平安盈弘6个月持有债券FOF季报解读�...

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A/C类本期利润合计129.78万元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），平安盈弘6个月持有债券（FOF）A类和C类份额均实现正收益。A类本期利润78.31万元，加权平均基金份额本期利润0.0239元；C类本期利润51.47万元，加权平均基金份额本期利润0.0258元。期末A类基金资产净值3080.48万元，份额净值1.0333元；C类资产净值1451.20万元，份额净值1.0295元。

主要财务指标平安盈弘6个月持有债券（FOF）A平安盈弘6个月持有债券（FOF）C本期已实现收益（元）399,585.19214,291.39本期利润（元）783,114.18514,744.21加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）30,804,806.3614,512,048.20期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A类近三月收益2.23%跑赢基准1.52个百分点

过去三个月，A类份额净值增长率2.23%，业绩比较基准收益率0.71%，超额收益1.52个百分点；C类份额净值增长率2.16%，超额收益1.45个百分点。过去六个月，A类收益0.87%，基准0.70%，超额0.17个百分点；C类收益0.74%，超额0.04个百分点，业绩持续性有所分化。

阶段A类净值增长率A类超额收益（相对基准）C类净值增长率C类超额收益（相对基准）过去三个月2.23%1.52%2.16%1.45%过去六个月0.87%0.17%0.74%0.04%

投资策略与运作分析：中短债为底仓 配置AI与新能源板块

管理人表示，二季度国内经济供强需弱矛盾突出，规模以上工业增加值、服务业生产指数保持平稳，但社会消费品零售总额、固定资产投资增速承压。权益市场风险偏好下行，AI产业因高景气成为资金避风港，新能源、化工、创新药等板块短期超卖。

组合操作上，以中短久期信用债为底仓（占基金投资86.78%），降低整体波动；权益方面配置科技（AI算力、新能源）、周期（化工）板块，小幅抄底创新药；港股保持中性偏高仓位，结构为科技+创新药；黄金作为组合配置资产，保持中性偏高仓位。

资产组合情况：基金投资占比86.78% 权益投资仅5.21%

报告期末基金总资产4992.69万元，其中基金投资4332.69万元，占比86.78%；权益投资260.27万元，占比5.21%；固定收益投资252.65万元，占比5.06%；银行存款和结算备付金113.53万元，占比2.27%。基金投资占比显著高于其他资产，体现FOF产品特性。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资2,602,748.495.21基金投资43,326,946.64固定收益投资2,526,480.825.06银行存款和结算备付金合计1,135,289.662.27其他资产335,479.360.67

行业分类：境内股票集中信息传输业 港股重仓非周期性消费品

境内股票投资中，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值15.86万元，占基金资产净值0.35%；科学研究和技术服务业3.74万元，占比0.08%。港股通投资中，非周期性消费品31.79万元（0.70%）、医疗22.85万元（0.50%）、信息科技27.72万元（0.61%）为主要配置方向，合计占比1.81%。

境内行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）信息传输、软件和信息技术服务业158,591.900.35科学研究和技术服务业37,353.000.08交通运输、仓储和邮政业14,352.000.03港股通行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）非周期性消费品317,853.690.70医疗228,532.880.50信息科技277,162.990.61电信服务175,551.330.39

股票投资明细：中芯国际居首 港股创新药占比显著

前十名股票投资中，港股中芯国际（00981）公允价值15.53万元，占基金资产净值0.34%，为第一大重仓股；三生制药（01530）10.27万元（0.23%）、康方生物（09926）7.65万元（0.17%）等港股创新药标的上榜。境内股票中，北方华创（002371）8.85万元（0.20%）、新易盛（300502）8.50万元（0.19%）为主要配置，均属科技板块。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1中芯国际155,296.740.342三生制药102,688.670.233北方华创88,456.000.204新易盛84,980.000.195康方生物76,475.830.17

基金投资明细：前五大持仓均为债基 平安系产品占四席

前十大基金投资中，平安添利债券A（700005）、平安惠澜纯债A（007935）分别以677.60万元、677.32万元持仓，占基金资产净值14.95%，并列第一；平安中高等级公司债利差因子ETF（511030）655.92万元（14.47%）、平安中短债债券A（004827）632.16万元（13.95%）紧随其后。前五大基金持仓占比合计62.32%，且四只为平安基金旗下产品，存在关联基金依赖风险。

序号基金代码基金名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）管理人关联情况1平安添利债券A6,776,024.492平安惠澜纯债A6,773,210.043海富通上证城投债ETF6,688,762.504平安中高等级公司债利差因子ETF6,559,181.305平安中短债债券A6,321,559.97

开放式基金份额变动：C类份额赎回超47% 规模近乎腰斩

报告期内，A类份额期初3624.94万份，总申购334.06万份，总赎回977.70万份，期末2981.30万份，净赎回643.64万份，赎回率26.97%；C类份额期初2672.33万份，总申购15.10万份，总赎回1277.76万份，期末1409.67万份，净赎回1262.66万份，赎回率高达47.81%，规模较期初减少47.6%。C类份额大额赎回或反映投资者对短期收益的分歧。

项目平安盈弘6个月持有债券（FOF）A平安盈弘6个月持有债券（FOF）C报告期期初份额（份）36,249,382.6026,723,328.77报告期总申购份额（份）3,340,621.15150,950.39报告期总赎回份额（份）9,777,011.1112,777,604.72报告期期末份额（份）29,812,992.6414,096,674.44净赎回份额（份）6,436,389.9612,626,654.33赎回率26.97%47.81%

风险提示与投资机会

风险提示：C类份额近47.81%的高赎回率可能引发流动性压力，需关注后续申赎情况；前五大基金持仓中平安系产品占比超58%，存在关联基金依赖风险；权益资产中AI、新能源等板块波动较大，或影响组合净值稳定性。

投资机会：管理人认为AI产业景气度有望延续，二季报预计高增的新能源、化工、创新药板块或迎修复机会；债市方面，中短债作为底仓配置具备较高确定性，可关注利率阶段性机会。投资者需结合自身风险偏好，谨慎评估产品流动性及策略持续性。