广东
业绩超预期股或成反弹龙头。
7月21日，睿创微纳(688002)高开高走。截至收盘，该股报150.67元/股，上涨20%，总市值超过700亿元。
该股实现“20cm”涨停，主要是因为业绩爆发。昨日晚间，睿创微纳发布半年报业绩预告，预计实现归属于母公司所有者的净利润12亿至13亿元，同比大幅增长242%–270%；扣非净利润11.7亿至12.7亿元，同比增长256%–287%。
报告期内，受益于行业需求高度景气，公司在手订单充裕、新接订单情况向好；另一方面，公司持续推进产能建设，随着产能的释放，公司2026年二季度的营业收入实现了同比和环比双增长。展望下半年，公司有望进一步释放供给弹性，承接并交付更多订单。
AI外溢扩散三个受益方向
华创证券建议把握年线黄金坑。该机构复盘了1995年以来上证指数在历次牛市中继与牛熊拐点跌破年线的样本（牛市中继样本10个，牛熊拐点样本7个），比较市场在破年线前后的分子端、分母端、情绪面及收复年线所需时长所呈现出的规律。当前市场更类似于牛市中继而非牛熊拐点。
该机构进一步指出，后续反弹AI仍是重要主线，交易逻辑或从AI通胀转向技术路线。三视角筛选AI外溢扩散下可能的受益方向：1.盈利上修；2.机构定价权高；3.低估值。关注创新药、基础化工（化学制品/农化）、有色金属（工业金属/小金属）、电网设备、券商。
业绩超预期股揭秘
从某种程度上看，睿创微纳即是华创证券提及的盈利上修品种，这类标的有望成为反弹龙头潜力股。
数据宝统计出近期机构研报提及超预期关键词的个股，合计有49只个股披露了半年报业绩预告。其中，燕京啤酒、中国人寿、浪潮信息等个股均有4篇以上研报，大族数控、卫星化学、鹏辉能源等个股均有2份以上研报。
中泰证券认为燕京啤酒持续推进产品高端化进程，核心单品U8保持高速增长趋势，且内部运营效率持续提升，红利持续释放，净利率对标龙头仍有提升空间，结构提升和降本增效持续超预期。
华创证券认为中国人寿资产端作为核心发力点，公司今年第二季度实现超预期增长。着眼长期，公司负债端亦相对同业具备低成本优势，在低利率环境下更具配置自主空间与灵活度，资负联动管理效益有望持续显现。
从半年报预增上限来看，富祥股份、鹏辉能源、恩捷股份均预增超10倍。招商证券表示鹏辉能源半年报业绩预告超预期。公司前瞻聚焦储能领域，产品矩阵完整，客户基本覆盖行业知名公司，并已完成CCC、IEC、UL、UN等国内外认证。2025年下半年开始，公司主要储能产品生产线均处于满产状态，目前订单已排满2026年。公司在行业低谷期坚定储能战略，成果已开始显现，后续季度公司盈利有望持续向好。
从股价表现来看，上榜个股7月以来平均涨超2%，远超主要指数同期表现。具体来看，紫光股份、视源股份、中远海特、锐捷网络、华新建材等个股均涨超30%，鸿路钢构、浪潮信息、燕京啤酒等个股均涨超20%。
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