45只存量ESG被动型基金产品全景解析

来源：市场资讯

（来源：秩鼎 51ESG）

摘要

2026年6月12日，中国证券投资基金业协会（中基协）发布《公开募集证券投资基金可持续投资策略应用指引（试行）》（下称《指引》）。《指引》第二条确立差异化监管安排，对被动型指数基金豁免投资策略方法类要求，仅要求其遵守第十一条至第十三条关于业绩比较基准、信息披露及管理人内控的相关规定。在此差异化监管框架下，厘清当前市场ESG被动型基金产品的供给现状与运行特征，是被动型基金产品落实合规要求、搭建适配的业绩基准体系的重要基础。

基于以上背景，秩鼎参照《指引》第八条中的名称关键词认定规则，对市场存续的ESG被动型基金产品进行了系统性筛选与梳理。

本文的核心发现总结如下：

• 核心发现一：ESG被动型基金产品市场已初具雏形。截至2026年6月12日，符合《指引》第八条名称关键词认定规则的ESG被动型基金产品共45只，其中名称包含“绿色”与“ESG”的基金产品占比超过85%，权益类产品占比超过80%，华夏基金和富国基金各管理4只产品，略领先于其他基金公司。2020年以来新增基金产品40只，市场进入持续扩容阶段。

• 核心发现二：规模结构分化，收益表现稳健。截至2026年6月12日，ESG被动型基金产品的总规模约为464.0亿元，平均规模约为10.3亿元，其中权益类产品的总规模最高，达到约303.3亿元，固收类产品的平均规模最高，达到约26.5亿元。近一年（2025.6.12—2026.6.12），在可统计的40只ESG被动型基金产品中，收益率为正的数量为38只，占比超过90%，权益类、固收类和基金中基金（FOF）产品的平均收益率分别达到约16.9%、2.1%和9.7%。

• 核心发现三：跟踪指数标的分散，业绩基准以“指数收益率+银行存款利率”复合模式为主。存量ESG被动型基金产品目前跟踪的指数相对分散，45只基金产品共跟踪19个ESG指数。跟踪数量最多的指数包括“沪深300ESG基准指数”等四大指数，均对应6只基金产品。业绩基准主要有“100%对应指数的收益率”和“95%对应指数收益率+5%银行存款利率”两种形式，采用后者作为业绩基准的产品共有26只，占比约57.8%。

正文目录

引言：《指引》落地确立合规框架，ESG被动型基金市场初具规模

一、市场全景：ESG被动型基金产品市场初具雏形

二、运营特征：规模结构分化，收益表现稳健

三、指数跟踪：标的整体分散，业绩基准以“指数收益率+银行存款利率”复合模式为主

四、总结

引言：《指引》落地确立合规框架，ESG被动型基金市场初具规模

2026年6月12日，中国证券投资基金业协会（中基协）发布《公开募集证券投资基金可持续投资策略应用指引（试行）》（下称《指引》），自发布日起施行。《指引》第二条确立差异化监管安排，对被动指数基金豁免适用投资策略方法类要求，仅要求其遵守第十一条至第十三条关于业绩比较基准、信息披露及管理人内控的相关规定。

为厘清当前市场ESG被动型基金产品的供给现状与运行特征，秩鼎参照《指引》第八条的名称关键词认定规则，对市场上存续的ESG被动型基金产品进行梳理统计。截至2026年6月12日，符合名称认定标准的ESG被动型基金产品共45只，基金总规模约464亿元。其中，“绿色”“ESG”为两大主流主题，对应产品数量分别为23只和16只，合计占比约86.7%。

从运营特征来看，权益类产品占比超8成，总规模突破300亿元，固收类产品平均规模更高，达到约26.5亿元；近一年（2025.6.12-2026.6.12）超9成产品的收益率为正，权益类、固收类和基金中基金（FOF）产品的平均收益分别达到约16.9%、2.1%和9.7%。

从指数跟踪视角来看，存量ESG被动型基金产品跟踪的指数相对分散，共跟踪19个指数，其中，“沪深300ESG基准指数”、“国证绿色电力指数”、“中债绿色普惠主题金融债券优选指数”和“中证绿色电力指数”均对应6只产品，近6成产品采用“指数收益率+银行存款利率”组合模式作为业绩基准。

一、市场全景：ESG被动型基金产品市场初具雏形

秩鼎按照《指引》第八条第一项提供的关键词，筛选名称中含有“ESG”“可持续投资”“可持续发展”“责任投资”“社会责任”“绿色”“环境”“气候变化”的被动型基金产品。截至2026年6月12日，共有45只被动型基金产品符合上述名称规则，总规模约464亿元。

