平安中证A50ETF联接季报解读：E类份额赎回超92% 基金投资占比达94.12%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类利润5477万元 Y类份额亏损0.55万元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），平安中证A50ETF联接基金各份额财务表现分化明显。A类份额本期利润最高，达54,776,543.44元；C类份额次之，为16,220,227.79元；E类份额实现利润140,148.15元；Y类份额则出现亏损，本期利润为-55.30元。从期末基金资产净值看，A类以320,818,088.60元居首，C类为233,629,206.24元，E类和Y类分别为174,887.52元、91,568.30元。

项目平安中证A50ETF联接A平安中证A50ETF联接C平安中证A50ETF联接E平安中证A50ETF联接Y本期已实现收益（元）37,434,577.0522,965,615.6423,753.252,197.73本期利润（元）54,776,543.4416,220,227.79140,148.15加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）320,818,088.60233,629,206.24174,887.5291,568.30期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A类三个月涨6.94% 各份额均跑赢业绩基准

过去三个月，A类份额净值增长率为6.94%，高于业绩比较基准收益率6.23%，超额收益0.71%；C类份额净值增长率6.85%，超额0.62%；E类份额6.89%，超额0.66%。Y类份额因4月16日刚增设，自合同生效起至今净值增长率-0.01%，而同期基准收益率-0.66%，超额收益0.65%。长期来看，A类份额自基金合同生效起至今净值增长率34.95%，大幅跑赢基准的28.66%，超额6.29%。

份额类型阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（净值-基准）A类过去三个月6.94%6.23%0.71%A类过去一年18.84%16.74%2.10%A类自合同生效起至今34.95%28.66%6.29%C类过去三个月6.85%6.23%0.62%C类过去一年18.48%16.74%1.74%E类过去三个月6.89%6.23%0.66%Y类自合同生效起至今-0.01%-0.66%0.65%

投资策略与运作：紧盯目标ETF 量化管理控制跟踪误差

本基金主要通过投资目标ETF（平安中证A50 ETF，代码159593）跟踪中证A50指数，采用完全复制法构建投资组合。报告期内，管理人利用量化科技系统进行精细化组合管理，高度重视绩效归因反馈，严格控制跟踪偏离度和误差。目标ETF则通过完全复制标的指数成份股及权重，在流动性不足等特殊情况时采用替代策略，力争日均跟踪偏离度绝对值小于0.2%，年化跟踪误差不超过2%。

基金业绩表现：A类跑赢基准0.71% Y类成立首季实现正超额

截至报告期末，A类份额净值1.3495元，报告期净值增长率6.94%，跑赢基准6.23%；C类净值1.3407元，增长率6.85%，超额0.62%；E类净值1.3471元，增长率6.89%，超额0.66%；Y类净值1.3495元，虽净值微跌-0.01%，但较基准-0.66%仍实现0.65%超额收益。整体来看，各份额均完成“紧密跟踪标的指数”的投资目标。

基金资产组合：基金投资占比94.12% 债券配置4.33%

报告期末，基金总资产559,014,256.23元，其中基金投资占比最高，达526,135,991.40元，占总资产94.12%，全部投向目标ETF；固定收益投资24,215,271.53元，占4.33%，均为国家债券；银行存款和结算备付金合计6,327,868.35元，占1.13%；其他资产2,335,124.95元，占0.42%。权益投资、贵金属、金融衍生品等均为0配置。

项目金额（元）占总资产比例（%）基金投资526,135,991.40固定收益投资（债券）24,215,271.534.33银行存款和结算备付金合计6,327,868.351.13其他资产2,335,124.950.42合计559,014,256.23

债券投资组合：持仓4只国债 25国债13占比2.03%

基金债券投资全部为国家债券，共持有4只。其中，25国债13（代码019785）持仓111,000张，公允价值11,240,142.82元，占基金资产净值比例2.03%；26国债01（代码019827）持仓80,000张，公允价值8,051,855.34元，占比1.45%；26国债09（代码019835）和25国债19（代码019792）分别占0.58%和0.31%。

债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）25国债13111,00011,240,142.822.0326国债0180,0008,051,855.341.4526国债0932,0003,205,266.410.5825国债1917,0001,718,006.960.31

基金投资明细：100%投向目标ETF 占净值比94.85%

报告期末，基金投资明细中唯一标的为平安中证A50交易型开放式指数证券投资基金（代码159593），公允价值526,135,991.40元，占基金资产净值比例94.85%，符合“主要投资目标ETF”的策略定位。

基金名称基金类型运作方式管理人公允价值（元）占基金资产净值比例（%）平安中证A50交易型开放式指数证券投资基金股票型ETF平安基金管理有限公司526,135,991.40

开放式基金份额变动：E类赎回超92% A类赎回56.25%

报告期内，各份额均出现净赎回。E类份额赎回最为显著，期初1,631,413.86份，期间申购58,003.00份，赎回1,559,589.71份，期末仅剩129,827.15份，净赎回比例达92.3%；A类份额期初503,971,420.81份，赎回283,503,562.58份，期末237,739,677.41份，净赎回比例56.25%；C类份额净赎回6.81%；Y类份额刚成立，期初0份，申购79,710.51份，赎回11,855.11份，期末67,855.40份。

项目平安中证A50ETF联接A平安中证A50ETF联接C平安中证A50ETF联接E平安中证A50ETF联接Y报告期期初份额（份）503,971,420.81186,990,325.761,631,413.860期间总申购份额（份）17,271,819.1856,500,608.3858,003.0079,710.51期间总赎回份额（份）283,503,562.5869,232,240.011,559,589.7111,855.11报告期期末份额（份）237,739,677.41174,258,694.13129,827.1567,855.40

风险提示：E类份额规模不足13万份 单一投资者持有超20%

报告期内，E类份额期末规模仅129,827.15份，对应资产净值17.49万元，存在规模过小导致的流动性风险及运作成本过高风险。此外，本基金出现单一份额持有人持有比例超20%的情况，若该持有人大额赎回，可能引发巨额赎回，导致基金被迫变现资产，冲击净值或延缓支付赎回款；极端情况下，或导致基金资产规模连续低于5000万元，面临转换运作方式或终止合同风险。投资者需警惕相关流动性及集中度风险。