兴业品质睿选混合发起式季报解读�...

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A/C类利润合计5.55亿元 期末净值突破20亿

报告期内（2026年4月1日-6月30日），兴业品质睿选混合发起式A、C两类份额均实现显著盈利。其中，A类本期利润1.29亿元，C类本期利润4.26亿元，合计5.55亿元。期末基金资产净值方面，A类达4.75亿元，C类达15.28亿元，两类份额合计20.03亿元。

主要财务指标兴业品质睿选混合发起式A兴业品质睿选混合发起式C本期已实现收益（元）25,246,652.2466,001,579.37本期利润（元）129,020,291.77426,011,089.02加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）474,615,429.261,527,657,201.53期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A类跑赢基准46个百分点 成立以来收益135%

过去三个月，A类份额净值增长率达52.34%，C类为52.17%，同期业绩比较基准收益率仅6.33%，A类超额收益46.01个百分点，C类超额收益45.84个百分点。长期表现同样亮眼，自2024年8月20日成立以来，A类累计净值增长率135.07%，C类133.02%，大幅跑赢基准的35.26%。

阶段兴业品质睿选混合发起式A净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（百分点）过去三个月52.34%6.33%过去六个月51.28%2.75%过去一年90.23%15.31%自基金合同生效起至今135.07%35.26%阶段兴业品质睿选混合发起式C净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（百分点）过去三个月52.17%6.33%过去六个月50.93%2.75%过去一年89.39%15.31%自基金合同生效起至今133.02%35.26%

投资策略与运作分析：重仓AI硬件产业链 三季度将增配半导体设备

基金经理在报告中指出，二季度全球经济呈现K型分化，AI硬件产业链因资本开支强劲、原材料供给瓶颈推动涨价潮，景气度显著高于非AI行业。本基金顺应这一趋势，重点配置了存储、光纤、MLCC、CCL、电子布等涨价斜率高的细分领域，同时保持海外光模块、国内算力和半导体设备龙头的高仓位。

展望三季度，随着霍尔木兹海峡航运恢复、美联储加息预期回落，经济分化或收敛。基金将动态增加半导体设备、零部件和材料配置，同时布局有色金属、创新药、非银等前期受加息压制但景气度高的板块，捕捉商业航天、人形机器人等事件驱动机会。

基金业绩表现：A/C类净值均突破2.3元 季度收益超52%

截至报告期末，A类份额净值2.3507元，C类2.3302元，较期初均有显著提升。报告期内，A类净值增长率52.34%，C类52.17%，均大幅跑赢同期业绩比较基准的6.33%。

宏观与市场展望：全球经济分化收敛 加息预期回落利好成长板块

管理人认为，二季度美国经济受能源净出口和AI资本开支拉动表现强劲，非AI行业则因成本上升和需求抑制承压。三季度随着地缘风险缓解、美联储加息预期降温，全球经济K型分化特征将收敛，前期受宏观因素压制的高景气行业有望迎来估值修复，成长板块或延续结构性机会。

基金资产组合：权益投资占比78.6% 现金储备16.67%

报告期末，基金总资产21.64亿元，其中权益投资17.01亿元，占比78.60%；固定收益投资仅0.195亿元，占比0.90%；银行存款和结算备付金合计3.61亿元，占比16.67%，现金储备较为充足。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资1,701,296,639.69固定收益投资19,543,671.750.90银行存款和结算备付金合计360,843,967.27其他资产82,708,323.323.82合计2,164,392,602.03

股票投资行业分布：制造业占比68% 信息技术合计超13%

境内股票投资中，制造业以13.63亿元公允价值占基金资产净值68.06%，为第一大配置行业；信息技术行业境内配置7066万元（3.53%），叠加港股通信息技术20.19亿元（10.08%），合计占比13.61%。此外，采矿业、金融业、科学研究和技术服务业占比分别为0.27%、0.72%、0.26%。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业（境内）1,362,713,446.10信息技术（境内）70,663,366.803.53信息技术（港股通）201,850,433.74采矿业（境内）5,485,000.000.27金融业（境内）14,322,000.000.72科学研究和技术服务业（境内）5,236,830.000.26

前十大重仓股：AI硬件龙头集中 中际旭创、微导纳米居前

报告期末，基金前十大重仓股合计公允价值4.13亿元，占基金资产净值20.62%。前三大重仓股分别为中际旭创（3.03%）、微导纳米（2.89%）、长芯博创（2.79%），均为AI硬件产业链核心标的，涵盖光模块、半导体设备、存储等细分领域。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1中际旭创60,706,000.003.032微导纳米57,949,802.402.893长芯博创55,961,400.002.794海光信息54,743,670.802.735兆易创新47,596,000.002.386寒武纪41,659,810.502.087远东股份40,043,508.002.008天孚通信37,102,514.401.85

开放式基金份额变动：A类份额增长42% C类净申购1.8亿份

报告期内，A类份额期初1.42亿份，期末2.02亿份，期间总申购1.03亿份，总赎回0.43亿份，净增0.6亿份，规模增长42%；C类份额期初6.37亿份，期末6.56亿份，总申购5.04亿份，总赎回4.86亿份，净增0.18亿份，规模增长3%。

项目兴业品质睿选混合发起式A（份）兴业品质睿选混合发起式C（份）报告期期初基金份额总额141,694,895.46637,154,169.81报告期期间基金总申购份额102,735,571.52504,163,068.12减：报告期期间基金总赎回份额42,529,200.17485,720,733.07报告期期末基金份额总额201,901,266.81655,596,504.86

风险提示与投资机会

风险提示：基金权益投资占比高达78.6%，且集中配置AI硬件产业链，若行业景气度不及预期或出现技术迭代风险，可能导致净值波动加剧。此外，A类份额规模快速增长42%，需关注大额申赎对组合流动性的影响。

投资机会：管理人计划三季度增配半导体设备、有色金属、创新药等板块，投资者可关注相关行业景气度变化。同时，基金对AI硬件产业链的深度布局，若全球AI资本开支持续超预期，或带来超额收益机会。