四川
2026年7月14日，美国众议院外交事务委员会的一场听证会，意外揭开了一幅颇具戏剧性的图景。
美国商务部工业与安全局副部长杰弗里·凯斯勒（Jeffery Kessler）在作证时坦言，依据出口许可证发运的英伟达H200及同类产品数量“非常少，可以说微不足道”（very small quantity of chips, so it's trivial）。CNBC的报道进一步引述凯斯勒的原话：“The bottom line is very few shipments against licenses for H200s and equivalents have taken place.”
寥寥数语，勾勒出一场为期七个月的“尴尬重逢”。
这场尴尬的源头，要追溯到2025年12月。时任美国总统特朗普宣布将批准英伟达H200人工智能芯片对华出口。2026年1月，美国商务部工业与安全局（BIS）发布最终规则，将对H200及AMD MI325X等芯片的许可审查政策从“推定拒绝”改为“个案审查”。
但这并非“松绑”，而是一场精密的利益计算——每笔交易需缴纳25%的美国税费，申请企业须确认芯片不会用于中国军事用途。华盛顿的对华强硬派当即表达了强烈不满。
《纽约时报》5月21日的报道揭示了一个惊人事实：特朗普批准对华出口H200六个月后，“任何一家中国企业尚未购买哪怕一颗”。彭博社2月24日的报道更直言，一名负责出口执法的商务部助理部长在国会作证时表示：“截至目前，一块都没有。”
路透社5月的报道显示，商务部当时已批准约10家中国企业采购H200，但截至当时“没有一笔交付完成”。
凯斯勒7月14日的证词终于确认“发货已经开始”，但用了“极少”和“微不足道”来描述规模。从“零订单”到“极少发货”，H200在中国市场的命运几乎未曾改变。
中国为何“不买账”？
第一，自主替代的加速跑。 摩根士丹利数据显示，中国AI芯片自给率已从2021年的约10%跃升至2026年的41%。伯恩斯坦预测，英伟达在中国AI半导体市场的份额到2026年将急剧萎缩至8%，而中国本土企业总份额将达80%。
第二，性价比的理性计算。 分析人士指出，H200主要应用于大模型训练场景，而国产算力当前主要集中于中小模型训练和推理应用，应用场景重叠度不高。华为昇腾等国产芯片在推理场景中的性价比优势正在凸显。
第三，战略定力与产业意志。 特朗普结束访华后曾在空军一号上向记者表示，中国之所以选择不批准相关采购，目的是全力发展自家芯片产业。美国商务部长卢特尼克在国会听证会上承认，症结在于中方“将投资聚焦本土产业”。
对英伟达而言，中国市场曾是收入的重要支柱——2022年出口限制前，中国约占其营收的20%，占据中国约95%的先进AI加速器市场。
如今，英伟达CEO黄仁勋已明确告知投资者对中国销售“不要抱任何期望”（expect nothing from China revenue）。自去年起，英伟达已将任何来自中国的AI芯片潜在收入排除于预测之外。
H200的遭遇，折射的是中美科技博弈的深层质变。曾经，美国一纸禁令足以让中国产业链“断供”；如今，即便美国主动放行，中国企业却能从容说“不”。
从“求芯片”到“不买账”，从“被动脱钩”到“主动替代”——这不是一颗芯片的商业故事，而是一个国家产业战略的成人礼。
凯斯勒在听证会上还透露，美国政府已拒绝部分H200许可申请。一面是层层设限，一面是冷淡回应。这场跨越太平洋的“芯片探戈”，舞步愈发错位。
而中国AI芯片自给率从10%到41%的跃升，或许才是这个故事最有力的注脚。
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