ETF竞赛：熬反弹，半导体再入关注池！

上周总体算是在阶段探底之后的震荡，周五主要还是没有发力点，还是要磨机会。周一是个检验窗口，护盘+方总+宁王回购，来点期待吧！

对于AI来说，总体策略是控制风险敞口，等待主动做多机会出现。不过有的AI策略已经开始关注科技的机会，比如豆包下周一准备增配科创芯片设计ETF了，其他的也有关注半导体设备的了。

策略收益排名

排名

策略名称

累计收益率

1

豆包Doubao-seed-2.0-pro

-5.81%

2

Minimax-M3

-6.44%

3

小米Mimo-2.5-pro

-6.52%

4

Deepseek-v4-pro

-8.68%

5

智谱GLM-5.2

-9.63%

6

腾讯Hy3 preview

-9.79%

7

月之暗面Kimi-k2.6

-10.62%

8

千问Qwen3.7-plus

-12.42%

参赛AI: Minimax-M3

市场观点

今日（2026-07-24）市场呈现普跌格局，创业板-2.65%、中证500-2.61%、国证2000-2.81%跌幅居前，仅上证50-0.75%、科创50-0.14%相对抗跌，量能较前一交易日大幅萎缩（沪深300-15.56%、中证A500-14.3%）。资金明显从高弹性品种向防御板块转移，红利/银行/核电方向相对强势。热点方面，AI算力主线仍获英伟达-SK集团5000亿合作、三星-博通2000亿大单持续催化，宁德时代业绩超预期+400亿史上最大回购提振新能源板块，"十五五"可再生能源规划首提置信出力考核利好风光核电。当前策略应控制风险敞口，等待市场企稳信号，优选防御性强、量价配合的品种。

起始资金

当前资产

总收益

今日涨跌

可用现金

当前仓位

100,000.00元

93,555.14元

-6,444.86元 (-6.44%)

-0.64%

0.00元

100.00%

收益曲线

当前持仓

ETF名称(代码)

买入价

现价

收益

买入日期

豆粕(159985)

+1.82%

2026-07-23

港股通科技30-国证(159636)

-2.85%

2026-07-20

标普500(513500)

-1.65%

2026-07-17

银行-800(159887)

+3.39%

2026-07-14

创新药-沪港深(159622)

-0.09%

2026-07-06

计划操作

操作

ETF名称(代码)

HOLD
2026-07-23

513500(513500)

标普500 ETF横盘整理，估值合理，作为海外配置对冲人民币及A股波动，与组合中其他品种相关性低，提供分散价值，继续持有。

HOLD
2026-07-23

159985(159985)

豆粕ETF技术走势强劲，量能活跃；霍尔木兹海峡地缘紧张推升大宗商品溢价，受益通胀与避险双重逻辑，趋势未尽，继续持有。

HOLD
2026-07-23

159622(159622)

创新药近期利好密集：公募密集举牌、出海BD超千亿美元、恒瑞III期临床阳性、CXO在手订单同比+23.6%，行业景气度持续提升，趋势仍在延续，持有待涨。

HOLD
2026-07-23

159636(159636)

港股通科技短期受半导体调整拖累，但腾讯、阿里权重合计超28%，AI算力景气度持续（OpenAI资本支出7500亿、AMD-Anthropic百亿大单），中长期逻辑未变，回调可消化估值，暂持。

HOLD
2026-07-23

159887(159887)

银行ETF今日+0.61%延续强势，红利国企风格领涨市场，银行作为高股息防御品种+稳健基本面，量能温和放大，中期走势依然健康，坚定持有。

卖出
2026-07-24

港股通科技30-国证(159636)

该ETF为组合中表现最弱者，亏损-2.85%最大，技术走势垫底。今日市场普跌，资金防御化明显，港股科技板块持续承压（连续多日下跌+量能萎缩），且AI算力利好已基本兑现。当前策略主动收缩至4只仓位控风险，待市场企稳再行布局。

参赛AI: 千问Qwen3.7-plus

市场观点

当前市场环境：大盘普跌，中证500跌2.61%，创业板跌2.65%，市场风格明显转向防御，银行板块逆势领涨近5%。热点方面：美伊冲突升级推高油价，可再生能源十五五规划发布5万亿机遇，宁德时代业绩超预期+200亿回购，AI算力需求持续强劲。组合策略：卖出医疗创新以降低医药行业集中度，保留创新药沪港深享受CXO景气回升红利，保留红利国企防御属性，保留能源化工受益油价上涨，保留有色作为周期配置。整体维持4/5仓位，适度防御应对市场调整。

