广东
记者丨袁思杰
编辑丨朱丽娜 曾静娇 李艳霞
7月中旬，全球市场AI硬件板块遭遇剧烈抛售。费城半导体指数较6月高点回撤20%正式入熊，单周跌幅近10%。亚洲市场同步共振——A股创业板7月17日重挫逾7%，半导体成分股多数跌超9%；恒生科技指数同步调整。全球AI去杠杆浪潮骤然展开。
7月21日，全球市场AI硬件板块大反攻！亚太主要市场方面，A股市场探底回升，科创50狂飙10.73%，芯片股多股涨超10%。恒生科技指数收涨1.32%，芯片、半导体板块领涨，华虹宏力、澜起科技、兆易创新等涨超15%；AI大模型“双雄”大涨，MiniMax涨超15%，。日韩股市大幅收涨，芯片股铠侠大涨14%，软银涨6.1%，SK海力士收涨4%，三星电子涨6.1%。
，费城半导体指数开盘大涨4%，闪迪涨超10%，西部数据涨超9%，海力士涨近9%，美光科技、希捷科技涨超8%，英特尔涨超6%。
近期，瑞士百达资产管理多资产高级投资经理郭韶瑜在接受21世纪经济报道专访时表示，AI仍是一条长坡厚雪的优质赛道。股价修正是前期交易拥挤的消化，而非基本面恶化，回调恰恰提供了中长期布局窗口。
郭韶瑜团队对此轮调整早有前瞻部署——在硬件、存储等拥挤赛道提前减仓，通过期权、期货对冲尾部风险，现金仓位维持较高水平。她强调，团队聚焦半导体设备、先进封测及特种化学品等上游环节中真正具备“卡脖子”能力的公司，而非简单追逐赛道贝塔。
对于AI拥挤交易溢出的资金流向，她关注银行、消费等估值合理板块。黄金方面，国际金价自年初近5600美元/盎司的高点深度回调，6月创2008年以来最差月度表现。但郭韶瑜认为，价格修正后黄金吸引力回升，央行购金等长期逻辑未变。
展望下半年，郭韶瑜预计美元利率将在高位维持较长时间。但在AI驱动能源基建升级、全球供应链重构的背景下，结构性机会依然丰富，关键在于通过扎实的基本面研究筛选真正受益的优质企业。
你看好AI板块后市走向吗？有布局吗？
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（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）
SFC
出品丨21财经客户端 21世纪经济报道
编辑丨曾静娇
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