来了！WAIC大会！

来源：市场资讯

（来源：ETF和LOF圈）

摘 要

1、今日市场情绪仍然萎靡，市场成交量持续萎缩，三大指数萎靡，前期强势的科技板块尤其是半导体出现了明显兑现。而医药、影视等板块则走出来持续性。站在当前，要注意市场波动，防止出现较大亏损。对于近期反弹的板块，有兴趣参与的朋友最好控制一下仓位；而对于近期下杀严重的半导体、通信板块，布局需待企稳。总而言之，注意风险，行稳致远。

2、影视方面，近期影视板块迎来政策、档期、技术三重催化共振。政策端，7月初国家电影局联合市场监管总局发文，出台十条举措推动影院多元业态经营，鼓励影院转型综合文化消费空间。此外，2026暑期档供给充足，多部影片集中上映。后续还有国漫、重磅喜剧、海外视效大片待映，持续释放业绩弹性。技术层面，AI短剧商业化加速，头部视频大模型完成大额产业融资，有兴趣的朋友可关注影视ETF（516620）。

3、AI方面，今日台积电发布季报，总体超出预期。台积电在2026年第二季度净利润达新台币7066亿元（预期6237.3亿），同比增长77.4%。展望全年：2026年以美元计价的全年营收增速上调至"略高于40%"（此前为"逾30%"）；资本支出预算大幅上调至600亿至640亿美元，增幅约14%。整体AI建设节奏有所加速，产业趋势依然强劲。明日WAIC大会开幕，可能有一定程度的修复。不过，短期波动剧烈，近期布局需要三思而后行，分批散风险，可持续关注半导体设备ETF（159516）、通信ETF（515880）。

三大指数全线下挫，沪深两市成交额2.4万亿，较上一个交易日缩量1676亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超2800只个股下跌。截至收盘，沪指跌1.85%，深成指跌1.97%，创业板指跌2.95%。

影视方面，今日影视ETF开盘逆势上涨，收涨4.02%。

资料来源：wind

7月初，国家电影局联合市场监管总局正式印发《关于促进电影院多样化经营的通知》，围绕业态创新、模式创新、服务创新三大方向推出10条具体举措，为整个院线行业的转型升级划定了清晰路径国家电影局。

长久以来，国内影院的营收结构高度依赖票房，“靠片吃饭、淡旺季分化严重”是行业通病，抗风险能力偏弱。而本次政策的核心目标，就是推动影院从单一的观影场所，向集观影、社交、娱乐、消费于一体的综合性文化体验空间转型，本质上是从顶层设计层面重构影院的盈利模型。

政策的发力点精准且落地性强：

业态全面扩容：支持影院引入高品质轻食、咖啡书吧、烘焙甜品等餐饮业态，打造IP联名美食；同时开放文创零售、AI智能体验、电玩游戏、艺术展览、IP快闪店等多元形态，把影院从“看完即走”的过路场景，变成具备停留属性的潮流消费聚集地。

品牌差异化发展：鼓励影院走“一店一策”路线，打造艺术影院、科技影院、社区影院、主题影院等特色形态，挖掘空间文化价值，开发自有文创产品与数字藏品，告别千店一面的同质化竞争。

技术与服务升级：支持影院升级LED数字放映系统、VR影厅，提升观影体验；同时推动会员精细化运营，通过用户画像实现精准排片与个性化推荐，提升用户粘性。

这并非简单的“副业增收”，而是真正拓宽了院线行业的成长天花板。未来影院的非票房收入占比有望持续提升，盈利质量或许得到得到改善。

根据猫眼专业版数据，截至7月16日，2026年暑期档（6月1日-8月31日）总票房已突破35亿元，正式反超去年同期水平。今年暑期档的核心特点是供给充足、梯队完整、黑马频出，整体质量优于近年同期。

资料来源：猫眼

今年暑期档影片排布很有特点：

-头部爆款支撑明确：周星驰执导的《功夫女足》上映仅5天累计票房便突破8亿元，凭借国民级IP与高话题度持续领跑，市场预测其总票房有望冲击25-30亿元，成为暑期档的核心票房支柱证券日报。

