七月第四周展望|周末大事总结

来源：市场资讯

（来源：女大攒钱日记0405）

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————————行情分界线————————

从上证指数季K大周期形态清晰可见，大盘几十年运行在标准收敛三角形通道中，下方长期上升趋势支撑并未有效跌破，本轮快速杀跌属于多重利空集中释放的情绪宣泄，属于区间内的极端波动，不必用短期几日大跌定义全年行情。

板块一轮持续上涨行情走到后期，场内获利盘堆积到临界点，资金共识会瞬间瓦解。上涨时资金抱团共进，回调时兑现盘集中出逃，只是情绪与筹码自然出清。

全民狂热之下风险本就暗藏，月初反复提醒可能的阶段双头包括长鑫IPO之前的上涨都是在里面获利的人离场机会，提醒控制高位仓位、做好对冲，也是不想大家在高点被动站岗，而坚守我们的交易体系也是在逆市中保命的一环。

产业基本面决定长期价值，但短期涨跌永远绕不开人性的贪婪和恐慌，关于科技，纯粹蹭热点、没有落地业务的伪科技调整结束反弹都是减仓的窗口；手握核心技术、有持续订单增量的硬核科技，本轮错杀只是情绪打压，长期修复空间充足，才是赛道长期真正核心资产，高位科技板块筑底修复不会太快（2～3个月），低位防御板块（医药、消费、有色）会提前走出独立反弹行情。若科技政策出台流动性、产业利好刺激，筑底周期可缩短至1-1个半月。

目前所有的低吸也都只能博弈第一次止跌反弹，仅适合小仓位轻仓博弈超跌修复，短线快进快出；耐心等待底部（不要去定性底部，等市场走出）交易模式内的小亏都远好于重仓深套，减少无效交易、坚守自己的交易体系。

————————上周盘面总览———————

1. 高位科技中报业绩兑现压力：算力、半导体、光模块上半年涨幅巨大，进入中报披露窗口，多只龙头业绩不及预期，机构集中止盈离场，赛道筹码松动引发连锁踩踏。

2. 新股分流抽血：长鑫存储等大额IPO集中申购，场内存量资金大量抽离参与打新，市场流动性进一步收紧。

3. 利好落地兑现（AI大会）：2026世界人工智能大会7月17日正式开幕，政策重磅利好提前一周被资金埋伏，展会当日形成“利好出尽”，AI全产业链集体大跌。

4. 市场情绪持续走弱：涨跌家数长期严重背离，周二短暂V反修复情绪后，后续几日资金观望情绪抬升，增量资金缺位，仅存量资金内部调仓。

上周本质是高位成长赛道估值消化+存量资金避险调仓的调整行情，AI产业长期逻辑并未改变，但短期资金博弈完成一轮大规模换仓。指数连续杀跌后调整空间接近尾声，月ma20 附近存在强支撑区间，后续盘面重点观察防御板块持续性、科技赛道止跌信号以及打新资金回流力度，操作上以小仓位分批低吸为主，严禁重仓抄底高位题材。

———————周末核心大事————————

一、AI/算力/世界人工智能大会WAIC（本周核心主线催化）1. 大模型重磅突破

月之暗面发布全球最大开源模型Kimi K3，参数规模2.8万亿，原生多模态、100万词超长上下文窗口；同期业内AI模型“神珍”正式对外开放；财跃星辰联合上海交大发布金融智能体评测框架。

2. 产业集群集中亮相WAIC

华为、阿里携超节点算力集群成果参展，人形机器人集中落地展示；中国电信表态将适度超前布局算力基础设施；上海发布太空算力星座工程，天地一体化算力建设提速。

3. 光通信行业高景气催化

长飞光纤总裁表态未来1-2年保偏光纤需求将迎来10-20倍级增长；天孚通信披露上半年净利润预增25%-45%，光模块产业链业绩确定性强化。

二、存储半导体产业核心事件

1. 长鑫科技新股申购中签号正式公布，大额IPO持续分流市场存量资金，是上周市场调整重要压制因素。

2. 存储、算力硬件全产业链伴随WAIC利好落地，出现“利好兑现”资金获利出逃现象。

三、消费/白酒板块利好

飞天茅台原箱批价突破1700元/瓶，防御消费赛道资金承接力度提升。

四、医药医疗AI创新

AI无创诊断技术针对胰腺癌（癌中之王）诊断准确率超九成，医疗AI细分赛道迎来产业催化。

五、资金面信号

本周全市场宽基ETF净流入超1500亿，低位指数工具获避险资金持续布局，资金高低切换趋势明确。

六、工业、涉外产业事件

1. 钢铁涉外事件

敬业钢铁旗下英国子公司被英国强制国有化，外交部、企业双双发声表态，涉外制造板块情绪承压。

2. 印度最大核电站1.9万份核心文件泄露，海外能源安全风险升温。

3.前沿新兴赛道（钠电/固态/氢能/钙钛矿叠层光伏）免征关税，政策直接差异化免税，拉开和传统产品的成本差距，产业政策引导资金、产能向新技术倾斜，是本次政策核心受益主线。

