河北
来源：市场资讯
（来源：金融投资报记者 金融投资报）
一张投资者关系活动记录表，正是外界观察四川“股价王”新易盛（300502）如何规划下一步、回应市场关切、牵引区域产业集群升级的一扇窗口。
近日，光模块龙头新易盛披露2026年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润70亿元至80亿元，同比增长77.56%至102.93%。实际上，资本市场对这份“意料之中的高增长”已有充分预期。
真正让安联资管、高毅资产、易方达基金、博时基金等上百家机构屏息以待的，是7月20日正式披露的《投资者关系活动记录表》——订单能见度能看多远、800G与1.6T出货节奏如何切换、供应链紧张症结是否真正化解等，这些才是机构真正想听的“硬信息”。
市场关切：
订单能见度能看多远、NPO产品何时交付？
金融投资报记者注意到，翻看这份投资者关系活动记录表的参与单位名单，几乎囊括了市场上所有主流的机构类型——安联资管、安信基金、宝盈基金、博道基金、渤海人寿、博时基金、招商基金……共有417家机构参与。
从地域维度看，显示出各路资金对新易盛这一“家门口的龙头”的深度关切。无论是全国性头部机构，还是地方资本力量，都在这场会议中齐聚。新易盛所吸引的，早已不仅是光通信赛道的产业资本，更是全市场主流资金的高度聚焦。
其中，投资者关注的首要问题是：利润端增长较快，主要驱动因素是什么？
对此，新易盛表示，利润增长的核心驱动力包括三个方面。
一是订单层面：订单交付需求的增长，预计下半年订单交付情况仍处于快速增长阶段，行业景气度持续高位，三季度/四季度及明年的订单能见度较高。
二是供应链端：一季度供应链紧张的情况对交付造成一定影响，二季度起逐步缓解，三季度/四季度将趋于稳定，得益于公司前期针对核心原材料做了充分的备货与锁定安排。
三是汇兑影响：一季度汇兑损失对利润影响较为明显，二季度该影响幅度大幅收窄。
新易盛2026年半年度业绩预告显示，公司预计上半年归母净利润为70亿元至80亿元，同比增长77.56%至102.93%；扣非净利润为69.81亿元至79.81亿元，同比增长77.46%至102.88%。报告期内公司受益于人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，公司预计销售收入和净利润较上年同期大幅增加。
如果说业绩是“果”，那么出货结构就是“因”。
新易盛在调研中披露，2026年800G光模块出货量增长显著，已成为公司出货的主力产品。1.6T光模块二季度出货量较一季度明显增长，预计三季度/四季度起放量节奏将进一步加快。
对于着眼未来的机构投资者而言，NPO（近封装光学）等新技术的商业化时间表是另一个核心关注点。
新易盛指出，公司已有相关团队持续跟进NPO产品的研发，预计2027年下半年有订单交付需求，2028年出货量级将逐步提升。硅光技术方案方面，公司硅光团队的规模和能力均在持续提升，硅光产品份额也在持续提升。
四川“股价王”的传奇：
成都光模块产业加速发展
7月21日，新易盛股价震荡走高，截至收盘，新易盛报551.77元/股，涨幅8.19%，截至收盘总市值达7693亿元，当日市值规模位居川股首位。
金融投资报记者注意到，从2026年4月市值突破6000亿元，到5月站稳7000亿元，再到6月盘中站上8000亿元，这家诞生于四川成都的企业，用不到三个月时间完成了市值三级跳。
值得一提的是，在成都光模块产业主要承载区的双流经开区，除了新易盛，还聚集了储翰科技、芯瑞科技、优博创、嘉纳海威等一批具有核心竞争力的企业，形成了从芯片研发、光电器件制造到终端应用的完整链条。其中，储翰科技产品供应华为、诺基亚等全球巨头；优博创依托院士工作站，产品远销欧美；嘉纳海威则专注光通信芯片研发，夯实产业上游基础。
从成都双流走向全球舞台，新易盛用十余年完成了一场精彩的跨越。它的故事，不仅是四川资本市场培育新质生产力的生动注脚，更是中国科技企业参与全球产业竞合的一个缩影。
| 金融投资报记者 贺梦璐 |
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