1.主题分布：“绿色”与“ESG”合计占比超85%

在基金名称包含的关键词中，“绿色”及“ESG”的出现频次最高，涉及的基金产品数量分别为23只和16只，合计占比约86.7%。

图表1 基于基金产品名称关键词分类的ESG被动型基金产品数量

数据来源：秩鼎根据公开资料整理

注：仅考虑仍处于存续期内的基金产品，下同

2.管理公司与成立年份：华夏和富国基金略微领先，2020年以后产品数量快速增加

从基金管理公司看，共29家基金公司拥有名称含上述认定关键词的ESG被动型基金产品。华夏基金和富国基金各管理4只产品，略领先于其他基金公司；

从发布年份看，2020年以前仅有5只ESG被动型基金产品发行，而2020年之后ESG被动型基金产品数量快速增加，其中2023年新发行的ESG被动型基金产品数量相对最多，达到11只。

图表2 基于管理公司和成立年份分类的ESG被动型基金产品数量

数据来源：秩鼎根据公开资料整理

注：仅列示管理产品数量≥2的基金公司，其余基金公司各管理1只产品

3.投资性质：权益类产品占比超8成

从投资性质看，名称含关键词的ESG被动型基金产品以权益类基金产品为主，共38只产品，占比约84.4%，固定收益类产品共6只，占比约13.3%，基金中基金（FOF）产品仅1只。

图表3 基于投资性质分类的ESG被动型基金产品数量

二、运营特征：规模结构分化，收益表现稳健

1.规模特征：权益类产品总规模突破300亿元，固收类产品平均规模超25亿元

从基金总规模来看，ESG被动型基金产品的总规模约为464.0亿元，其中权益类产品的总规模最高，达到约303.3亿元，固定收益类产品和基金中基金（FOF）产品的总规模分别约为159.3亿元、1.4亿元；

从基金平均规模来看，ESG被动型基金产品的平均规模约为10.3亿元，其中固定收益类产品的平均规模最高，达到约26.5亿元，权益类和基金中基金（FOF）产品的平均规模分别约为8.0亿元、1.4亿元。

图表4 基于投资性质分类的ESG被动型基金产品总规模和平均规模

数据来源：秩鼎根据公开资料整理

注：数据截至2026.6.12

2.收益表现：超9成产品近一年收益为正，权益类产品近一年平均收益率超15%

从正收益的产品数量来看，近一年收益率为正的ESG被动型基金产品共38只，其中，收益率为正的权益类产品共34只，占参与统计的权益类产品数量的约94.4%；参与统计的固定收益类和基金中基金（FOF）产品近一年收益率均为正；

从平均收益来看，近一年参与统计的ESG被动型基金产品的平均收益率约为15.6%，其中权益类产品的平均收益率约为16.9%，固定收益类、基金中基金（FOF）产品的平均收益率分别约为2.1%、9.7%。

图表5 基于投资性质分类的ESG被动型基金近一年正收益的产品数量和基金平均收益

数据来源：秩鼎根据公开资料整理

注：近一年指的是2025.6.12-2026.6.12，由于2只权益类基金和3只固定收益类基金成立时间晚于2025.6.12，在计算收益时进行了剔除

三、指数跟踪：标的整体分散，业绩基准以“指数收益率+银行存款利率”复合模式为主

1.跟踪指数分布：标的整体分散，四类指数并列领先

从跟踪指数来看，存量ESG被动型基金产品目前跟踪的指数相对分散，45只基金产品共跟踪19个指数。跟踪数量最多的指数为“沪深300ESG基准指数”、“国证绿色电力指数”、“中债绿色普惠主题金融债券优选指数”和“中证绿色电力指数”，各对应6只产品。

图表6 基于不同跟踪指数分类的ESG被动型基金产品数量

数据来源：秩鼎根据公开资料整理

注：仅列示对应产品数≥2的指数，其余指数各对应1只产品

2.业绩基准：近6成产品采用“指数收益率+银行存款利率”组合基准

从业绩基准来看，ESG被动型基金产品主要有两种业绩基准的设立方式，分别是“100%对应指数的收益率”和“95%对应指数收益率+5%银行存款利率”，其中，共有26只基金产品选择后者作为业绩基准，占存量ESG被动型基金产品数量的约57.8%。

图表7 基于不同类型业绩基准分类的ESG被动型基金产品数量

数据来源：秩鼎根据公开资料整理

四、总结

中基协《指引》的正式发布与施行，为ESG被动型基金产品明确了合规要求与发展边界。当前国内ESG被动型基金市场已初具雏形，基金产品供给进入持续扩容阶段，但存量ESG被动型基金的跟踪指数标的相对分散，业绩基准也存在两种不同的设置模式，尚未形成完全统一的行业惯例。叠加2026年1月中国证监会《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》对ESG基金业绩比较基准选取与使用的规范要求，两项监管政策或将形成合力，推动ESG被动型基金产品市场步入规范有序的高质量发展阶段。

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本文数据及分析均由秩鼎根据公开信息整理而成。受限于数据来源等因素，相关内容可能存在不完全或不准确之处，敬请读者注意。本文仅供研究交流与参考，不构成任何形式的投资建议。回测结果不代表未来收益表现。

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