-腰部内容韧性十足：小成本现实题材影片《给阿嬷的情书》凭借口碑实现长尾逆袭，以1400万元的制作成本撬动近20亿元总票房，充分证明优质内容的票房爆发力；进口动画《玩具总动员5》也稳定贡献票房，形成良好的梯队互补。

更关键的是，暑期档后半程储备依然充足：国产动画《三国第一部：争洛阳》、喜剧《八仙！》已提档上映，后续还有多部重磅国漫、海外视效大片陆续登陆院线，形成“接力式”的票房支撑，档期热度有望延续至8月底。

从历史规律看，暑期档通常是全年最重要的票房窗口期之一。叠加各地惠民观影补贴、低价观影活动的持续落地，观影人次稳步回升，将直接带动内容制作、发行、院线全产业链的业绩兑现，成为板块行情最坚实的基本面支撑，有兴趣的朋友可关注影视ETF（516620）。

AI方面，今日算力再度下探，半导体设备ETF收跌7.6%，通信ETF收跌3.56%。

资料来源：wind

7月16日，台积电发布2026年第二季度财报。这份财报用实打实的数据，给全球AI产业的景气度盖了章。台积电二季度总营收达1.27万亿新台币（约合402亿美元），同比增长36%；净利润7066亿新台币，同比暴涨77.4%，大幅超出市场一致预期；毛利率站稳67.7%，同比提升9.1个百分点，盈利能力持续刷新历史纪录。

更具风向标意义的，是公司对未来的指引：

三季度营收：预计446亿-458亿美元，环比增长约12%，中值显著高于市场预期；

2026年全年营收增速：从此前预期的“逾30%”直接上调至“略高于40%”；

全年资本支出预算：从520亿-560亿美元，大幅上调至600亿-640亿美元，增幅约14%，创下历史新高。

台积电董事长魏哲家明确表示，人工智能相关需求依旧极度旺盛，这一轮强劲的AI需求有望持续至2029-2030年。为了承接美国头部客户的天量订单，台积电还宣布向美国亚利桑那州工厂追加1000亿美元投资，项目总投资提升至2650亿美元，用于新建多座2纳米逻辑晶圆厂与先进封装厂区。

这份财报有力打破了“AI需求见顶”的传言。作为全球AI芯片产业链最核心的环节，台积电的业绩与扩产计划，本质上是全球科技巨头AI投入的缩影——当上游代工厂都在疯狂扩产、上调业绩指引时，说明AI产业的景气周期远未结束，甚至仍在加速。

资料来源：TSMC

如果说台积电财报验证了AI算力的底层景气，那么即将于7月17日开幕的2026世界人工智能大会，则是AI技术从实验室走向千行百业的集中展示。

本届WAIC以“智能伙伴共创未来”为主题，展览总面积首次突破10万平方米，汇聚1100余家参展企业、3000余项展品，其中超300款产品将实现全球首发，规模与能级均创历届新高。

资料来源：WAIC

本届大会上，算力赛道不再比拼单卡性能，而是进入系统级集群竞争的新阶段。华为将展出业界最大规模的昇腾Atlas950超节点真机，单机柜集成64张计算卡，最高可扩展至8192张芯片直连，FP8总算力达8EFLOPS，是海外主流方案的数倍，标志着国产算力从“可用”迈向“领先”。

与此同时，东方算芯将全球首发3D近存计算芯片DF1000，通过架构创新突破冯・诺依曼瓶颈，大幅降低数据搬运功耗，且实现了从设计到封测的国产供应链闭环；中科曙光、中兴通讯等也将携全国产十万卡AI超集群、全光互联超节点方案亮相。

总体上，AI的产业趋势正在加速。无论是海外算力，还是国产算力都正在高速发展的路程上。不过，短期波动剧烈，近期布局需要三思而后行，分批散风险，预期后续可能有低位布局机会，可持续关注半导体设备ETF（159516）、通信ETF（515880）。