中信保诚至利混合季报解读：A类净值暴涨120.17% C类份额净申购5.89亿份

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A/C类利润均实现大幅增长

报告期内（2026年4月1日-6月30日），中信保诚至利混合A、C两类份额均录得显著盈利。其中，A类本期利润2142.70万元，C类本期利润5827.99万元；期末基金资产净值分别为4548.90万元、17101.57万元，期末份额净值分别为2.4512元、2.4344元。

主要财务指标中信保诚至利混合A中信保诚至利混合C本期已实现收益（元）6,362,827.5019,533,401.07本期利润（元）21,426,982.5358,279,912.86加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）45,489,007.97171,015,656.31期末基金份额净值（元）

基金净值表现：超额收益显著 跑赢基准超115个百分点

过去三个月，A类份额净值增长率达120.17%，C类为120.13%，同期业绩比较基准收益率仅4.40%，两类份额超额收益分别为115.77%、115.73%。从长期表现看，过去一年A/C类净值增长率均超132%，远超基准的8.83%，超额收益超123个百分点。

阶段A类净值增长率C类净值增长率业绩比较基准收益率A类超额收益C类超额收益过去三个月120.17%120.13%4.40%115.77%115.73%过去六个月119.88%119.77%3.81%116.07%115.96%过去一年132.39%132.18%8.83%123.56%123.35%

投资策略与运作：获利了结存储光通信 加仓半导体设备

基金经理在报告中表示，二季度市场回归科技主线，对前期持仓的存储、光通信方向进行获利了结，同时因半导体、光通信大厂资本开支（Capex）大幅提升，加大了对上游设备公司的持仓。5月下旬华为发布“韬定律”后，进一步强化了对国内科技产业链的布局。

业绩表现：两类份额净值增长率均突破120%

报告期内，中信保诚至利混合A份额净值增长率120.17%，C份额120.13%，均大幅跑赢同期业绩比较基准的4.40%，业绩表现亮眼。

宏观与市场展望：三季度乐观 聚焦AI算力基建与应用

基金管理人对2026年三季度市场持乐观态度，核心逻辑包括：一是全球AI算力投资持续增长，北美大客户新一轮算力基建投入启动，企业级存储、液冷、电力等细分方向景气度高；二是国内科技领域，AI扩产带来光通信、存储、PCB等方向资本开支增加，相关卡位企业有望受益；三是关注AI应用、算力租赁等创新领域。

资产组合：权益投资占比86.98% 现金储备9.90%

报告期末，基金总资产2.27亿元，其中权益投资（全部为股票）1.97亿元，占比86.98%，显示高仓位运作；银行存款和结算备付金合计2244.07万元，占比9.90%，其他资产708.75万元，占比3.13%。固定收益、基金、衍生品等投资均为0。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）197,240,900.00银行存款和结算备付金合计22,440,675.179.90其他资产7,087,502.883.13合计226,769,078.05

行业配置：制造业占比75.47% 科技领域高度集中

股票投资组合中，制造业以1.63亿元公允价值占基金资产净值75.47%，信息传输、软件和信息技术服务业（TMT）3106.43万元，占比14.35%，科学研究和技术服务业277.10万元，占比1.28%。其余行业均未配置，行业集中度极高。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业163,405,600.00信息传输、软件和信息技术服务业31,064,300.00科学研究和技术服务业2,771,000.001.28合计197,240,900.00

前十大重仓股：精测电子、赛意信息居首 半导体设备占比高

前十大重仓股合计公允价值15.68亿元，占基金资产净值72.76%，集中度较高。其中，精测电子（300567）以2302.60万元持仓居首，占比10.64%；赛意信息（300687）、中科飞测（688361）紧随其后，占比分别为10.02%、9.93%。半导体设备相关标的如芯源微（688037）、北方华创（002371）、华海清科（688120）等均在列。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1精测电子23,026,000.002赛意信息21,700,000.003中科飞测21,500,000.009.934芯源微20,635,350.009.535北方华创18,133,480.008.386中芯国际15,882,000.007.347华海清科13,531,560.006.258微导纳米12,950,400.005.989士兰微10,932,000.005.0510云天励飞8,574,300.003.96

份额变动：C类净申购5.89亿份 A类规模翻倍

报告期内，C类份额总申购2.85亿份，总赎回2.26亿份，净申购5894.77万份，期末份额达7024.98万份，较期初的1130.21万份增长521.6%；A类份额总申购1881.51万份，总赎回1286.95万份，净申购594.56万份，期末份额1855.78万份，较期初1261.22万份增长47.1%。

项目中信保诚至利混合A（份）中信保诚至利混合C（份）期初份额总额12,612,185.1311,302,090.50期间总申购份额18,815,070.39285,408,147.07期间总赎回份额12,869,488.47226,460,481.27期末份额总额18,557,767.0570,249,756.30

风险提示与投资机会

风险提示：一是基金权益投资占比高达86.98%，且集中于科技制造领域，若AI算力投资不及预期或行业政策变化，可能导致净值波动加剧；二是C类份额单季度净申购近5.9亿份，大额申赎可能引发流动性管理压力，影响投资运作效率；三是前十大重仓股占比超72%，个股集中度较高，单一标的波动对组合影响较大。

投资机会：基金经理明确看好AI算力基建（存储、液冷、电力）、光通信/PCB上游、AI应用及算力租赁等方向，相关产业链标的或持续受益于行业高景气度。投资者可关注基金在半导体设备、AI基础设施等领域的持仓调整，但若市场出现科技板块估值回调，需警惕短期波动风险。