易方达科创板成长ETF联接季报解读：A类净值增长76.79% 基金投资占比89.19%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类本期利润1.66亿元 C类1.38亿元

本报告期（2026年4月1日-6月30日），基金A类和C类份额均实现显著盈利。其中，A类份额本期已实现收益2284.51万元，本期利润1.659亿元，加权平均基金份额本期利润1.6581元；C类份额本期已实现收益1840.42万元，本期利润1.381亿元，加权平均基金份额本期利润1.6832元。

主要财务指标易方达上证科创板成长ETF联接发起式A易方达上证科创板成长ETF联接发起式C本期已实现收益（元）22,845,109.4618,404,215.43本期利润（元）165,908,906.02138,140,745.18加权平均基金份额本期利润（元）

基金净值表现：A类三个月增长76.79% 跑输基准0.68个百分点

报告期内，基金A类份额过去三个月净值增长率76.79%，业绩比较基准收益率77.47%，跟踪偏离度-0.68%；过去一年净值增长率169.38%，基准收益率176.83%，偏离度-7.45%。C类份额过去三个月净值增长率76.67%，基准收益率77.47%，偏离度-0.80%；过去一年净值增长率169.38%，基准收益率176.83%，偏离度-7.45%。年化跟踪误差1.44%，符合合同约定的控制目标。

阶段A类净值增长率A类基准收益率A类偏离度C类净值增长率C类基准收益率C类偏离度过去三个月76.79%77.47%-0.68%76.67%77.47%-0.80%过去六个月75.86%76.71%-0.85%75.60%76.71%-1.11%过去一年169.38%176.83%-7.45%169.38%176.83%-7.45%

投资策略与运作：聚焦科创成长 跟踪指数表现

本基金作为易方达上证科创板成长ETF的联接基金，报告期内主要通过投资目标ETF（代码588020）实现对业绩比较基准的跟踪。目标ETF跟踪的上证科创板成长指数，从科创板选取50只业绩增长率较高的上市公司证券，覆盖芯片、人工智能、创新药、军工等科创属性较强的板块。

2026年二季度，全球宏观经济高波动，国内经济保持韧性，科技创新产业链延续景气。A股市呈现“结构分化加大，高景气方向领涨”特征，科技成长板块成交活跃，算力和半导体产业链显著上涨。报告期内，上证科创板成长指数上涨82.68%。基金运作中严格遵守指数化投资策略，根据申赎变动调整组合，力求跟踪误差最小化。

基金业绩表现：A类净值3.7788元 年化跟踪误差1.44%

截至报告期末，A类基金份额净值3.7788元，报告期份额净值增长率76.79%，同期业绩比较基准收益率77.47%；C类份额净值3.7510元，净值增长率76.67%，基准收益率77.47%。年化跟踪误差1.44%，处于合同约定的控制范围之内（日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在2%以内）。

宏观与市场展望：科技成长持续受益政策与技术进步

管理人认为，国内经济整体保持较强韧性，新质生产力方向（科技创新、先进制造）持续释放增长动能。6月制造业PMI回升至50.3%，显示制造业景气水平改善。科创板作为“硬科技”企业主要承载板块，在政策支持下，预计将持续有优质成长企业上市，为指数样本池提供后备力量。全球AI与半导体产业链虽短期边际效应减弱，但长期资本开支扩大与供需矛盾仍将支撑科技成长板块表现。

基金资产组合：基金投资占比89.19% 现金及等价物7.19%

报告期末，基金总资产9.166亿元，其中基金投资8.175亿元，占比89.19%（全部投向目标ETF）；固定收益投资100.16万元（均为国债），占比0.11%；银行存款和结算备付金6242.72万元，占比6.81%；其他资产3570.21万元（主要为应收申购款3539.03万元），占比3.89%。资产配置高度集中于目标ETF，符合联接基金的投资特性。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）基金投资817,517,887.02固定收益投资1,001,645.750.11银行存款和结算备付金合计62,427,201.076.81其他资产35,702,117.423.89合计916,648,851.26

股票投资组合：无直接股票持仓 通过ETF间接投资科创成长股

本基金报告期末未持有股票，其股票投资通过目标ETF实现。目标ETF跟踪的上证科创板成长指数成份股主要覆盖芯片、人工智能、创新药、军工等科创成长领域，反映科创板高成长特征上市公司的整体表现。

债券投资组合：持有国债100.16万元 占净值0.12%

基金固定收益投资全部为国债，持有“国债2609”（代码102334）1万张，公允价值100.16万元，占基金资产净值比例0.12%。无其他债券品种持仓。

债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）国债260910,0001,001,645.750.12

开放式基金份额变动：C类净申购1.54亿份 规模增长显著

报告期内，A类份额总申购9080.95万份，总赎回8545.81万份，净申购535.14万份，期末份额1.208亿份；C类份额总申购1.230亿份，总赎回1.076亿份，净申购1543.29万份，期末份额1.085亿份。C类份额净申购规模显著高于A类，反映投资者对短期持有成本更敏感的C类份额偏好上升。

项目易方达上证科创板成长ETF联接发起式A（份）易方达上证科创板成长ETF联接发起式C（份）报告期总申购份额90,809,479.57123,040,053.50报告期总赎回份额85,458,128.27107,607,159.20净申购份额5,351,351.3015,432,894.30期末基金份额总额120,848,788.22108,455,792.46

管理人投资情况：持有A类1000万份 占比8.28%

基金管理人固有资金持有A类份额1000.05万份，报告期内未发生申赎变动，期末占A类总份额比例8.2752%，体现管理人对基金投资价值的信心。发起资金持有份额1000.05万份，占基金总份额4.3612%，承诺持有期限不少于3年。

风险提示与投资机会

风险提示：基金净值波动较大，A类和C类过去三个月净值增长率标准差均为2.57%，高于市场平均水平；跟踪偏离度为负，过去三个月A类跑输基准0.68个百分点，需关注指数跟踪效果；资产配置高度集中于单一ETF，若目标ETF流动性不足或跟踪误差扩大，可能影响基金表现；科创板块受技术迭代、政策变化影响较大，波动风险较高。

投资机会：上证科创板成长指数聚焦高成长科创企业，受益于国内科技创新政策支持与技术进步，AI、半导体等产业链长期景气度有望延续；基金管理人持有较高比例份额，与投资者利益绑定；C类份额净申购规模较大，显示市场对科创成长方向的关注，长期投资者可通过定投方式分散波动风险。