全球光模块市场预计超370亿美元，欧菲光战略布局卡位高速光互联

AI算力竞赛持续升温，全球光模块市场正迎来高速增长期。行业机构数据显示，2026年全球整体光模块市场规模将冲至373.7亿美元，同比增速接近150%。LightCounting预测，仅以太网光模块销售额就有望达到260亿美元，同比增长65%。如此量级的增长，直接反映出AI集群互联从400G向800G、1.6T加速迭代的急迫需求，同时也为具备精密光学能力的企业开辟了广阔价值空间。

从需求端看，AI大模型参数规模正迈向万亿级别，单集群GPU部署量已突破10万卡，网络带宽几乎每两年翻一番，倒逼光模块速率升级周期大幅缩短。LightCounting指出，2026年800G光模块将占据全球出货主导地位，1.6T产品则有望首年跨入数百万只级别，2027年3.2T方案也将进入样品阶段。这种超快节奏的迭代，使得光无源器件的规格要求与替换频率同步拉升，为具备快速工艺迭代能力的企业创造出持续而刚性的需求增量。

从产业趋势来看，高速光互联正从“可插拔”向更高集成度的NPO/CPO方向演进，这对光纤阵列、微透镜等光无源器件的加工精度提出近乎苛刻的要求。多通道高密度耦合、亚微米级对准成为标配工艺，单只1.6T光模块所需的光纤阵列通道数及耦合精度较400G时代提升数倍，高端无源器件的价值量占比正从10%向20%以上跃升，上游环节成为全产业链中供需紧平衡、附加值持续抬升的核心地带。可以说，谁能在这一关口实现规模化精密制造，谁就抓住了AI光互联浪潮中最具确定性的红利。

近日，欧菲光（002456.SZ）正式完成江西欧菲光学微纳器件有限公司的工商登记，集团持股99.5%。这一布局瞄准了光模块及高速光互联所用的光无源器件，经营版图覆盖多通道光纤阵列、光电子系统及新材料技术等，与800G/1.6T甚至下一代3.2T光模块的核心需求高度契合。公司没有选择扎堆进入有源光模块红海，而是以自身在手机镜头、摄像头模组领域沉淀多年的微米级加工能力和大规模制造体系为跳板，把光学玻璃处理、高精度组装等成熟能力直接迁移至光通信，构筑差异化的竞争壁垒。

与之形成产业链呼应的，是新菲光的高速光模块业务已率先进入爆发通道。相关消息显示，新菲光800G光模块月产能已达10万只，且1.6T产品正在面向北美等海外头部客户积极送样推进；国内多家一线通信硬件厂商及互联网平台均已成为其重点合作或突破目标。为承接激增订单，公司急需新增产线，并设定了三年左右年产值达400亿元的进取目标。新设立的微纳器件公司恰好卡位在最紧缺的上游无源器件环节，能与模块业务形成“器件+模块”的垂直咬合，显著增厚盈利弹性。

当前全球光模块市场仍面临关键芯片及高端无源器件的供应瓶颈。据业内估算，InP EML及激光芯片需求超出供给约30%，供需缺口大概率要到2026年底才能逐步弥合。而光纤阵列等无源器件同样受制于精密加工产能不足，处于紧俏状态。与此同时，AI网络架构从叶脊（Spine-Leaf）向大规模胖树（Fat-Tree）拓扑持续演进，光模块用量随GPU集群规模线性增长，进一步拉大供给缺口。机构预判，2026年光模块产业链的产能矛盾将主要集中在高速率无源器件及光电芯片环节，这恰恰为欧菲光的精密制造产能释放提供了黄金窗口。公司此时入场，一方面可以利用现成的光学冷加工、镀膜及组装资源快速形成交付能力，另一方面也能在行业产能释放周期中抢先占据主流客户供应链，卡位优势明显。

市场人士分析，2026年将是800G和1.6T光模块集中放量的大年，出货量倍数级增长几无悬念。欧菲光通过微纳器件公司切入光互联底层，等于在AI算力基础设施的咽喉地带布下了关键一子。从产业时钟看，欧菲光此时切入高速光互联无源器件，恰好踩准了800G/1.6T规模放量与CPO渗透的起爆点，其精密制造产能有望在未来三年内充分释放。随着高速率光模块的持续渗透以及CPO等新架构的逐步导入，公司有望把光学精密制造的长板进一步拉长，深度分享全球光模块市场超370亿美元的增长盛宴，构筑起全新的业绩增长极。

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