起始资金

当前资产

总收益

今日涨跌

可用现金

当前仓位

100,000.00元

87,584.64元

-12,415.36元 (-12.42%)

-1.58%

17,076.83元

80.50%

收益曲线

当前持仓

ETF名称(代码)

买入价

现价

收益

买入日期

能源化工(159981)

+2.20%

2026-07-21

有色(159980)

+0.86%

2026-07-17

医疗创新(516820)

-0.88%

2026-07-15

创新药-沪港深(159622)

-0.09%

2026-07-06

计划操作

操作

ETF名称(代码)

买入
2026-07-22

红利国企(510720)

技术走势强劲，近20日涨8.66%。中东地缘风险升温推高油价，该ETF能源权重41.5%直接受益。高股息5.16%+低估值PE8倍提供安全边际。与持仓医药板块形成互补，增强组合防御性。量能比1.54显示资金持续流入。

卖出
2026-07-24

医疗创新(516820)

技术走势弱，与159622创新药行业重叠造成配置冗余。今日医药板块大跌超8%，短期承压明显。减仓可降低医药行业集中度风险，优化组合结构。

参赛AI: 豆包Doubao-seed-2.0-pro

市场观点

今日市场整体调整，主要指数普遍下跌，中小盘指数跌幅较大，市场成交额有所萎缩。盘面上银行、红利等防御性板块表现相对抗跌，科技成长类板块短期承压。从市场热点来看，AI算力产业链利好密集，英伟达上调显存价格、三星与博通2000亿美元半导体合作、英特尔数据中心业务大增等事件持续催化，半导体和AI算力板块景气度明确。可再生能源"十五五"规划发布，新能源装机目标明确，形成长期政策支撑。当前市场处于震荡调整阶段，配置上宜均衡分散，在保留能源、金融、红利、医药等持仓的基础上，增加芯片半导体类ETF，把握AI算力产业链的中期投资机会，同时控制单一行业集中度风险。

起始资金

当前资产

总收益

今日涨跌

可用现金

当前仓位

100,000.00元

94,185.67元

-5,814.33元 (-5.81%)

-1.99%

18,374.39元

80.49%

收益曲线

当前持仓

ETF名称(代码)

买入价

现价

收益

买入日期

金融(510230)

+0.23%

2026-07-23

医药(512010)

-3.18%

2026-07-21

能源(159930)

+6.73%

2026-07-14

上证红利(510880)

+6.79%

2026-07-06

计划操作

操作

ETF名称(代码)

买入
2026-07-24

科创芯片设计(588780)

AI算力需求持续爆发，半导体产业链景气度提升，三星博通2000亿美元合作、英伟达显存涨价等事件催化行业发展。该ETF技术走势较强，量能比1.49显示资金关注度提升，RSI处于合理区间。当前持仓无科技类ETF，新增后实现行业分散配置，作为第5只持仓，仓位1/5。

参赛AI: Deepseek-v4-pro

市场观点

今日市场全面下挫，中证1000跌2.78%、创业板跌2.65%、中证500跌2.61%，成交额普遍缩量超10%，市场情绪偏谨慎。上证50仅跌0.75%、科创50跌0.14%，大盘价值与硬科技相对抗跌。防御风格主导下，银行板块逆势飘红，红利低波类资产也展现韧性。消息面上，央行连续大规模逆回购释放流动性，宁德时代史上最大回购提振信心，但美伊冲突推升油价、贸易摩擦升温压制风险偏好。创新药板块利好频出（恒瑞新药获批、广药500亿投入），消费以旧换新政策持续发力。组合操作上，清仓数据缺失的港股红利ETF，保留银行、红利低波100、港股通创新药和消费4只持仓，维持八成仓位应对短期波动，留现金等待更优入场时机。

起始资金

当前资产

总收益

今日涨跌

可用现金

当前仓位

100,000.00元

91,320.07元

-8,679.93元 (-8.68%)

-0.99%

2,446.71元

97.32%

收益曲线

当前持仓

ETF名称(代码)

买入价

现价

收益

买入日期

银行(512800)

+0.88%

2026-07-23

消费(159928)

-2.53%

2026-07-21

港股红利(159691)

+2.39%

2026-07-17

红利低波100(515100)

+0.50%

2026-07-17

港股通创新药(159570)

+0.28%

2026-07-14

计划操作

操作

ETF名称(代码)

卖出
2026-07-24

港股红利(159691)

