四川大决策投顾：筑底结构延续 稳心态控频率

盘前投资策略

四川大决策投顾 核心观点：

筑底结构延续 稳心态控频率

2026-07-24

行情回顾

国际方面：美股三大指数昨晚集体收跌，纳指跌2.15%，标普500指数跌1.21%，道指跌0.97%，热门科技股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.57%。

A股方面：指数昨日涨跌不一，沪深创全天横盘震荡，分别收涨0.25%、0.44%和0.25%，科创50早盘单边走低，午后低位震荡，收跌3.78%。盘面上，个股涨多跌少，全市场超4200股上涨，逾150股涨超9%。板块方面，锂、输变电设备、电网设备、能源金属、兵装重组概念、逆变器、电子化学品、体育、柔性直流输电、油气开采等涨幅居前，集成电路制造、半导体设备、集成电路封测、国家大基金持股、半导体、数字芯片设计、模拟芯片设计、半导体材料、存储芯片等领跌。沪深两市成交额2.2万亿，较上一个交易日缩量4580亿。

电池板块昨日市场资金继续流入靠前，该板块昨日净流入68.14亿，净流入靠前的主要逻辑是消息面刺激：根据相关文件要求，由中国电子技术标准化研究院归口管理并组织起草固体电解质系列行业标准，工信部锂电池及类似产品标准工作组秘书处已组织成立了标准项目组，并完成了项目组征求意见稿的编制。经研究，定于2026年7月27日—7月28日召开10项固态锂电池行业标准征求意见稿讨论会。此外，财政部等部门近日发布公告，自2026年9月1日起对锂离子电池恢复征收消费税，但对钠离子电池、固态电池、燃料电池及光伏电池中的钙钛矿电池、叠层电池、砷化镓电池免征消费税。市场认为该政策将加速锂电池行业尾部产能出清，推动行业向头部集中和产品结构升级，同时利好固态电池等新技术路线。走势上，该板块近期呈现震荡下跌走势，周三受制于5日线出现回落后，昨日收出放量光头阳线重返其上方，同时确立反包组合，短期存在惯性冲高预期，不过考虑到整体趋势向下，因此不建议追涨，可耐心等待分歧后的博弈机会。

主力动向

1、 大盘成交量

上证指数昨日单边成交10259亿，深成指昨日成交11694亿，沪深两市全天成交2.2万亿，较上一个交易日缩量4580亿。

昨天市场总体延续震荡修复状态，表现符合预期。收盘来看，除了科创50指数有明显下跌外，其余指数波动空间都非常有限，依旧属于周二止跌中阳线后的蓄势阶段，伴随着60分钟小级别均线系统粘合，短期随时具备变盘预期。盘面上，昨日情绪端修复明显，除了科技条线调整外，其余大部分传统板块均有一定修复，不过持续性均有待跟踪，跷跷板效应依旧明显。应对上，建议继续控制仓位和节奏，切忌盲目追涨杀跌，手中个股可利用盘中轮动修复机会做好高抛低吸，去弱留强，看好品种尽可能逢分歧分散博弈，快进快出。

2、 板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，电池、工业金属、电网设备板块昨日净流入排名前三，证券、军工装备、贵金属板块等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，半导体、通信设备、元件板块昨日净流出排名前三，IT服务、计算机设备、软件开发板块等紧随其后。

市场应对策略

昨日A股迎来缩量修复走势，半导体调整拖累科创50指数下跌3.78%，但全市场超4200股上涨，有色、电力、军工、油气等热门轮番活跃，沪深创均小幅收涨，两市量能萎缩4580亿元至2.2万亿，刷新此轮调整以来的新低，彰显资金观望态度，这跟“短期市场缺乏明显主线赚钱效应”和“长鑫科技上市、7月重磅ZZJ会议以及美联储7月议息会议下周将相继落地”有关，这些因素将使指数短期继续保持热点快速轮动的筑底行情。

即使长鑫科技上市具有一定的虹吸效应，但投资者也不用过于担忧，因为此前指数和科技股均迎来充分的调整，且当前政策底信号明显，高层呵护市场的态度坚决，ZZJ会议的政策可期，一旦市场出现非理性的调整，以“宽基ETF”为主的真金白银就会入场维护市场，短期热点快速轮动的筑底行情结束之后，市场就有望开启新一波上升趋势走势。

四川大决策投顾认为，热点快速轮动的筑底格局之中，适合短线把控能力较强的投资者控仓把握一些“跌买涨卖”的快进快出机会，而缺乏短线把控能力的投资者，建议调整心态，控制仓位和频率，耐心等指数摆脱底部和主线明确之后再右侧回补仓位。

方向上，建议关注：

1、电力电网：国家电网公示今年第三批特高压、输变电设备招标候选名单，本年度前三批特高压采购总金额已超越2025全年总量+8月1日起，绿电强制考核正式落地，可通过自发自用（分布式光伏）、绿电直连、绿证交易三条路径完成。

2、出口美国链（家电、消费电子、汽车零部件、光伏储能等）：中美双方正探讨推进各自300亿美元规模的对等降税框架安排，广泛征求国内企业、商协会、地方政府、美资企业商协会等利益相关方意见。

3、脑机接口：马斯克旗下脑机接口公司Neuralink最新估值突破420亿美元大关+中国脑机接口重大突破，首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。

4、创新药：迎来政策全链条松绑+出海爆发式增长+商业化业绩兑现+产业资本与机构资金同步进场。

5、国产算力/算力租赁：超节点集中亮相WAIC+Kimi暂停C端新用户订阅，将已有算力全部投入于服务已订阅用户；同时已在全速推进算力扩容+腾讯云将大规模部署国产化算力和NPO（近封装光学）超级节点+北京将Bu局建设Token工厂，力争下半年新增智能算力5万P，年内算力总规模突破13万P。

技术面：

上证指数昨日缩量反弹，目前仍维持在3750-3900点区间震荡筑底。

创业板指昨日冲高回落，量能小幅萎缩，短期反弹面临上方10日、120日均线阻力。

(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）