北京
“内存价格目前处于异常高的水平。”SK集团董事长崔泰源近日在一场行业论坛的记者会上，罕见地公开承认了这一现状。他掌管的SK集团，正是半导体巨头SK海力士的母公司。崔泰源直言，这已经不是钱能不能赚的问题，而是整个半导体生态还能不能持续的问题。在他看来，高烧不退的内存价格，正在从AI的加速器，变成消费电子的绊脚石。
崔泰源点破了当前产业链的两难困境。他表示，AI公司或许能通过持续融资和投资来消化暴涨的芯片成本，可造手机和PC的厂商别无选择，只能把这部分成本硬加在最终售价上。而这些产品的买家大多是普通消费者，价格承受力是有天花板的。当芯片涨价成为终端涨价的唯一推手，“芯片通胀”这个恶果最终会反噬市场。他的药方很直接：必须扩大供应，把价格降下来。
为了托住这个“扩产降價”的逻辑，SK集团正把目光投向美国。崔泰源透露，集团正在认真评估在美国本土兴建一座内存芯片厂的可行性。通过在地化生产来增加供给，既不远渡重洋受制于物流和地缘风险，也能更贴近需求端，缓解当下半导体零组件“卡脖子”式的报价压力。他说这番话的目的很明确，“为了半导体公司自身的存续”，价格必须回归理性。
这种焦虑背后，藏着对现有市场壁垒被攻破的防备。崔泰源警告，超高利润是把双刃剑，它会像磁铁一样吸引新玩家进场，或者给原来的小厂商提供膨胀的养分。现实已经在上演这一幕：一些中国品牌为了避开这波涨价潮，已经果断转向了国产的长鑫存储和长江存储芯片。这件事起初或许有政策层面的驱动，但现在，连海盗船、联想这类全球大品牌都加入了采购国产芯的行列，就为了能稳妥地拿到货。甚至，苹果公司也在向华盛顿方面试探，希望获批向长鑫存储购买芯片。
更让巨头们睡不踏实的外部威胁，来自埃隆·马斯克。崔泰源特意点到了马斯克自建晶圆厂的野心，认为这种跨界的“外行颠覆”，对既有的内存半导体巨头而言，是不容小觑的潜在威胁。当一个有算力、有场景、有资本整合能力的超级客户，决心自己下场造芯片，旧的价格同盟和生产节奏，随时可能被打碎。
眼下的局面其实还算一种“甜蜜的垄断”。因为AI服务器的需求井喷，记忆体厂商手里的订单依旧供不应求，这给了SK海力士们充分的理由将产能向高带宽内存这样的高利润产品倾斜，顺带压缩了标准DRAM的供应，高利润甚至能成为应对反垄断诉讼时解释“并非操纵价格”的挡箭牌。但不能忘记的是，就在AI狂潮来临之前，存储大厂们刚熬过一场超过十年的最惨烈低潮期。一旦这次的供给缺口被新厂消化，行业重新进入繁荣与萧条交替的周期律，那么多几个抢夺客户的竞争者，只会让那时的寒冬更冷更久。
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