汇添富稳健鑫添益六个月持有混合季报解读：A类份额暴增1338%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类季度利润2209.88万元，期末净值1.2022元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金两类份额均实现正收益。其中A类份额本期已实现收益1794.35万元，本期利润2209.88万元，加权平均基金份额本期利润0.0285元，期末基金资产净值14.34亿元，份额净值1.2022元；C类份额本期已实现收益171.77万元，本期利润216.38万元，加权平均基金份额本期利润0.0288元，期末基金资产净值1.21亿元，份额净值1.1881元。

主要财务指标汇添富稳健鑫添益六个月持有混合A汇添富稳健鑫添益六个月持有混合C本期已实现收益（元）17,943,508.951,717,703.45本期利润（元）22,098,822.782,163,803.01加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）1,433,838,778.08120,815,989.46期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A类季度收益率2.52%，跑赢基准1.28个百分点

过去三个月，A类份额净值增长率2.52%，同期业绩比较基准收益率1.24%，超额收益1.28个百分点；C类份额净值增长率2.43%，超额收益1.19个百分点。拉长周期看，A类过去一年收益率7.51%，远超基准的1.57%；C类过去一年收益率7.14%，同样显著跑赢基准。

阶段汇添富稳健鑫添益六个月持有混合A汇添富稳健鑫添益六个月持有混合C份额净值增长率业绩比较基准收益率份额净值增长率过去三个月2.52%1.24%过去六个月3.76%0.84%过去一年7.51%1.57%

投资策略与运作分析：先增后减权益敞口，科技板块成收益主力

二季度经济基本面边际放缓，工业增加值、固定资产投资、社会零售消费增速均出现回落，外需强于内需特征明显。债券市场方面，10年期国债收益率下行约10bp，信用利差收窄，组合重点配置2年附近中高等级信用债，并参与利率债交易增厚收益。

权益市场呈现显著分化，科创综指、创业板指等科技板块涨幅领先。组合操作上，二季度前期增加权益配置比例，重点把握科技领域新市场、新需求及紧缺环节涨价机会；后期出于估值及回撤考虑，略微降低权益敞口，但仍保持高科技暴露度。港股互联网、化工、非银、消费等中期配置仓位对净值形成拖累。

基金业绩表现：两类份额均跑赢基准，超额收益源于资产配置

本报告期A类份额净值增长率2.52%，C类2.43%，均高于同期业绩比较基准的1.24%。业绩贡献主要来自两方面：一是债券组合通过骑乘策略和利率债交易获取稳定收益；二是权益部分对科技板块的精准布局，前十大重仓股中科技相关标的（中芯国际、北方华创、北京君正等）贡献了超70%的权益收益。

宏观经济与市场展望：经济K型分化延续，聚焦科技与高等级信用债

管理人认为，当前经济结构K型分化明显，高新技术制造业增长快于传统行业，外需韧性仍在。债券市场方面，预计利率债震荡为主，信用债中高等级品种仍具配置价值；权益市场科技主线明确，关注供应链创新、产品升级及紧缺环节机会，同时跟踪港股低估值板块的预期修复空间。

基金资产组合情况：固定收益占比88.44%，权益配置5.74%

报告期末基金总资产15.58亿元，其中固定收益投资13.78亿元，占比88.44%；权益投资8948.18万元，占比5.74%（全部为股票投资）；买入返售金融资产7000万元，占比4.49%；银行存款和结算备付金1063.54万元，占比0.68%。通过港股通投资的港股公允价值1870.00万元，占期末净值比例1.2%。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资89,481,826.845.74固定收益投资1,377,848,086.82买入返售金融资产70,000,000.004.49银行存款和结算备付金合计10,635,397.390.68其他资产9,916,373.350.64合计1,557,881,684.40

股票投资行业分布：制造业占比3.92%，港股信息技术0.75%

境内股票投资中，制造业以6095.67万元公允价值居首，占基金资产净值3.92%；金融业659.23万元，占比0.42%；信息传输、软件和信息技术服务业218.31万元，占比0.14%。港股通投资中，信息技术行业1164.73万元，占比0.75%；电信服务522.62万元，占比0.34%；日常消费180.14万元，占比0.12%。

境内股票行业公允价值（元）占基金资产净值比例（%）农、林、牧、渔业1,049,700.000.07制造业60,956,729.003.92信息传输、软件和信息技术服务业2,183,050.000.14金融业6,592,310.000.42合计70,781,789.004.55港股通股票行业公允价值（元）占基金资产净值比例（%）日常消费1,801,372.700.12信息技术11,647,255.500.75电信服务5,226,239.060.34合计18,700,037.841.20

前十大股票持仓：中芯国际居首，科技标的占七席

期末按公允价值排序的前十大股票中，港股中芯国际（00981）以1164.73万元持仓居首，占净值0.75%；北方华创（002371）884.56万元，占比0.57%；腾讯控股（00700）522.62万元，占比0.34%。科技相关标的（中芯国际、北方华创、北京君正、亨通光电、三环集团、兆易创新、宁德时代）共七只，合计持仓3755.66万元，占权益投资的41.97%。

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1中芯国际150,00011,647,255.500.752北方华创10,0008,845,600.000.573腾讯控股14,0005,226,239.060.344北京君正20,0004,978,000.000.325亨通光电40,0004,373,600.000.286三环集团25,0004,172,500.000.277兆易创新3,6002,934,000.000.198宁德时代7,0002,751,070.000.189立讯精密39,0002,745,600.000.1810华泰证券130,0002,680,600.000.17

开放式基金份额变动：A类申购11.17亿份，规模扩张13倍

报告期内，A类份额期初8293.21万份，总申购11.17亿份，总赎回755.09万份，期末达11.93亿份，份额增长率1338%；C类份额期初334.53万份，总申购9919.86万份，总赎回85.72万份，期末1.02亿份，份额增长率2939%。两类份额均呈现大规模净申购，反映市场对稳健型产品的青睐。

项目汇添富稳健鑫添益六个月持有混合A汇添富稳健鑫添益六个月持有混合C期初基金份额总额（份）82,932,055.083,345,339.26本报告期总申购份额（份）1,117,346,341.9899,198,648.01本报告期总赎回份额（份）7,550,859.54857,239.24期末基金份额总额（份）1,192,727,537.52101,686,748.03

风险提示与投资机会

风险提示：一是经济复苏不及预期可能导致权益资产波动加大，尤其科技板块估值已处于历史较高分位；二是港股配置仓位（1.2%）短期对净值形成拖累，需警惕地缘政治及汇率波动风险；三是债券组合中同业存单及企业短期融资券占比为零，若信用债市场出现评级下调，可能影响组合流动性。

投资机会：债券方面，2年期中高等级信用债骑乘策略仍具空间，利率债交易性机会可关注；权益方面，科技领域供应链创新、产品升级及紧缺环节涨价逻辑未变，可逢调整布局优质标的；港股低估值板块（互联网、消费）中期预期回报率较高，建议长期跟踪。