七、宏观地缘国际消息

1. 伊朗宣布停止履行伊美谅解备忘录，中东地缘不确定性加剧

2. 特朗普公开发声，美国发布全球安全警示，海外风险偏好走低。

八、其他

1. 业绩预告：周六5家创业板上市公司集中发布半年度业绩预告，中报业绩披露周期正式开启。

2. 前瞻预警：下周AI量化交易将迎来市场关键流动性检验。

3. 航天天文：25光年外宜居“超级地球”天体确认，空间科技题材附带情绪催化。

周末利好集中在AI算力、医疗AI、消费方向，但存在两大压制利空：

一是长鑫存储IPO抽血效应延续；二是海外地缘冲突、涉外制造业摩擦压制风险偏好。叠加上周高位科技赛道提前兑现，本周盘面大概率延续高低切换，低位算力基础设施、医药、消费、证券、电力防御板块更易获得资金青睐，高位纯题材AI小票需警惕利好落地分歧。

—————细分消息面主线板块—————

1. AI算力：大模型、国产超节点、IDC、太空算力、人形机器人、金融AI智能体

2. 光通信：保偏光纤、高速光模块

3. 存储半导体：存储芯片、算力硬件（长鑫IPO抽血存在兑现抛压）

4. 医疗AI：AI无创肿瘤诊断设备

5. 消费防御

6. 避险赛道：储能电力化工贵金属

7. 商业航天/空间科技

8. 关税对冲线：低碳冶金设备、内需军工特钢

9. 新型电池（消费税免税）：钠电池、固态电池、氢燃料电池、钙钛矿叠层光伏

中性稳健：宽基指数ETF

———————关键时间节奏——————

一、周一（7.20）

1. 政策数据落地：公布1年期、5年期LPR利率；国新办发布上半年工业、数字经济运行数据

2. 流动性操作：财政部+央行2500亿国库现金定存招标

3. 资金回流：长鑫科技IPO缴款结束，打新资金解冻回流二级市场

二、周二（7.21）

1. 上海·2026中国汽车论坛（7.21-7.23）

覆盖赛道：新能源整车、汽车电子、零部件、自动驾驶、电池出海

2. 西安·世界互联网大会数字丝路论坛（7.21-7.22）

覆盖赛道：数字出海、算力数据中心、智能体、低空经济

3. 外围催化：通用汽车、3M发布二季度财报，影响汽车产业链情绪

三、周三（7.22）

1. 上海国际核能产业博览会（7.22-7.24）：核电设备、核燃料、铀资源

2. 国际低空经济博览会（7.22-7.25）：低空智联网、无人机、eVTOL轻量化

3. AMD AI技术大会（7.22-7.23）：发布Zen6架构AI芯片，催化液冷、光模块、先进封装

4. 美股财报：谷歌、特斯拉、德州仪器盘后发布二季度业绩，影响全球科技算力情绪

四、周四（7.23）

1. 欧洲央行利率决议+行长发布会：直接影响北向资金、全球风险偏好

2. 产业会议：低空经济投融资出海研讨会

3. 美股芯片财报：英特尔、意法半导体披露订单景气度，半导体板块风向标

4. 美国经济数据：周度初请失业金，扰动美债、外资流向

五、周五（7.24）

1. 算力催化：AMD CEO凌晨发布全新AI架构，算力、液冷板块刺激

2. 锂电关键节点：宁德时代披露半年报，验证锂电、储能基本面

3. 三场细分产业大会同步举办

两轮车锂电换电大会：换电设备、两轮电动车

植物分子育种大会（7.24-27）：种业、基因编辑农业

建筑机器人技术大会（7.24-26）：智能建造、工程机械

4. 航天催化：轨道晨光卫星首星发射

5. 外围数据：美国7月制造业/服务业PMI初值，影响美债与外资

6. 晚间外围数据波动，易引发A股次日开盘波动

六、全周持续性主线

1. 政策预期：7月底中央政治局会议稳增长预期，地产、消费、基建反复轮动

2. 电池新政催化：电池消费税新规持续发酵，利好钠电/固态/氢能/钙钛矿，利空传统锂电、普通光伏

周一流动性与经济数据 → 周二汽车+数字丝路 → 周三核能+低空+AI芯片→ 周四盯海外利率与芯片财报（宏观波动窗口） → 周五锂电年报+多细分产业大会+海外PMI数据

针对会议板块的博弈都需提前布局，避免在会议当天利好兑现。

———————重要风险提示——————

1. 解禁抛压：全周解禁506.72亿，周一集中释放，百亿解禁、高比例解禁、浮亏定增股短期承压。

2. 产业政策分化：传统锂电、普通硅光伏将征收消费税，盈利受损；仅钠电/固态/钙钛矿等新技术免税。

3. 海外扰动：欧央行利率决议、美股科技企业密集财报、美国PMI数据，会冲击北向资金与科技、新能源板块。

4. 资金收紧：国库现金招标+持续新股分流，场内增量资金不足。

5. 题材兑现风险：多场产业大会集中召开，存在会前炒作、会后获利兑现下跌的情况。

6. 大盘情绪：指数处于回踩磨底区间，板块轮动快，高位赛道资金持续切换，追高易被套。

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