四川
丨 2026年7月17日 星期五 丨
NO.1DeepSeek估值超3500亿元
7月16日晚，开润股份发布的一纸投资进展公告，披露了国内头部人工智能企业DeepSeek的最新市场估值。按公告数据推算，DeepSeek本轮融资后估值已攀升至约3510亿元。根据接近DeepSeek的人士确认，随着本轮融资完成，该公司目前已开始启动第二轮融资，但年底是否冲刺科创板目前并未确定。
点评：从“不融资”到密集融资、冲刺上市，DeepSeek的急转弯是AI行业“算力饥渴”下的必然选择。当大模型竞争进入深水区，资本已成为锁定稀缺算力、防止核心人才流失的关键弹药。然而，其估值在极短时间内急速膨胀，已脱离传统财务模型的解释范畴，更多反映了市场对AI赛道的极致预期。在喧嚣的资本叙事背后，DeepSeek的商业化落地与技术持续领先能力，仍需用时间与业绩来检验。
NO.2长鑫科技：网上发行最终中签率约为0.4714%
7月16日晚间，长鑫科技发布公告披露了公司首次公开发行股票并在科创板上市网上发行申购情况及中签率。根据公告，本次发行价格为8.66元/股，有效申购股数为8169.20亿股。网上发行初步中签率为0.40995452%。网上最终发行数量为385110.3500万股，约占超额配售选择权全额行使后扣除最终战略配售数量后发行数量的63.93%，约占超额配售选择权全额行使后发行数量的50.07%。回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.47141739%。
点评：作为国产DRAM（动态随机存取内存）龙头，长鑫科技此次上市备受市场关注，有效申购股数超8100亿股，显示资金参与热情高涨。回拨机制启动后中签率小幅提升，有利于更多散户分享国产存储芯片龙头成长红利。不过，当前存储芯片行业处于景气高点，未来周期回落可能对业绩及股价形成压力。此外，先进制程研发、产能扩张仍需持续巨额投入，盈利稳定性有待时间检验。总体看，长鑫科技上市是国产半导体产业链资本化的重要里程碑，投资者宜理性看待短期估值与长期价值的匹配。
NO.3台积电CEO回应“大幅上调2026年资本支出指引”：因产能扩充、设备涨价
据报道，台积电宣布将2026年全年资本支出指引从520亿美元~560亿美元上调至600亿美元~640亿美元。台积电董事长兼首席执行官魏哲家解释称，本次开支上调的增量需求来源于两方面，一是市场需求持续上行，客户强烈要求台积电同步扩充产能；二是设备通胀抬升采购成本。
点评：台积电将2026年资本支出指引大幅上调至600亿美元至640亿美元，增量约80亿美元，力度超出市场预期。魏哲家点明两大驱动力：客户“强烈要求”扩产，以及设备通胀推高采购成本。此举不仅意味着台积电对未来几年AI算力需求高度确信，也将进一步拉大与三星、英特尔的资本开支差距，巩固其制程领先地位。不过，高昂的设备折旧若遇需求波动，也可能成为财务负担。总体来看，这是台积电以“资本纵深”加筑护城河的战略抉择，也是全球半导体产业链持续紧绷的信号。
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