刚刚，大盘最低跌到3743.36点，迅速探底回升！底部已经探明了？

刚刚，大盘最低跌到3743.36，迅速探底回升！底部已经探明了？

大盘上午最低点到了3743区域，随后探底回升，11点左右，已经翻红了。我们说过3741这个区域是存在支撑的，目前是连续三个交易日回踩了该区域而没有跌破。那么说明这里主力很可能在就行托底。如果说这里能够稳住的话，那么大盘很大概率就会在这个区域进行阶段性筑底了。

从技术指标上看，经过上午的继续下跌，日线KDJ指标目前已经完全处于超卖区域，这意味着技术面随时会有超跌反弹的到来。昨天监管表明态度，要全力维护资本市场的平稳运行，“国家队”也开始再次逐步买入，几大保险机构也是纷纷发声，看起来这里应该就是政策底了。当然市场习惯性的认为市场底会晚于政策底，而且往往位置还要略低一些。我们也说过，如果3741区域失守了，那么再往下最多可能也就100点左右了，也就是像7月17日那样，再来一根超级大阴线也就差不多到位了。所以如果走势不及预期继续弱下去，那么大家做好这个心理准备也就可以了，不必过度的恐慌，市场不会陷入混乱状态，无休止的跌下去。

其实大盘这轮出现持续大幅下跌的原因是很明显的，就是因为高位科技板块抱团瓦解导致的。我们之前就反复说过，这样极致的抱团，涨的时候猛烈，跌下来也会让人感到心力交瘁。半导体和CPO板块的这轮大幅杀跌力度很多投资者都低估了。现在跌幅超过30%甚至40%的比比皆是，如果拿的是没有基本面支撑的个股最终的结果是会非常惨烈的。

半导体板块这一轮下来，就直接奔着年线附近去了，这里能不能真正的稳住还不好说，但是短期的技术面来看，确实也该反弹一下了。KDJ指标现在处于完全的超卖区域，板块指数也是大幅偏离上方的进攻线，今天如果继续大跌，主力是真的有点说过去了，就是强行的杀跌了。10点10分开始，板块开始大幅的反弹，如果今日能够收一个带长下影线的十字星或者是阳线，那么短期很可能也就差不多到位了。

至于后续能否会有新的波段行情，甚至突破前期高点，我认为目前没必要想太多，根据趋势一步步看就可以了。之前光伏设备板块的那轮大行情，在2022年也曾出现超大幅度的回撤，近乎抹去了大半的涨幅，但是后续还是再次创新高了。那么现在的半导体和CPO板块会不会重演这样的走势？不能够说完全没有可能性，这需要后续龙头股的基本面依然优质，业绩继续超预期，这样行情还能够再延续下去，一旦三季报或者年报不达预期，那这轮大行情基本上也就到头了。很多板块内的个股会想光伏设备板块2023年到2024年的走势一样，短暂的急速暴跌之后，还有漫长的阴跌，彻底跌入熊市周期，这个过程就非常漫长了。

基本上大部分行业都逃不过周期的宿命，即便是AI相关产业也是一样的。需求火爆，导致公司开始扩产，产能逐步释放，产品价格开始逐步走低，最终影响到企业的利润，新能源板块当初不就是这样吗？最后陷入了无序的价格竞争，导致整个行业陷入亏损状态。而资本市场不会等到业绩暴雷的时候才开始反应，一定都是提前反应的。之前我们说过，韩国扩产的消息实际上就是一个很明显的信号，果不其然，全球市场相关科技板块开始大幅回撤。所以说的直白点，半导体和CPO板块的行情有没有结束，就是看接下来的三季报和年报龙头股业绩怎么样了。

放长了来看，这轮半导体和CPO的行情最终也是要结束的。当初新能源板块巅峰时总体的平均市盈率在90左右吧，最后都无法摆脱周期，而现在半导体板块平均的市盈率已经处于180左右了，这是非常夸张的，就是市梦率。当后续业绩无法支撑其股价的时候，那么必然要回归其真实价值，现在即便很多个股跌了30%以上，如果回归理性，再腰斩也不是没有可能的。所以这就要看大主力还要不要把这个游戏玩下去了，我们能做的就是想好应对办法，相关投资者根据趋势来及时调整好策略。

对于大盘从长期角度看，虽然目前指数还处于年线之下，但是我还是保持乐观的，我不认为说现在短期走弱了，意味着接下来就要进入熊市了，这就有点太极端而来。这次的调整说白了还是结构性去杠杆，去的就是高位科技板块的杠杆。之前板块太热太拥挤了，什么资金都进来了，很多平时根本不了解半导体和CPO的投资者都开始无脑疯狂的进入，这就有点不太对了，大家都认为市场盈利是如此的简单。这种情绪过热的情况下，往往就是反转到来的时候。说实话，这次的行情也是再次给投资者上了一课，已经涨了5倍10倍的还去盲目追高，首先想到的不是自己能盈利多少，而是如果出现超过30%的回撤，自己是否能接受？而且是很大概率会发生的。

目前监管和政策都没有转向，依然是大力支持资本市场的发展，基本面也没有改变，所以市场不存在跌入熊市的理由。但是后续大盘要想重上4000点，就不能盲目只拉升那几个科技板块了，而需要靠真正基本面优质的蓝筹股来发动行情，市盈率在7左右的，翻一倍也就是14左右，完全是非常扎实的，那么就不存在什么泡沫，大盘也才能够稳得住。选择了科技板块，那么必然就会有剧烈的波动，这都是相对的。下半年，我认为注意力还是需要更多的放在地位的优质蓝筹股上。