健康大会在上海举行，脑机接口技术成为热议话题之一。而就在大会召开前不久，全球首款获批上市的植入式脑机接口设备植入手术于7月13日在复旦大学附属华山医院完成。
中航证券指出，脑机接口产业化进程持续推进，千人跨地域同步脑采集取得突破，脑机接口产业处于从“技术验证”向“商业化落地”加速转折的关键窗口期，建议关注侵入式、半侵入式、非侵入式三类脑机接口最新进展和前沿公司。
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