别人的基金涨得更好，我要换吗？

来源：市场资讯

（来源：momo小达养基笔记）

本文关键词:

基金比较|调仓配置|世界杯

你有没有过这样的时刻

打开基金账户，自己的收益不温不火；刷一下朋友圈，同事晒的基金赚好多；打开理财 App，首页列表的基金好几只都比你手里的强。

于是你心里开始嘀咕：

“我是不是买错了？要不要换？”

别急。这件事怎么决定，需要掰开了看。

最近世界杯赛事如火如荼，我们不如也用组球队的思维考虑这件事~

别人的更好？先看清三件事

第一件：你比较的基金是同一类吗？

——别用前锋跟后卫比进球数

别人买了某半导体主题权益基金，一个月涨超20%；

你买了某债券型基金，一年也就涨了4%。

这样的结果很正常，不同类型的基金，收益不同，相应的风险也不同，本就不能放在一起比。

就像拿前锋跟后卫比进球数——后卫比前锋进的少，并不能说明后卫踢得不好，他在自己的位置上盯人、封堵、解围，干的是另一种活。

比较基金涨得如何，要和自身业绩比较基准比，看有没有跑赢基准；找“同量级的选手”比，看在同类型基金中表现如何。

第二件：你看的是多长周期的表现？

——别只用一场比赛评价一个球员

A股市场上，各行业、主题、风格的表现，常常“你方唱罢我登场”。

这个月涨得好的基金，可能上个月还在"冷板凳"上坐着。而你手里那只涨得没那么猛的基金，如果能拉长到半年、一年来看，或许表现并不差。

就像评价一个球员，不能只看一场比赛：梅西、C罗在职业生涯中一直被拿来比较，但没人会仅仅因为他们在一场比赛中进没进球，给出他们谁更胜一筹的结论。

看基金的表现，也不能只盯着一天、一周的收益谁高谁低，要适当拉长对比的周期，比的时候也别只看涨幅，还要看风险，比如：

看波动率，看净值波动的“心跳”幅度。

看最大回撤，看这只基金跌最惨的时候你能不能扛住。

看夏普比率，看每承担一分风险换来了多少回报，性价比如何。

第三件：你有没有全局审视持仓？

你不是在选秀挑冠军

你是在组一支球队

很多人买基金，潜意识里想的是"我要找到最牛的那只"。但投资跟选秀不一样。你不是在选冠军，你是在组一支球队。

姆巴佩、哈兰德很强，都是顶级的进攻型选手，为球队拿下多个漂亮的进球。

但若是11个姆巴佩、或者11个哈兰德放在一起组队，却未必能组的出一支强队，他们每个人进的那些球，背后都有中场组织、后卫防守、门将扑救的支撑和配合。

世界杯比赛中，真正的强队，从来不是靠大量堆前锋赢球的。球队每个位置，都配置了优秀球员，协力配合的队伍，才能走到最后。

基金组合也一样

假设你有一定的风险承受能力：

• 可以选择股票型基金作为你的前锋，负责向前冲，力争获取更多收益；

• 配置的偏债混合和债基，就是你的后卫，股票市场调整的时候，能让整个组合不至于调整太大；

• 配置的货币基金和短债，就像你的守门员，不指望赚大钱，但能让你敢让前锋往前冲。

所以

决定要不要换基金，还要看它在你的组合里，有没有发挥它该发挥的作用，看看组合中还缺什么类型的基金。

1

如果当初买这只基金，本就是选了一只波动较低的基金作为账户中的“压舱石”，那就不要单纯因为“眼红”把它换成其他“进攻型”选手。

2

如果组合里已经有多只"进攻型"基金，想换掉其中某只，也要先考虑是还要换一只“更猛的”，还是加一只“后卫”压压阵。

3

反过来，如果组合里全是"守门员"和“后卫”，那调整时最先要考虑的也是整体配置，而不是先纠结于某一只基金涨得有没有别人多。

到底要不要换

现在回答开头那个问题：

"别人的基金涨得比我的好，要不要换？"

• 先看类别——如果它和别人的基金不是同一类，涨幅不一样很正常，不能作为换不换的依据。

• 再看周期——如果拉长周期看它表现并不差，短期落后只是暂时不在风口上，在投资逻辑不变的情况下，往往也不需要换。

• 最后看角色——如果它在你的组合里本就承担着"后卫"或"守门员"的职责，涨得慢、波动小恰恰是它称职的表现，更不需要换。

反之，如果基金在同类型里长期跑输、基金投资逻辑发生改变、有更好的投资标的、或者你的组合配置确实不合适，才是真正应该认真评估、调整基金的理由。

下次再看到别人的基金涨得比你好的时候，别急着换，下面这张表，总结常见情况，帮你对号入座：

有奖问答

你上一次换基金是为什么？调仓时主要看重哪些因素？

欢迎分享你的想法

留言或点亮“点赞+推荐”

截图私信公众号后台

可参与抽奖（1位幸运用户）

名单将于下周一公布，记得关注哦！

小达偏爱真实发言哦！走心留言的中奖几率会更高哒～

留言，点赞可同时参与，活动解释权归易方达基金所有

本资料仅用于投资者教育，不构成任何投资建议。我们力求本资料信息准确可靠，但对这些信息的准确性、完整性或及时性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金有风险，投资须谨慎。

本资料版权为易方达基金所有，所载文字、数据和图表等未经易方达基金书面许可，任何单位或个人不得以转载、复制、改编、二次创作等任何形式使用本内容。对于任何侵犯本资料版权的行为，易方达基金将保留依法追究侵权者法律责任的权利。