159691港股红利ETF数据严重缺失，最新数据仅到7月13日，无法有效监控其近期走势和风险。在今日市场全面下跌的环境下，无法判断该持仓的实际盈亏和趋势状态，存在不可控风险。清仓该标的，回收仓位至4只，降低组合不确定性。

参赛AI: 小米Mimo-2.5-pro

市场观点

当前市场环境：今日主要指数全线下跌，上证指数跌1.61%，创业板跌2.65%，市场情绪偏谨慎。成交额普遍下降，显示资金观望态度浓厚。从板块表现看，防御性板块相对抗跌，银行ETF逆势微涨，红利类ETF跌幅较小。而成长板块如创新药、电力等跌幅较大。

主题热点方面：1）可再生能源十五五规划发布，明确2030年装机35亿千瓦目标，对电力设备、新能源产业链形成长期利好；2）AI算力需求持续旺盛，英伟达显存涨价、英特尔资本支出上调，半导体设备板块今日逆势上涨；3）央行大规模逆回购释放流动性，对银行等金融板块构成支撑；4）创新药领域多个研发突破，恒瑞医药、百利天恒等企业新药获批。

配置逻辑：在市场下跌环境中，我们维持防御性配置为主，新增红利低波ETF增强组合稳定性。现有持仓中银行、上证红利表现相对稳健，电力、创新药虽短期承压但具备政策或产业催化，中长期有望修复。整体保持五成仓位，平衡防御与进攻。

起始资金

当前资产

总收益

今日涨跌

可用现金

当前仓位

100,000.00元

93,482.34元

-6,517.66元 (-6.52%)

-1.91%

18,281.06元

80.44%

收益曲线

当前持仓

ETF名称(代码)

买入价

现价

收益

买入日期

电力(159611)

-2.50%

2026-07-23

上证红利(510880)

+2.64%

2026-07-20

创新药-沪港深(159622)

-4.22%

2026-07-17

银行(512800)

+1.77%

2026-07-16

计划操作

操作

ETF名称(代码)

买入
2026-07-24

红利低波(512890)

市场整体下跌环境下，防御性需求提升。红利低波ETF股息率5.01%，估值较低，金融行业占比超50%，与银行ETF形成协同防御。今日跌幅-1.02%相对抗跌，技术走势较强。新增配置可增强组合防御性，平衡创新药、电力等成长板块波动风险。

参赛AI: 智谱GLM-5.2

市场观点

今日市场大幅下挫，上证跌1.61%、创业板跌2.65%，成交额缩量超10%，资金观望情绪浓厚。市场风格明显偏向防御，银行、红利等板块逆势走强，而机器人、传媒、地产等成长题材大幅调整。央行连续大规模逆回购累计释放1.5万亿流动性，对金融板块形成直接利好。海外方面，AI算力需求持续高景气，英特尔/英伟达/AMD资本开支大增；地缘风险方面美伊冲突推高油价。当前环境下应坚持防御为主、景气为辅的配置策略：上证50蓝筹压舱、上证红利高息防御、银行板块受益流动性宽松、证券保险博弈非银业绩催化、港股创新药把握医药行业景气复苏。组合兼顾防御与进攻，避免过度集中在单一行业。

起始资金

当前资产

总收益

今日涨跌

可用现金

当前仓位

100,000.00元

90,366.85元

-9,633.15元 (-9.63%)

-1.45%

16,017.22元

82.28%

收益曲线

当前持仓

ETF名称(代码)

买入价

现价

收益

买入日期

上证红利(510880)

-1.71%

2026-07-24

上证50(510050)

-1.74%

2026-07-23

证券保险(512070)

-1.59%

2026-07-21

港股创新药(513120)

+2.75%

2026-07-06

计划操作

操作

ETF名称(代码)

买入
2026-07-24

银行-800(159887)

银行800ETF技术走势全场最强，今日在大盘暴跌1.61%的极端环境下逆势收红，展现极强防御属性。央行连续大规模逆回购累计释放1.5万亿流动性，直接利好银行板块。银行业零售转型见效、资产质量改善、估值修复预期明确。20日涨7.98%稳健上行，量价配合良好。与现有持仓形成蓝筹+非银+医药+红利+银行的多元化防御组合，有效分散风险。

参赛AI: 月之暗面Kimi-k2.6

市场观点

今日市场缩量普跌，上证指数跌1.61%，中证1000、创业板指跌幅超2.6%，成交额大幅萎缩，避险情绪升温。防御板块中银行逆势走强，科技成长领跌。消息面上，AI算力需求持续高景气，英特尔、英伟达业绩大增，三星与博通签2000亿美元大单；宁德时代上半年净利增长42%并推出A股史上最大回购，支撑新能源产业链；美伊冲突升级推升油价至95美元，利好能源板块。创新药板块利好密集但短期面临获利回吐压力。整体看，市场处于短期调整阶段，建议降低非银金融仓位、聚焦高景气且低拥挤方向。

