跟随宁王“史诗级”回购脚步，资金重手增仓电池板块！电池ETF汇添富(159796)跌超2%，连续4日“吸金”超5亿元！储能海外订单爆单

7月28日，A股市场震荡回调，上证指数跌超1%，电池板块承压，截至11:13，同类规模领先、费率最低档的电池ETF汇添富（159796）跌超2%，盘中资金逢跌坚定涌入超4700万元，加上今日已经连续4日“吸金”超5亿元！

电池ETF汇添富（159796）标的指数成分股多数回调，多氟多逆势涨超4%，德业股份、阳光电源得超4%，宁德时代、亿纬锂能等回调。

成分股消息面上，宁德时代7月24日同步交出两份重磅文件：2026年半年报和一份最高达400亿元的回购方案。后者创下A股史上最大单笔回购纪录，且回购股份全部用于注销。

半年报显示，宁德时代上半年实现营业收入2769.17亿元，同比增长54.80%；归母净利润432.84亿元，同比增长41.98%，折合每天净赚约2.4亿元。

【电池ETF汇添富（159796）标的指数前十大成分股】

截至10:56，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

今日，电池板块回调，核心原因在于外部风险偏好骤降，A股市场受外围拖累整体回调，叠加“原材料价格信号冲突（锂盐下行、VC上行）与消费税落地前的传导博弈”使盈利预期进一步不稳，前一交易日受宁德时代回购刺激的修复行情遭遇获利了结与风险回撤。

但短期调整不改基本面景气，产业链电池装机量同增、储能电芯排产高增叠加钠电池量产起步，电池板块供需两旺：

1、7月27日，高工产业研究院(GGII)根据新能源汽车交强险口径数据统计显示，在新能源专用车市场单车平均带电量提升的带动下，2026年上半年电池装机量约334.7GWh，较去年同期增长16%。

2、业内机构研报指出，8月中国储能电芯排产预计达125GWh，环比净增约10GWh，增量主要来自314Ah规格的海外出口订单。美国、中东等地的大储项目为冲刺年底并网节点，目前已进入集中备货期，对应产线8月基本满产，多数厂商交付排期已排至10月中旬。该机构预计电池排产旺盛将加剧材料端供不应求，强基本面有望支撑锂电池及材料反弹。

3、天赐材料表示，公司为客户提供的是包含六氟磷酸钠及NaFSi在内的电解液配方一体化解决方案；针对钠电池的起量，公司会进行相关钠电池电解液及原材料的产能配套建设，保障公司在市场需求上量时的供应能力，目前公司已供货钠电池电解液给宁德时代等头部企业，但钠离子电池电解液的需求正处于起步阶段，请注意投资风险。

【产业端：行业需求持续高增、碳酸锂价格回落支撑储能需求】

东吴证券指出，行业需求持续高增、碳酸锂价格回落支撑储能需求、27年行业维持25%+增长。7月排产环比+5%，同比增60%+，远好于此前市场预期，后续金九银十旺季将至，我们预计排产逐月增长。且碳酸锂价格受枧下窝影响回落至15-16万元/吨，储能盈利水平明显提升，下游需求旺盛，考虑全球大储户储需求高增+海外电动车销量超预期+国内单车带电量提升，我们预计26年全球锂电需求增长35%+，27年预计增长25%+。（来源于东吴证券20260720《消费税影响有限，排产旺盛趋势不改》）

【技术端：钠电池迎来产业化发展窗口，产业链与应用端同步突破】

储能需求增长正在重构电池产业竞争逻辑，钠离子电池迎来产业化发展窗口：过去电池产业主要受新能源汽车需求驱动，能量密度是决定技术路线竞争力的核心指标，钠离子电池受制于能量密度劣势，长期难以与锂离子电池正面竞争。随着新能源装机规模快速增长，储能需求加速释放，行业评价体系逐步由能量密度导向转向经济性、安全性、循环寿命及宽温域性能导向，钠离子电池与储能场景的适配性显著提升，产业发展逻辑发生变化。

储能有望成为钠离子电池最大的应用场景，并推动行业进入快速成长阶段：相较于动力电池，储能对于能量密度要求相对较低，更关注全生命周期成本与运行安全性，与钠离子电池性能特点高度匹配。随着全球能源转型持续推进及储能市场快速扩容，钠离子电池有望凭借资源禀赋、安全性及成本优势逐步提升渗透率，成长空间广阔。

经济性已不再是钠电产业化的核心障碍，行业正逐步接近商业化拐点：LCOE测算结果显示，2026年钠离子电池与磷酸铁锂电池度电成本差距已进入同一竞争区间。与此同时，钠电循环寿命持续提升、产业链规模效应逐步释放，未来经济性仍具备进一步优化空间，其竞争力正从资源优势向综合价值优势延伸。

产业链与应用端同步突破，钠电正在从技术验证迈向产业验证：当前行业已进入GWh级产能建设阶段，正负极材料、电解液及集流体等关键环节持续完善，储能示范项目规模也由早期MWh级逐步向数十MWh乃至百MWh级演进。项目规模扩大反映出下游客户对钠电安全性、稳定性及商业化可行性的认可度持续提升，行业正在跨越从实验室研发向规模化应用过渡的关键阶段。（来源于中银证券20260720《钠离子电池系列报告之一：储能需求重构电池体系，钠电进入产业化拐点》）

【如何布局“景气上行+催化丰富”的电池板块？】

电池板块自身的基本面趋势、技术催化等因素有望支撑强势股价表现延续，但是电池板块整体产业链长、涉及环节复杂，催化因素丰富，个股投资难度较高，不妨选择指数投资“降维”，更快地把握电池板块历史性爆发机遇！

ETF投资可分为两步走：一选指数，选择与当前储能爆发、固态电池催化等行情最贴切的指数；二选ETF，选择规模大、流动性好、投资成本低的ETF。

电池ETF汇添富（159796）标的指数储能含量大幅领先同类，固态电池含量高！从当前电池板块各细分部分来看，储能板块受海外需求超预期，供需关系急速反转，子版块涨价逻辑强劲，可重点关注电池ETF汇添富（159796）标的指数的储能含量达58%，同类指数领先，将充分受益于储能子版块的爆发！此外，固态电池作为新技术，热点催化不断，未来成长潜能巨大。电池ETF汇添富（159796）标的指数固态电池含量达47%，充分受益于固态电池新技术突破带来的成长机遇！

（注：储能含量、固态电池含量均以成分股“所属热门概念”中是否有包含“储能”、“固态电池”概念为准）

此外，电池ETF汇添富（159796）标的指数中第二大权重行业为电池化学品，权重占比高达29.4%，有望全面受益于上游材料价格回升带动的全产业链景气修复。

注：以申万三级行业统计，截至20260630

电池ETF汇添富（159796）标的指数精准刻画电池材料、动力电池和储能电池三大技术核心方向，锂、钴等能源金属和整车占比较少，降低锂、钴等能源金属周期性以及整车企业消费属性对电池产业投资节奏的影响，同时前瞻性地瞄准了产业技术迭代和需求爆发的核心驱动力！

当前电池ETF汇添富（159796）规模领先、费率最低档。在跟踪中证电池主题指数（CS电池指数）的ETF中，电池ETF汇添富（159796）规模同类大幅领先！此外，电池ETF汇添富（159796）的管理费仅为0.15%/年，同类最低一档，力求为投资者带来良好的投资体验！场外投资可关注联接基金，（A类：012862；C类：012863)，一键把握电池板块“第二春”机遇！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。以上基金均属于较高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

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