跳水的原因找到了！腾讯为何突然杀跌？洪灏发声：AI只是下跌中继

7月22日消息，涨了一天A股再度上演俯冲向下，午后跳水的戏码，覆铜板、玻纤、电子布、半导体硅片、电路板指数跌幅居前。其中，铜冠铜箔、南亚新材跌超11%。今日全市场近4000只股票嗷嗷待涨。此外，今日市场瓜声遍地，一起看下影响市场的消息一览。

1）A股科技小登再度上演俯冲向下。南亚新材、普冉股份、长光华芯、中国巨石、源杰科技、等内日跌幅均超12%，生益科技、德福科技、佰维、江波龙等日内跌幅大约10%。

2）A股为何跳水？一是，外围美伊冲突持续升级，sk海力士午后疯狂跳水，从涨8%到翻绿，韩股风波依然对A股科技小登影响极大。市场分析，当前韩股处于高波动反复去杠杆阶段，而非“最终出清”。

二是，光芯片产能过剩小作文刷屏。国信计算机首席熊莉一则言论被市场断章取义，成为看空光芯片的小作文。

据小作文，长鑫在28年扩产，全球存储市场情绪谨慎；对光芯片看法谨慎，熊莉转述上市公司猜测：明年CW( （连续波激光器，光芯片上游光源器件）75g、100g可能要过剩，200g以及eml格局会更好。但小作文则转为“熊莉对光芯片看法谨慎，明年光芯片过剩，市场还没有充分反应。

于是大家看到，光芯片龙头们大幅跳水，长华光芯、源杰科技均回撤超12%，中际旭创、天孚通信回撤7%，基本都以最低点收盘。而最后的结局也比较惨，不仅股市跳水，卖方首席今年派点也没了。

第三点，目前的科技小登在批量腰斩，21日疯狂长阳之下，市场再度步入情绪消化期，短期想再度冲高难比登天，正如金石杂谈21日所说，本次反攻之后，未来一个月可能要磨底，建议控制仓位。

就在刚刚，洪灏表示，“ 当前很明显是（AI）调整下跌的中继。虽然部分股票跌幅较大，但若以韩 国KOSPI指数观察，整体板块调整远未到位。”他表示，相信轮动还会持续，毕竟这些板块被冷落近一年，资金回流需要时间，也需要让之前重仓半导体、AI的投资者接受板块轮动的逻辑。

3）港股为何也跳水？今日恒科暴跌3%，minimax跌超11%，4个月时间股价暴跌85%（商业模式+配股+债转股+解禁）；网易、腾讯暴跌7%，智谱、蔚来、华虹跌4%。

今日港股大跌背后，源自腾讯利空小作文，workbuddy日活传闻只有800万；传言主营业务增速放缓，预期5-7%，鬼故事利润3%；外媒更是测算出，腾讯Q2游戏业务国内手游流水同比吓唬-2%，市场开始预期腾讯游戏业务负增长。

金石杂谈认为，大概率是业绩期前出的鬼故事，对腾讯长期看好。据财联社，华泰证券直言这是一次“情绪错杀”。 华泰证券 相关点评认为，SensorTower追踪的是“国内+iOS+移动端”这一极窄口径，仅覆盖 腾讯 游戏一部分，“不能代表全部游戏流水情况，更不能代表游戏收入情况”。

4）近期的A股存储被德明利玩坏了。一度一年涨幅3倍的存储大牛股德明利，近期因为业绩环比下滑而被解读为存储高速增长时期已过，德明利随之4个跌停后，跌停开盘拉涨后第二天再度跌停，即6天6个跌停，但有一日上演地天。

随着德明利暴跌，第五大股东爆仓的传闻不断，金石杂谈分析后认为应该是第五大股东主动砸盘出货，而非被平仓；其他存储股同样跌幅巨大，德明利、江波龙、普冉、佰维均自6月23日高点跌超35%，兆易也跌32%。

一个段子更是刷屏，存储大跌之下，江波龙、澜起科技、佰维、兆易、德明利彻底被玩坏。尤其德明利，重新定义了以德服人，三从四德、功德无量、同心同德等等...

5）其实不止存储、光芯片有利空，光模块也有利空。不同于其他利空，光模块龙头东山精密本以为是个段子，竟然是真的。东山精密公告，公司光模块被盗，网传金额千万美元，东山精密则表示金额没有那么大。东山精密今日也大跌6%。此外，还有中际旭创的小作文，只能说：光着站在光里很难受。

6）主动权益前20大重仓已经变天了。据统计，主动权益基金前20大持仓净值占比中，茅台已跌出前20，公募们集体抱团科技小登，中际旭创、新易盛、东山精密成为重仓股前三。

这就带来一个问题，基金抱团可以带来科技小登疯狂拉涨，同时在下行趋势，随着抱团瓦解，基金赎回潮上演，也极为演绎成基民踩踏行情。目前就是这种情况。

对此，广发策略刘晨明认为，站在年内“第二次胜负手”的关键时刻，考虑到部分科技细分领域出现了超过30-40%幅度的下跌，中报业绩占优、但筹码结构有脆弱性；而其余行业绝对与相对景气虽然弹性有限、但估值和筹码存在安全垫。

当前，不同资金基于负债端结构、相对收益/绝对收益，我们当前更新对于行业配置的最新建议：1）科技依然是中期主线，双创占优的风格在中美财报季可能得到进一步验证，但结构或较调整前有所变化，研究颗粒度上升；

2）若随着本轮调整、市场锐度有所下降，基于中报前瞻关注：非银、有色、电新、创新药；

3）从绝对收益的角度，短期红利板块仍然处于赔率非常合适的位置。

7）黄晓明持股身家大约10亿，并非演员。昨日金石杂谈写道一个瓜，说是知名演员黄晓明通过上海天兴未石私募基金 旗下的一系列"天兴"字头合伙企业——共青城天兴镭芯、天兴诚芯、天兴华富、天兴探芯、天兴凡芯投资了长鑫科技，

据自媒体报道，知情人士透露，黄晓明在长鑫估值约200亿元时入局，投入约1个亿。如果按2万亿市值估计，这笔投资浮盈上百倍，浮盈100亿 。

昨日查询泰国草率，原来真有黄晓明的股东持有长鑫科技。其中，招银云亭持股长信科技95210万股，持有1.58%，若按2万亿市值来看，招银云亭持股市值316亿元。

其中，黄晓明持股3.17%的股权，入股时间25年9月25日，当时市值早已超千亿，24年3月估值已高达1400亿，并非网传200亿估值入股。按其持股计算，黄晓明持股市值10亿，并非外界传出的100亿身家。

此黄晓明又是谁呢？据天眼查， 黄晓明1996年加入美的，曾任广东美的电器股份有限公司副董事长、美的集团人力资源部总监职务，现任公司董事、副总裁兼公共事务部总监。其并非演员黄晓明。