上海
7月19日~7月21日盘前消息，国内外互联网大厂主要动态包括：
（1）重要公告/政策文件/行业动态：
IDC预发布《DAA研究报告》：全球活跃Agent数量2025年是2860万个，预计2026年达到7940万个，2030年增长到22.16亿个。
工信部表示，将印发算力标准体系建设指南，推动建立算力服务能力评估、算力市场化定价等标准。
（2）国内互联网大厂动态：
①7月18日WAIC人工智能大会上，腾讯发布具身智能全栈方案，同时腾讯云企业级智能体开发平台ADP 4.0海外版正式上线；个人应用WorkBuddy正式发布独立App，成为业界首个登陆iOS、Android、鸿蒙三端的通用智能体应用。
②7月19日，阿里巴巴发布旗舰大模型Qwen3.8 Max预览版，承诺开源；其投资的月之暗面Kimi K3参数达2.8万亿，搅动全球科技股，并一度刷新“史上最大开放模型”纪录。截至2026年6月中旬，月之暗面年度经常性收入突破3亿美元，其中API收入占比超过七成。公司年内已完成6轮融资，最新投前估值达315亿美元。
③7月18日WAIC人工智能大会上，网易有道首次公开展出Youdao OpenPods，该设备支持十几种语种实时同传，并具备录音转写、自动生成结构化纪要与思维导图功能。据悉，这款耳机已正式量产，预计8月份正式亮相发布，有道表示OpenPods未来将出海。
④7月20日，阿里云推出轻量应用服务器智能体专用型实例，将vCPU、内存、云盘、200Mbps峰值带宽（免流量费）与大模型Tokens（1亿至32亿不等）打包为预付费套餐，为用户提供一站式AI Agent运行环境。目前已在北京、上海、广州等12个地域上线，未来将支持更多国内及海外地域。
（3）机构观点：阿里千问与苹果AI的战略合作是里程碑事件
国投证券国际认为，阿里千问将作为AI能力集成至Apple，这是阿里AI业务商业化里程碑事件，短期形成股价情绪催化。苹果战略合作对千问提供一定背书，印证千问模型性能、端侧适配能力、隐私合规，利好未来客户扩展及Token调用量增加。阿里MaaS收入前景强劲，业务估值远低于纯模型公司，预计随着收入加速增长提升公司整体估值。
广发证券发布关于百度集团-SW（09888.HK）的研报，看好公司AI云、芯片等高增长业务持续发力，广告压力边际钝化，盈利结构优化。预计2026-2027年经调整归母净利润为173/163亿元，SOTP估值支撑目标价，昆仑芯上市及股东回报有望释放价值。
中金公司发布关于网易（09999.HK）的业绩前瞻报告，预计网易二季度收入稳增5%，Non-GAAP净利润短期承压但内生盈利强劲；旗舰产品表现亮眼，《逆水寒》《蛋仔派对》等驱动暑期增长，新品储备丰富支撑2027年及以后盈利。当前估值具备上行空间，流动性改善与基本面共振可期。
（4）海外互联网大厂映射：
①摩根士丹利发布研报称， 微软在生成式人工智能(GenAI)领域的领导地位“十分明确”，并援引Microsoft 365、Copilot及Azure云业务“强劲的需求趋势”作为佐证。
②微软正筹备一款AI漏洞检测工具Project Perception，计划将于7月内发布。该工具将对标Anthropic旗下的Mythos模型，并预计比Mythos更具成本效益。
③谷歌计划推出新型“Frozen”芯片，以大幅提高其AI模型的运行效率。
④Meta拟向Anthropic出租算力、合同上限百亿美元。
（5）互联网大厂指数：
腾讯控股、阿里巴巴-W、网易、美团-W、小米集团-W、京东集团-SW、百度集团-SW、快手-W均为恒生互联网科技业指数权重股，也是恒生互联网ETF华夏（513330.SH）持仓股，最新合计仓位83%。恒生互联网科技业指数也是港股市场AI含量最高（达95%）。
截至7月20日，恒生互联网科技业指数最新估值（PE-TTM）为22倍，位于近十年22.09%分位数，当前估值尚未反映AI高成长逻辑。场外投资者也可以逢低定投华夏恒生互联网ETF联接C（013172.OF）。
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