平安中证人工智能ETF联接季报解读：E类份额净赎回36.9% 三个月净值增长51.10%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：E类份额利润0.7631元 期末净值4342万元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），平安中证人工智能主题ETF发起式联接基金三类份额均实现正收益。其中，E类份额加权平均基金份额本期利润最高，达0.7631元；A类和C类分别为0.7351元、0.7364元。期末基金资产净值方面，C类以1.1987亿元居首，A类8100.89万元，E类4342.45万元。三类份额期末净值分别为2.2120元（A类）、2.2057元（C类）、2.2098元（E类）。

下属分级基金加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）期末基金份额净值（元）平安中证人工智能主题ETF发起式联接A81,008,858.14平安中证人工智能主题ETF发起式联接C119,870,681.01平安中证人工智能主题ETF发起式联接E43,424,456.58

基金净值表现：三类份额均跑输基准 最大偏离0.86%

过去三个月，三类份额净值增长率均超51%，但全部跑输业绩比较基准（51.90%）。其中，C类偏离度最大，为-0.86%；A类和E类分别为-0.77%、-0.80%。中长期表现方面，自基金合同生效以来（A类、C类自2025年4月29日，E类自2025年6月26日），三类份额均显著跑输基准，A类偏离度达-17.53%，E类为-8.87%。

A类份额净值表现与基准对比

阶段净值增长率业绩比较基准收益率偏离度过去三个月51.13%51.90%-0.77%过去六个月42.12%42.75%-0.63%过去一年111.80%120.20%-8.40%自基金合同生效起至今121.20%138.73%-17.53%

C类份额净值表现与基准对比

阶段净值增长率业绩比较基准收益率偏离度过去三个月51.04%51.90%-0.86%过去六个月41.95%42.75%-0.80%过去一年111.29%120.20%-8.91%自基金合同生效起至今116.39%125.26%-8.87%

E类份额净值表现与基准对比

阶段净值增长率业绩比较基准收益率偏离度过去三个月51.10%51.90%-0.80%过去六个月42.05%42.75%-0.70%过去一年111.59%120.20%-8.61%自基金合同生效起至今116.39%125.26%-8.87%

投资策略与运作分析：91%仓位投向目标ETF 跟踪误差控制在合同范围内

本基金作为ETF联接基金，主要通过投资目标ETF（平安中证人工智能主题ETF，代码512930）实现对业绩比较基准的跟踪。报告期内，基金利用量化科技系统进行组合管理，重点监控跟踪偏离度和跟踪误差。合同约定日均跟踪偏离度绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%，报告期内相关指标均符合要求。

基金业绩表现：三类份额净值增长率超51% 基准收益51.90%

报告期内，A类份额净值增长率51.13%，C类51.04%，E类51.10%，同期业绩比较基准收益率为51.90%。截至报告期末，三类份额净值分别为2.2120元（A类）、2.2057元（C类）、2.2098元（E类）。

基金资产组合：91.05%投向目标ETF 现金及等价物占比8.94%

报告期末，基金总资产2.524亿元，其中基金投资占比91.05%，金额2.298亿元，全部投向目标ETF；银行存款和结算备付金合计1767.61万元，占比7.00%；其他资产490.65万元，占比1.94%。基金未持有股票、债券、贵金属等其他资产。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）基金投资229,818,033.45银行存款和结算备付金合计17,676,140.077.00其他资产4,906,485.551.94合计252,400,659.07

股票投资组合：未持有任何股票资产

报告期末，本基金未持有境内股票及港股通股票，股票投资组合相关指标均为空白。

股票投资明细：无股票持仓

本基金期末未持有任何股票，前十名股票投资明细栏目显示“本基金本报告期末未持有股票”。

开放式基金份额变动：E类净赎回36.9% C类规模缩水16.1%

报告期内，三类份额呈现不同程度的申赎分化。A类份额基本持平，期初3656.69万份，期末3662.17万份；C类和E类遭遇大额赎回，其中E类净赎回1149.01万份，份额从期初3114.08万份降至1965.07万份，变动率-36.9%；C类净赎回1043.76万份，份额从6478.38万份降至5434.62万份，变动率-16.1%。

项目平安中证人工智能主题ETF发起式联接A（份）平安中证人工智能主题ETF发起式联接C（份）平安中证人工智能主题ETF发起式联接E（份）报告期期初份额总额36,566,919.0464,783,781.2631,140,796.31报告期总申购份额20,558,711.5455,053,014.8414,453,752.16报告期总赎回份额20,503,946.7165,490,607.2425,943,826.30报告期期末份额总额36,621,683.8754,346,188.8619,650,722.17份额变动率0.15%-16.11%-36.90%

风险提示与投资机会

风险提示

1. 跟踪偏离风险：报告期内三类份额均跑输基准，中长期偏离度扩大（A类达-17.53%），需关注基金管理人对跟踪误差的控制能力。
2. 份额赎回风险：E类份额净赎回率36.9%，C类16.1%，大额赎回可能导致基金规模下降，影响申赎效率及跟踪效果。
3. 集中度风险：基金91.05%资产投向单一目标ETF，若标的指数波动加剧或ETF流动性不足，将放大基金净值波动。

投资机会

人工智能主题仍处高景气周期，中证人工智能主题指数过去三个月上涨51.90%，长期表现亮眼。对于看好人工智能赛道的投资者，可通过该基金低成本布局，但需警惕短期波动及跟踪偏离风险。