北京
明明服务器订单堆满、AI算力饥渴，消费电子却冷得像掉进冰窖，这种撕裂的行情下，NAND闪存的紧缺到底要撑多久？TrendForce的最新研判给了一个明确的窗口：2027下半年。
该机构指出，眼下上游原厂增产步伐未见放缓，但新增产能主要靠制程工艺升级来挤牙膏，洁净室空间和资源还在优先照顾涨势更猛的DRAM。这就造成一个尴尬局面：供给端拼命改工艺，真正能大规模拉高投片量的动作，得等到明年才逐步打开。
需求端更分裂。一边是服务器通用需求有增无减，处理器与存储供应日趋稳定，2027全年出货还将继续扩容；另一边，智能手机和笔记本电脑两大主力消费市场却在节节退潮——今年产量预计分别缩水15~20%和10%左右，2027年还会进一步滑坡。两边一加总，NAND总体容量需求并没快速下坠，但增量的脚步已经放慢。
TrendForce据此拉出一道供需缺口：服务器与消费电子目前的NAND容量需求大体相抵，今年会出现约4~5%的供应缺口，而到2027下半年，供给改善的累积效应叠加消费端的持续低迷，将使供需天平彻底翻转，原本绷紧的压力才真正开始松绑。
换句话说，虽然短期内的存储器热度把缺口炒成了焦点，但真正的平衡点不在今年，也不在明年，而是在产能爬坡与需求分化同时撞线的那个时间点——机构预判，是2027年的下半场。
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