平安元丰中短债季报解读：A类份额�...

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类本期利润1389万元 E类期末净值5.46亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），平安元丰中短债债券基金A类、E类份额呈现不同盈利表现，C类份额因份额数量为0未产生数据。A类份额本期利润1388.62万元，期末基金资产净值34.09亿元；E类份额本期利润220.98万元，期末资产净值5.46亿元。从单位份额盈利看，A类加权平均基金份额本期利润0.0049元，略高于E类的0.0043元。

主要财务指标平安元丰中短债债券A平安元丰中短债债券E本期已实现收益（元）9,181,513.541,253,084.05本期利润（元）13,886,194.642,209,817.62加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）3,409,230,792.60545,997,182.67期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A/E类近三月均跑输基准 最大差距0.17个百分点

报告期内，两类份额净值增长率均低于同期业绩比较基准。A类份额过去三个月净值增长率0.45%，低于基准0.56%，差额-0.11个百分点；E类表现更弱，同期净值增长率0.39%，跑输基准0.17个百分点。拉长周期看，A类过去一年跑输基准0.39个百分点，E类跑输0.65个百分点，长期业绩持续性有待观察。

阶段平安元丰中短债债券A平安元丰中短债债券E过去三个月净值增长率0.45%0.39%同期业绩基准收益率0.56%0.56%超额收益（净值-基准）-0.11%-0.17%过去一年净值增长率1.66%1.40%同期业绩基准收益率2.05%2.05%超额收益（净值-基准）-0.39%-0.65%

投资策略与运作：经济增速回落背景下 维持宽松货币基调应对

基金管理人指出，2026年二季度我国经济运行总体平稳，但增速较一季度有所回落，内需修复节奏放缓，外部不确定性持续扰动。在此背景下，国内货币政策延续适度宽松基调，引导市场利率向政策利率靠拢。基金通过利率策略、信用策略及息差策略等积极操作，在控制流动性风险、利率风险及信用风险的基础上，配置固定收益资产。

基金业绩表现：A类净值增长0.45% E类0.39% 均未达基准

截至报告期末，平安元丰中短债债券A类份额净值1.1318元，报告期内净值增长率0.45%；E类份额净值1.1450元，净值增长率0.39%。同期业绩比较基准收益率为0.56%，两类份额均未能实现超越基准的投资目标，与“力争获得超越业绩比较基准的投资回报”的合同约定存在差距。

资产组合：固定收益占比80% 现金类资产达20%

报告期末，基金总资产42.75亿元，其中固定收益投资占比79.95%，金额34.18亿元；银行存款和结算备付金合计8.57亿元，占比20.04%；其他资产仅43.17万元，占比0.01%。资产配置高度集中于债券和现金类资产，符合中短债基金“谨慎控制组合净值波动率”的投资目标，但现金类资产占比偏高或对收益产生一定拖累。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）固定收益投资3,418,305,402.80银行存款和结算备付金合计856,722,086.48其他资产431,686.390.01合计4,275,459,175.67

债券持仓：政策性金融债占比77% 前五债券集中度57.76%

基金债券投资中，金融债券占绝对主导地位，公允价值32.60亿元，占基金资产净值比例82.42%，其中政策性金融债30.48亿元，占比77.07%；国家债券1.58亿元，占比4.01%。企业债、短期融资券等信用债品种未配置，信用风险暴露较低，但利率风险集中于政策性金融债。

前五大债券持仓合计占基金资产净值比例57.76%，其中“25农发03”持仓7.74亿元，占比19.57%，“22国开03”持仓5.90亿元，占比14.93%，单一债券持仓比例较高，存在利率波动引发的估值风险。

序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）125农发03774,180,150.68222国开03590,393,917.81323国开03444,314,641.10424国开02254,161,849.326.43525国开清发02221,477,857.535.60

份额变动：A类净申购3.24亿份 E类净赎回1149万份

报告期内，A类份额呈现净申购态势，期初份额26.88亿份，期间总申购15.53亿份，总赎回12.29亿份，净申购3.24亿份，期末份额增至30.12亿份，增幅12.06%；E类份额则遭遇净赎回，期初份额4.88亿份，期间申购1.22亿份，赎回1.34亿份，净赎回0.11亿份，期末份额降至4.77亿份，降幅2.35%。A类份额的持续申购反映投资者对低风险债券产品的偏好，而E类份额赎回或与业绩表现不及预期有关。

项目平安元丰中短债债券A平安元丰中短债债券E报告期期初基金份额总额（份）2,688,119,410.38488,338,920.46报告期期间总申购份额（份）1,553,304,147.42122,138,713.32报告期期间总赎回份额（份）1,229,084,502.96133,628,765.49报告期期末基金份额总额（份）3,012,339,054.84476,848,868.29净申赎份额（份）324,219,644.46-11,490,052.17净申赎率12.06%-2.35%

风险提示：业绩持续跑输基准 债券持仓集中度较高

1. 业绩不及基准风险：A类、E类份额近三月、近一年均跑输业绩比较基准，长期超额收益能力存疑，投资者需关注基金策略有效性。
2. 债券集中度风险：前五大债券持仓占比超57%，政策性金融债占比近77%，若市场利率上行或相关发行主体信用状况变化，可能导致净值波动加剧。
3. E类份额赎回压力：E类份额连续净赎回，或引发流动性管理压力，需警惕规模收缩对基金运作的潜在影响。

投资者应结合自身风险承受能力，审慎评估基金业绩持续性及持仓集中度风险。