解开高息美元存款“赚息亏本”之谜 汇兑损失或正在吃掉利息收益

来源：中国证券报

　　“我行现在有美元存款利率上浮活动。”兴业银行北京市西城区一家网点的工作人员表示，“新入资金超8000美元，1年期存款利率可上浮至3.2%，仅限柜台办理。”

　　近日，中国证券报记者实地走访多家银行网点了解到，不少银行推出美元定期存款利率上浮活动，部分银行短期限产品年化利率可达4%。

　　业内人士提醒，美元存款区别于人民币存款，其本质是一种嵌入汇率风险的外币配置行为，并不适合作为普通投资者的“无风险套利”工具，汇率波动可能侵蚀存款收益，甚至导致人民币本金亏损，建议投资者结合自身用汇需求和风险承受能力审慎决策。

　　多家银行上浮美元存款利率

　　“北京地区6个月及以下的短期限美元存款年化利率在2.2%-2.5%。”上述兴业银行网点工作人员进一步介绍，“6个月期美元存款利率分为两档，存入资金10美元（含）至6000美元（不含），年化利率2.4%；存入6000美元及以上，年化利率2.5%。”

　　中信银行北京市西城区一家支行的理财经理向记者介绍：“目前我行美元专享定期存款1年期利率3%，100美元起存，6个月期的年化利率是2.5%。”

　　“存入5000美元及以上可享受最高利率3.1%。”民生银行北京市丰台区一家网点的理财经理说。

　　此外，记者了解到，外资、港资银行基于自身在美元存款业务上的传统优势，当前推出的美元存款产品利率更高。

　　在恒生银行北京市东城区一家网点内，一位工作人员介绍：“目前我们有新入资金存款利率上浮活动，1个月期美元存款年化利率可达4%，6个月期美元存款年化利率3.4%，起存门槛都是2万美元。”

　　东亚银行北京地区相关工作人员在记者调研中介绍：“7月底前，我行北京地区的新客户存入1万美元（含）-5万美元（不含），对应6个月期存款年化利率为3.35%，1年期存款利率为3.20%；存入5万美元及以上，对应6个月期存款年化利率为3.55%，1年期存款利率为3.25%。”

　　渣打银行北京市海淀区一家支行的理财顾问告诉记者，该行近期为“优先理财”新客户推出美元存款利率上浮活动，“3个月期产品年化利率3.6%，半年期产品年化利率3.55%，1年期产品利率3.45%，均为2万美元起存”。

　　多重因素影响

　　上述多家银行的美元存款利率上浮活动截止日期均设定在7月底，这并非巧合。“7月底美联储将召开议息会议，下个月我行美元存款利率是否调整，需要根据这次会议的结果来定。”上述渣打银行理财顾问告诉记者。

　　“现在的美元存款利率会执行多久不好说，我们会根据后续政策变化来调整。”上述兴业银行网点工作人员也表示。

　　“7月美联储议息会议临近，市场对政策走向判断出现分歧，当前美联储基准利率维持在3.50%-3.75%，银行趁窗口期抢先锁定较高息差，借助高息揽储扩大外币负债规模。”国家金融与发展实验室副主任曾刚表示。

　　在苏商银行特约研究员薛洪言看来，多家银行将大额美元存款利率推至3%以上，本质是提前消化美联储加息预期。邮储银行研究员娄飞鹏分析称，国内银行美元存款利率主要受三大因素影响：一是美联储基准利率，二是境内美元流动性供需情况，三是行业自律与监管引导。

　　注意汇兑损失风险

　　“如果客户当前持有闲置美元资金，建议配置1年期及以下的定期存款产品，若手里没有美元，并不建议现购汇存款。”上述兴业银行网点工作人员说，“存美元定期存款不能只看利率，在人民币走强的背景下，还要考虑汇率变化带来的收益折损风险。”

　　曾刚表示，2026年以来，人民币对美元已升值逾3%，这意味着即便拿到3%的美元利息，结汇换回人民币后，利息收益大概率被汇兑损耗全部侵蚀，甚至出现本金亏损。

　　举个简单的例子，记者查询到，7月23日，中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.7906元，而一年前（2025年7月23日）人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1414元。假设储户在一年前以71414元人民币，购汇1万美元，存入利率3%的1年期定期存款，今年7月23日到期后，本息合计10300美元，以当日汇率折算人民币为69943.18元，本金产生亏损。

　　“对于不具备专业外汇风险管理能力的普通投资者而言，汇率的双向波动是难以对冲的隐性成本。高息美元存款并不适合作为普通投资者的‘无风险套利’工具，其本质是一种嵌入汇率风险的外币配置行为，需结合自身用汇需求和风险承受能力审慎决策。”曾刚说。