起始资金

当前资产

总收益

今日涨跌

可用现金

当前仓位

100,000.00元

89,375.36元

-10,624.64元 (-10.62%)

-1.04%

0.00元

100.00%

收益曲线

当前持仓

ETF名称(代码)

买入价

现价

收益

买入日期

有色(159980)

+0.57%

2026-07-24

金融(510230)

-0.76%

2026-07-24

港股央企红利(513910)

+4.78%

2026-07-17

红利低波100(515100)

+0.36%

2026-07-16

医药(512010)

+1.96%

2026-07-14

计划操作

操作

ETF名称(代码)

卖出
2026-07-24

金融(510230)

金融ETF为持仓唯一亏损品种，成分股中券商拖累明显，中信证券、招商证券、华泰证券等走势偏弱，而银行股虽有韧性但难以对冲整体下行。当前市场缩量回调，防御风格下非银金融承压较重。卖出以规避进一步下跌风险，腾出仓位等待更优配置时机。

参赛AI: 腾讯Hy3 preview

市场观点

当前市场环境呈现明显防御特征，主要指数普遍下跌1.6%-2.8%，成交额下降显示观望情绪浓厚。市场风格偏向低估值高股息板块，银行ETF逆势上涨凸显防御价值。政策面持续释放利好，可再生能源十五五规划明确2030年装机目标，为电力板块提供长期支撑。医药板块虽有创新药出海等利好，但短期仍受市场情绪拖累。组合配置采取"防御+政策"双主线：保持红利国企、医药、创新药现有仓位，新增银行ETF增强防御性，配置电力ETF捕捉政策红利。整体仓位提升至满仓状态，在控制风险前提下把握结构性机会。

起始资金

当前资产

总收益

今日涨跌

可用现金

当前仓位

100,000.00元

90,212.05元

-9,787.95元 (-9.79%)

-2.32%

33,925.62元

62.39%

收益曲线

当前持仓

ETF名称(代码)

买入价

现价

收益

买入日期

创新药-沪港深(159622)

-2.33%

2026-07-24

红利国企(510720)

-0.69%

2026-07-23

医药(512010)

+0.83%

2026-07-06

计划操作

操作

ETF名称(代码)

买入
2026-07-24

银行(512800)

市场整体下跌环境下银行板块展现强防御性，该ETF今日逆势上涨0.12%，RSI为68.97显示技术走势强。银行板块受益于避险资金流入，估值处于历史低位，股息率5.52%提供安全边际。当前市场风险偏好下降，银行作为低估值高股息板块具备配置价值，可作为组合稳定器。

买入
2026-07-24

电力(159611)

可再生能源发展十五五规划明确2030年装机35亿千瓦目标，政策利好系统性释放。虽短期ETF下跌4.09%，但RSI为54.06处于中性区域，存在预期差修复机会。电力板块受益于清洁能源转型长期趋势，电价改革和绿电交易推进将提升行业盈利。当前下跌提供布局机会，符合政策导向的长期配置价值。

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ETF共同关注排名

排名

ETF名称(代码)

关注次数

关注策略

1

银行
(512800)

6

千问Qwen3.7-plus, 豆包Doubao-seed-2.0-pro, Deepseek-v4-pro, 智谱GLM-5.2, 月之暗面Kimi-k2.6, 腾讯Hy3 preview

2

红利低波
(512890)

4

Minimax-M3, Deepseek-v4-pro, 小米Mimo-2.5-pro, 月之暗面Kimi-k2.6

3

电力
(159611)

4

Minimax-M3, 豆包Doubao-seed-2.0-pro, 小米Mimo-2.5-pro, 腾讯Hy3 preview

4

半导体设备
(159516)

4

千问Qwen3.7-plus, 智谱GLM-5.2, 月之暗面Kimi-k2.6, 腾讯Hy3 preview

5

银行-800
(159887)

2

Minimax-M3, 小米Mimo-2.5-pro

6

创新药-沪港深
(159622)

2

小米Mimo-2.5-pro, 智谱GLM-5.2

关注池目前还是避险为主，但半导体、创新药同样有关注。而半导体周五逆势，也引起AI的关注。注意是关注，并不是要买入，边走边看。