午评：科创50指数半日涨1.54%

来源：股市直击

　　7月22日，市场早盘震荡调整，科创50指数半日涨超1%。

　　板块方面，油气股集体上涨，中曼石油涨停；半导体设备概念延续热度，托伦斯2连板；电力股震荡走强，华电辽能、新能股份、新中港、世茂能源、立新能源等多股涨停。下跌方面，影视院线板块震荡走弱，欢瑞世纪跌超7%；游戏板块震荡下挫，冰川网络领跌；电池板块持续调整，鹏辉能源跌超10%。总体来看，两市个股跌多涨少，上涨个股超1900只。

　　截至发稿，沪指报3883.58点，涨0.50%，深成指报14351.91点，涨0.61%，创指报3681.20点，跌0.13%，科创50指数报1932.50点，涨1.54%。

　　盘面上，贵金属、油气、半导体板块涨幅居前；游戏、影视院线、游戏、电池板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、贵金属

　　兴业银锡2连板，赤峰黄金、晓程科技、山金国际、招金黄金、四川黄金跟涨。

　　消息面上，现货黄金站上4140美元/盎司，现货白银站上59美元/盎司。

　　华源证券表示，长期来看，黄金的上涨逻辑并未削弱，反而在全球宏观与地缘格局变化下进一步强化。1）美国财政赤字约束、债务扩张、贸易保护主义升温及大国博弈加剧正在削弱美元信用锚的稳定性，推动全球储备资产向多元化重配，黄金正逐步演化为对冲主权信用风险、地缘分裂风险和全球货币体系重构风险的重要资产。2）全球央行持续购金仍为金价提供坚实底部支撑，中国央行延续增持亦进一步验证官方部门的长期配置需求。3）美国经济周期后段面临高利率、信用收缩与增长放缓的多重约束，未来无论美联储是因经济放缓而降息还是因通胀黏性而被迫维持更长时间的高利率，黄金都具备较强的长期配置价值：前者利好实际利率下行，后者则强化避险与抗信用风险需求。整体看，黄金中长期仍处于有利窗口，价格中枢有望在全球宏观与地缘格局重塑过程中继续上移。

　　2、油气

　　中曼石油涨停，科力股份、通源石油、首华燃气跟涨。

　　消息面上，美伊军事冲突进入第10日，胡塞武装宣布对沙特实施海上封锁，红海曼德海峡通行量两周内骤降34%。国际油价继续上涨，其中，WTI原油期货涨至85.75美元/桶，创6月12日以来新高；布伦特原油期货涨至92.66美元/桶，创6月11日以来新高。

　　信息面：

　　【海关总署：中美关系新定位为中美和国际经贸发展提供稳定预期】7月22日，海关总署署长孙梅君在国新办新闻发布会上表示，对美进出口今年4月由降转增，5月、6月规模持续扩大，这表明中美关系新定位，为中美和国际经贸发展提供了稳定预期。

　　【今年上半年我国1.4亿人通过跨境电商全球购物】在国新办7月22日举行的发布会上，海关总署署长孙梅君介绍，今年上半年，跨境电商出口海外仓增长3.3倍，我国已有1.4亿人通过跨境电商全球购物，新业态新模式蓬勃发展。

　　【广州：拟稳步有序推进现房销售制，推进房地产开发融资方式改革】广州市力争构建高品质供给、高效率保障、高水平运行的房地产发展新模式。记者获悉，“十五五”时期，广州拟积极稳妥谋划现售制试点项目，适时选取合适地块开展试点。强化金融服务支持，鼓励商业银行提高现房销售项目开发贷款额度，给予利率优惠。对现房销售地块给予分期缴纳地价和公共资源配套支持等。继续实行预售的，规范商品房预售资金监管，规范资金使用。同时，加大金融协调联动，推进房地产开发融资方式改革，推动实现房地产开发企业融资从依赖主体信用向满足房地产项目合理融资需求转变。一个项目确定一家银行或银团为主办银行，项目开发、建设、销售等资金存入主办银行，主办银行保证项目公司合理融资需求，形成主办银行与项目公司利益共享、风险共担的良性循环机制。落实房地产项目资金封闭管理要求，项目交付前，严禁投资人违规抽挪项目公司销售、融资等资金，严禁抽逃出资或提前分红。

　　【摩根士丹利：存储芯片价格在未来一个季度或涨25%】华尔街投行摩根士丹利的最新研报指出，AI数据中心存储芯片供应短缺的情况仍在加剧，预计该行业的“超级周期”将延续到2028年，而存储芯片的价格在未来一个季度可能继续上涨25%。该判断引燃了市场对半导体板块的做多情绪，尤其是存储芯片——周二，闪迪以超过14%的涨幅领涨标普500指数，西部数据、美光科技、希捷科技等存储蓝筹股都至少上涨11%。（央视财经）

　　机构观点：

　　中信证券研报称，2026年上半年受到地缘形势扰动、流动性收紧等多重因素冲击，大类资产呈现出显著的高分化、高波动特征。展望2026年下半年，红利资产有望进入估值修复区间；预计黄金短期震荡磨底而长期存在结构支撑；主动权益基金中的风格中性组合有望受益；量化基金超额收益或迎来改善；绝对收益型“固收+”基金在分化行情中的适应性更强；宏观配置策略受流动性扰动影响有望减弱；主观CTA策略预计更具优势。